惠泰医疗大年夜客户与接洽关系方共邮箱 19次检出不合格或缺陷

中国经济网编者按：9月8日，深圳惠泰医疗东西株式会社（以下简称“惠泰医疗”）首发申请将上会。
惠泰医疗是一家专注于电生理和血管参与医疗东西的研发、生产和发卖的高新技能企业。

惠泰医疗拟在上交所科创板公开拓行新股不超过1667万股，占发行后股本比例不低于25%。
拟召募资金8.40亿元，个中3.68亿元用于“血管参与类医疗东西家当化升级项目”，3.39亿元用于“血管参与类医疗东西研发项目”，1.34亿元用于“补充流动资金”。

惠泰医疗营收、净利增速不相匹配，且净利呈V型反转。
2018年，营收同比增长57.84%，净利同比减少38.43%；2019年营收增67.08%，净利增368.22%。

2017年-2019年，惠泰医疗业务收入分别为1.53亿元、2.42亿元、4.04亿元，发卖商品、供应劳务收到的现金分别为1.79亿元、2.80亿元、4.28亿元。
净利润分别为2708.14万元、1667.48万元、7807.53万元,经营活动产生的现金流量净额分别为1291.33万元、1863.13万元、5489.82万元。

据《中国经营报》，惠泰医疗一大客户与实控人掌握企业存在共用邮箱情形。
惠泰医疗与2018年第一大客户北京开运瑞通科贸有限公司（以下简称“开运瑞通”）之间关系非同一般。
开运瑞串通时也是惠泰医疗2017年第二大客户。

2017年、2018年，惠泰医疗对开运瑞通的发卖额分别为1173.22万元、1081.85万元，分别占当年主营业务收入的7.9%和4.53%。

进一步调查节制到，开运瑞通实控人姜兰和惠泰医疗实控人成正辉共同成立了北京惠泰宏达科贸有限公司（以下简称“惠泰宏达”），成正辉持股60%，姜兰持股40%。
其余，姜兰与惠泰医疗另一实控人成灵母亲田继武共同掌握北京市开运利达科贸有限公司（以下简称“开运利达”）；姜兰亦对惠泰医疗认定为关联方的一家公司持股5.85%。

更值得把稳的是，开运瑞通、惠泰宏达和开运利达3家公司工商登记的联系邮箱为同一个；惠泰宏达历史工商登记电话与开运瑞通、开运利达现有联系电话同等；开运瑞通紧张高管与惠泰宏达职员构造同等。

对此，致电开运瑞通求证该联系办法是否亦属惠泰宏达，对方回答“是的”，还表示惠泰宏达“与开运瑞通有关联，但不完备一样”。
在表明身份欲进一步讯问后，对方随即挂断电话。

4月28日，惠泰医疗方面对否认了开运瑞通由公司实控人所掌握，并表示开运瑞通与公司发生的发卖业务价格公允，不存在利益运送，且称开运瑞通因业务调度，故2019年不再为公司前五大客户。

中国经济网把稳到，2019年，一家新面孔——上海沐禹贸易中央上榜成为惠泰医疗第3大客户，发卖金额为1375.22万元，占当期主营业务收入比例的3.43%。

惠泰医疗招股书称，开运瑞通实际掌握人姜兰与上海沐禹贸易中央实际掌握人罗志宏为支属关系，上海沐禹贸易中央于2018年底承接了北京开运瑞通科贸有限公司经销发行人电生理产品干系业务，在业务过渡期间双方在2018年存在一定的重叠，如合并打算则金额为1182.24万元，占公司当年整体业务收入的比重4.95%。

此外，惠泰医疗前5大客户中，还有2家客户值得关注，即Access Point Technologies,Inc.和Access Point Technologies EP Inc，这两家客户公司不仅名称相似，还与惠泰医疗店铺相似。
惠泰医疗英文名称为APT Medical Inc.。

