消费电子市场结构性回暖 多家上市公司业绩大年夜增

2月29日，受访的业内人士指出，随着供应链持续调度库存，消费电子行业迎来构造性回暖。
未来，随着市场需求进一步规复，叠加AI、MR/VR等技能创新的赋能，消费电子行业有望延续复苏趋势，进一步反弹。

多家公司古迹大增

自2022年第三季度环球集成电路行业进入下行周期以来，智好手机、条记本电脑等消费电子市场也持续下滑。
但从去年下半年开始，行业阶段性拐点开始涌现，不少家当链高下游上市公司积极把握机遇，在2023年度仍实现了较好的古迹增长。

2月26日，主营电源管理IC的芯片设计公司力芯微发布古迹快报显示，公司2023年度实现业务收入8.87亿元，同比上涨15.60%；实现归母净利润2.0亿元，较上年同期上涨36.87%；实现扣非归母净利润1.78亿元，同比上涨37.92%。
作为消费电子市场紧张的电源管理芯片供应商之一，力芯微古迹大幅增长的缘故原由就包括国际海内消费电子市场构造性回暖，紧张客户对公司产品需求进一步提升。

同一天，艾为电子也发布古迹快报，公司2023年度实现营收25.31亿元，同比增长21.13%；实现归母净利润5157.56万元，较上年同期比较实现扭亏为盈。
艾为电子的紧张产品为高性能数模稠浊旗子暗记芯片、电源管理芯片和旗子暗记链芯片等，紧张运用于消费电子、AIoT、工业、汽车领域。
公司指出，2023年下半年，随着消费电子等终端市场需求逐步复苏及客户库存构造逐步优化，下贱客户需求有所增长。

还有不少芯片设计企业2023年度古迹实现大幅增长。
如唯捷创芯2023年度实现归母净利润1.05亿元，同比增长95.93%；峰岹科技2023年实现归母净利润1.75亿元，同比增长23.13%；炬芯科技2023年实现归母净利润6505.86万元，同比增长21.04%。

事实上，上游的部分封测企业更早之前就已感想熏染到市场回暖。
显示驱动芯片封测企业汇成股份2月24日发布古迹快报显示，公司2023年度实现业务总收入12.38亿元，同比增长31.78%；实现归母净利润1.96亿元，较上年公司增长10.47%；实现扣非归母净利润1.68亿元，同比增长33.25%。
公司称，随着消费电子等终端市场需求逐步修复，公司订单趋势回暖，整体经营情形自2023年第二季度起显著改进，业务收入及经营古迹较上年同期有较大提升。

一些下贱的手机厂商也迎来古迹增长。
2月22日，传音控股发布古迹快报，公司2023年度实现业务总收入623.92亿元，同比增长33.90%；归母净利润55.03亿元，较上年同期增长121.55%。

持续创新化“寒”为“暖”

从诸多上市公司的古迹快报来看，消费电子市场需求规复是带动古迹上涨的普遍缘故原由之一，但通过科技创新来向市场推出富有竞争力的新产品，从而拓展产品矩阵，也成为不少公司穿越“寒冬”的“利器”。

主营智能音视频SoC芯片研发、设计与发卖的恒玄科技2023年度营收和扣非归母净利润分别增长46.57%、136.93%。
公司在剖析古迹增长缘故原由时指出，一方面，随着消费电子市场逐步回暖，智能可穿着和智能家居行业规复发展，公司下贱客户对芯片的需求量增加；另一方面，公司基于12nm FinFET工艺研发的新一代BES2700系列可穿着主控芯片广泛运用于TWS耳机、智好手表等终端产品，推动公司营收达到成立以来的新高度。

同样由于新品放量带动古迹增长的还有唯捷创芯。
2023年度，不才游消费电子景气度低迷的背景下，公司不断拓展产品矩阵，“新产品高集成度模组L-PAMiD凭借其卓越的性能，迅速实现了市场打破和发卖增长，目前已导入海内多家品牌手机客户，实现了大规模量产出货，带动了公司2023年业务收入和净利润的双增长。
”

紧张从事仿照与嵌入式芯片的研发、设计和发卖的南芯科技在2023年上半年推出了高度集成化的ACDC芯片，并导入多家品牌手机厂商。
随着终端需求的复苏，以及公司不断拓展产品矩阵，增加客户粘性，2023年度实在现业务总收入为17.8亿元，同比增长了36.87%，实现归母净利润为2.61亿元，同比增长6.15%。

有市场剖析人士指出，消费电子周期从实质来看，驱动新一轮周期的核心是创新。
面对需求饱和、出货量下滑等家当困境，供应链高下游唯有通过不断创新来开拓新产品、拓展新运用处景，才能不断丰富消费者选择和挖掘更多家当机遇，从而迈向代价链高端，实现稳定的古迹增长。

此外，《经济参考报》还把稳到，公募基金2023年也一贯在持续对电子板块进行加仓布局。
中信证券研报显示，截至2023年四季度末，公募基金和北向资金持续超配电子行业，配置比例、超配比例均处于过去五年历史高位，持续的资金流入使得电子行业成为2023年四季度科技家傍边唯一录得增长的板块。

景气度有望连续上升

从浩瀚机构以及行业专家来看，在AI、VR等技能创新的赋能下，2024年消费电子行业将延续复苏趋势，迎来景气度上升周期。

国开证券剖析师邓垚表示，展望2024年整年，一方面，随着库存回归合理水位，消费电子行业基本面将迎来逐步改进；另一方面，传统终端在AI赋能下，有望催生更多新需求；同时MR作为新型终端产品，亦将有望在苹果等品牌引领下，推动消费电子步入新一轮发展周期。

事实上，AI广泛运用时期已经到来。
今年以来，已有越来越多的手机、电脑等消费电子企业密集了局，挖掘AI与硬件领悟的巨大市场潜力。
2月20日，OPPO举办AI计策发布会，宣告将正式进入AI手机时期，并公布AI手机新成果。
魅族、小米、遐想集团等主流硬件厂商也在持续落地“All in AI”操持。

AI技能加持的手机、电脑等将拉开新一轮产品创新周期，这也为存量市场的PC和智好手机等终端设备带来了新增长曲线。
民生证券团队认为，AI+PC浪潮将改变电子家当的增长曲线，PC、手机、AIOT、MR、汽车电子等硬件终端，未来都有重估值的潜力。

Gartner日前预测，到2024年底，内置天生式人工智能的个人电脑和内置天生式人工智能的智好手机的环球出货量估量将从2023年的2900万台增加到2.95亿台。

欣旺达此前接管机构调研时也表示，随着换机周期的到来以及AI、MR在手机、条记本上的运用，估量2024年消费电子市场会有所增长。

MR方面，东北证券研报认为，Vision Pro体验超预期，消费电子行业将开启新的发展大周期。
消费电子产品迭代较快，本钱低落迅速，未来随着产品价格进一步下探，内容生态持续完善，MR行业将迎来“iPhone”时候，干系家当链企业将广泛受益。

王兴亮 武汉宣布

来源： 经济参考报