惠泰医疗招股书称，发行人实际掌握人成正辉早期从事外科手术医疗东西代理期间，与Access Point Technologies,Inc.实际掌握人Gordon Hocking(美国国籍)相识，基于双方对医疗东西行业发展情形的预判，双方认为心血管参与医疗东西具有较好的发展前景。
从而由双方分别独立在中国及日本设立惠泰医疗(APT Medical)及Access Point Technologies,Inc.，由惠泰医疗供应OEM做事，卖力产品的研发、生产，由Access Point Technologies,Inc.卖力在境外的产品注册和发卖。

为进一步扩大业务规模，由Gordon Hocking牵头，将Steve Berhow作为互助伙伴在美国设立Access Point Technologies EP Inc，卖力电生理业务在欧美地区品牌注册和发卖。

各期，惠泰医疗对Access Point Technologies,Inc.和Access Point Technologies EP Inc发卖收入合计分别为2392.51万元、1975.89万元、2492.37万元，占收入比例分别为15.62%、8.17%、6.17%。

2017年-2019年，干系监管部门合计27次检讨惠泰医疗，个中19次检讨出多项不合格或毛病、隐患、哀求限期整改。
这些检讨的监管单位包括深圳市市场和质量监督管理委员会南山食品药品监督管理局、上海市徐汇区市场监管局、湘潭市食品药品监督管理局、湖南省食品药品监督管理局、湖南湘乡市经济开拓区安全生产委员会办公室、湘乡市公安局治安大队、湘乡市应急管理局、湖南湘乡经济开拓区管理委员会家当发展局。

惠泰医疗回答中国经济网采访称，上述核查均为监管机构日常监督内容，为一样平常毛病事变。

医疗东西厂商拟科创板募资8.4亿元

惠泰医疗是一家专注于电生理和血管参与医疗东西的研发、生产和发卖的高新技能企业，已形成了以完全冠脉通路和电生理医疗东西为主导，外周血管和神经参与医疗东西为重点发展方向的业务布局。

2017年-2019年，电生理医疗东西发卖收入占主营业务收入的比例分别为65.31%、49.93%、43.12%，冠脉通路类发卖收入占比分别为7.02%、31.83%、35.01%，OEM（代工生产）收入占比分别为27.67%、18.25%、13.66%。

公司控股股东是成正辉，持有发行人1668.50万股，占总股本的33.37%。
公司实际掌握人为成正辉及成灵，二人系父子关系。
成灵持有发行人500.0442万股股份，持股比例为10.00%，成正辉与成灵父子合计持有公司43.37%的股份。
成正辉目前任公法律定代表人、董事长、总经理，成灵任公司商务经理，二人简历如下：

成正辉：1964年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，居民身份证号为44030119641229，中国科学院金属研究所硕士研究生学历。
1988年毕业后至1999年7月，先后任职于深圳东部开拓（集团）有限公司、深圳嘉云电子有限公司等公司；1999年7月至2001年4月任先健科技（深圳）有限公司总经理；2001年4月至2002年7月任深圳市开运实业发展有限公司实行董事；2002年6月创立发行人前身惠泰有限；2002年8月至2016年11月任上海恺蕴经贸有限公司监事；2009年9月至2010年9月任北京晟睿普科技发展有限公法律定代表人、经理；2014年5月至今担当发行人法定代表人、董事长，2016年8月至今担当发行人总经理。

成灵：1992年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，居民身份证号为44030319920723，软件工程本科学历。
2015年7月至2016年4月任深圳华强北国际创客中央有限公司商务经理；2016年7月至今任发行人商务经理。

公司选择的上市标准为：估量市值不低于公民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于公民币5,000万元，或者估量市值不低于公民币10亿元，最近一年净利润为正且业务收入不低于公民币1亿元。

净利V型反转

惠泰医疗营收向上，但净利呈V型反转。
2018年，营收同比增长57.84%，净利同比减少38.43%；2019年营收增67.08%，净利增368.22%。

2017年-2019年，惠泰医疗业务收入分别为1.53亿元、2.42亿元、4.04亿元，发卖商品、供应劳务收到的现金分别为1.79亿元、2.80亿元、4.28亿元，发卖收现率分别为1.17、1.16、1.06。

同期净利润分别为2708.14万元、1667.48万元、7807.53万元,经营活动产生的现金流量净额分别为1291.33万元、1863.13万元、5489.82万元，与净利的差距分别为-1416.81万元、195.65万元、-2317.71万元。

惠泰医疗表示，公司紧张利润紧张来源于公司之全资子公司湖南埃普特。
2019年，公司经营活动产生的现金流量净额较净利润偏低，紧张缘故原由系当年存货增加较多，导致经营活动产生的现金流净额较小。

2020年1-6月，公司业务收入为1.93亿元，同比略升约4.63%；净利润为3815.85万元，同比低落约6.01%；扣除非常常性损益后归属于母公司净利润为3627.57万元，同比低落约11.49%。

惠泰医疗估量2020年1-9月可实现业务收入约为3.12亿元至3.36亿元，估量较上年同期变动幅度为10.21%至18.76%；可实现归属于母公司净利润约为6569.00万元至7681.00万元，估量较上年同期变动幅度为2.71%至20.11%。

1大客户与实控人掌握企业共用邮箱

据《中国经营报》，惠泰医疗与2018年第一大客户北京开运瑞通科贸有限公司（以下简称“开运瑞通”）之间关系非同一般。
开运瑞串通时也是惠泰医疗2017年第二大客户。

在开运瑞通分别担当实行董事的姜兰、经理李建新和监事安艳萍，也同在惠泰宏达担当相同的职务。
且开运瑞通和开运达利现有的联系电话同等，而惠泰宏达和开运达利的地址在同一幢办公楼，一个为1205室，另一个为1105室。

从招股书进行查找，姜兰的名字仅在一家名为湖南瑞康通科技发展有限公司（以下简称“湖南瑞康通”）的企业中涌现，该公司是惠泰医疗的孙公司，由子公司湖南埃普特持股30.91%，姜兰持股5.85%。
在招股书中，惠泰医疗认定湖南瑞康通为惠泰医疗关联方。

至此，姜兰与惠泰医疗及实在控人之间存在多层互助关系，但在公司的表露中，惠泰医疗方面称：“公司董事、监事和高管职员在紧张客户中不持有股份或其他权柄，不存在关联关系。
”

值得一提的是，开运瑞通是惠泰医疗2017年应收账款的第一大客户，占当年应收账款12.53%为399万元，2018年由其构成的应收账款有269万元，占比9.94%，排名第五。
2019年，开运瑞通从惠泰医疗前五大客户名单中悄然消逝。

对此，深圳某券商剖析师认为，主要客户溘然在2019年地位低落，有可能是“被做过调度”。
据其以往履历，不少公司会在方案上市时进行多方面调度，目的都是为了只管即便符合上市哀求。

一位长期关注上市公司的上海状师事务所卖力人则对表示，基于上述情形，惠泰医疗和客户之间的交易和关系将会被交易所重点关注，干系保荐机构、律所和司帐师也负有责任对其进行深层调查。

中国经济网把稳到，2019年，一家新面孔上海沐禹贸易中央上榜成为惠泰医疗第3大客户，发卖金额为1375.22万元，占当期主营业务收入比例的3.43%。

惠泰医疗表示，开运瑞通实际掌握人姜兰与上海沐禹贸易中央实际掌握人罗志宏为支属关系，上海沐禹贸易中央于2018年底承接了北京开运瑞通科贸有限公司经销发行人电生理产品干系业务，在业务过渡期间双方在2018年存在一定的重叠，如合并打算则金额为1182.24万元，占公司当年整体业务收入的比重4.95%。

2大客户与公司利用相似店铺 系实控人“旧相识”

惠泰医疗前5大客户中，还有2家客户值得关注，即Access Point Technologies,Inc.和Access Point Technologies EP Inc，这两家客户公司不仅名称相似，还与惠泰医疗店铺相似。
惠泰医疗英文名称为APT Medical Inc.。

2017年-2019年，惠泰医疗对Access Point Technologies EP Inc的发卖金额分别为1637.23万元、1049.80万元、1831.29万元，分列惠泰医疗第1、2、2大客户。

2017年-2019年，惠泰医疗对Access Point Technologies,Inc.的发卖金额分别为755.28万元、926.09万元、661.08万元，2017年、2018年系惠泰医疗第3、4大客户，2019年退出前五客户。

根据美国RimonLaw状师事务所状师于2020年4月10日出具的关于Access Point Technologies EP Inc.的法律见地书、日今年夜江桥法律事务所状师于2020年4月6日出具的关于Access Point Technologies,Inc.的法律见地书，Access Point Technologies EP Inc.、Access Point Technologies,Inc.与发行人皆不存在关联关系，仅存在一样平常购销关系。
出于历史缘故原由，以上两家公司与发行人利用相似店铺，但并不属于与发行人具有关联关系的企业。

1客户去年成股东

南通富星企业管理中央（有限合资）（以下简称“南通富星”）系惠泰医疗2019年8月新增股东，本次发行前持有惠泰医疗4.24%的股份。

南通富星由黄楚彬、黄楚辉兄弟分别100%持股企业。
因此，黄楚彬、黄楚辉为惠泰医疗间接股东。

黄楚彬、黄楚辉自2017年以来，通过其掌握、投资及其近支属参与经营的公司与惠泰医疗开展冠脉及外周产品的代理业务。

报告期内，黄楚彬及黄楚辉兄弟通过其实际掌握、投资或其近支属参与经营的公司包括广州葵隆医药贸易有限公司、海王医疗配送做事（广东）有限公司、南宁市纳良医疗东西有限公司、上海助杰医疗东西商行、海王医疗配送做事（福建）有限公司南平分公司、海王医疗配送做事（福建）有限公司漳州分公司等6家公司。

2017年-2019年，惠泰医疗向黄楚彬及黄楚辉上述关联客户的发卖额分别为32.43万元、628.27万元、764.47万元，发卖占比分别为0.21%、2.60%、1.89%。

值得把稳的是，惠泰医疗招股书在先容南通富星时称，黄楚辉和黄楚彬系兄弟关系，二人与发行人不存在关联关系。

采购依赖单一外洋供应商

据惠泰医疗招股书，参与类医疗东西由于科技含量高、工艺难度大等缘故原由，导致其对原材料的品质哀求较高，如导丝、导管所需的原材料大多属于高附加值的管材、高分子及贵金属材料，具有良好的强度、可塑性、生物相容性和耐堕落性的性能。
鉴于上述缘故原由，海内目前尚无成熟的运用型原材料供应体系。

公司在血管参与领域和电生理领域的导丝、导管产品所利用的部分紧张原材料供应厂商紧张分布在外洋，公司通过代理采购商Wah Shun Trading Co.进行集中入口采购。

报告期内，公司第一大供应商即Wah Shun Trading Co.原材料采购金额占比分别为49.92%、62.29%和59.94%，供应商集中度高于同行业可比上市公司，各期同行第一大供应商占比均匀值分别为17.25%、19.60%、13.31%。
惠泰医疗第一大供应商占比始终为同行最高，且远超同行。

毛利率低于同行均值

2017年-2019年，惠泰医疗综合毛利率分别为68.81%、68.78%、70.82%，可比公司均匀值分别为71.34%、73.05%、74.00%。

惠泰医疗招股书称，报告期内，公司综合毛利率整体略低于可比公司，紧张缘故原由系可比公司产品紧张以心脏支架为主，定价相对较高，从而导致综合毛利率较高。
公司产品以电生理和冠脉参与产品为主，电生理产品与同行业均匀水平相称；冠脉参与产品与赛诺医疗的冠脉球囊在产品构造上更为相似，毛利率与同类产品基本同等；康德莱医械毛利率相对较低紧张缘故原由系其紧张产品为PCI增援东西和配件产品，与公司产品构造不同。

去年负债飙升290%

2019年惠泰医疗负债飙升290.28%。
过去3年，公司资产负债率一起上升，而流动比率和速动比率逐年下滑。

2017年-2019年，惠泰医疗负债总额分别为0.38亿元、0.55亿元、2.15亿元，个中流动负债分别为0.34亿元、0.49亿元、1.01亿元，非流动负债分别为0.05亿元、0.07亿元、1.14亿元。

各期，惠泰医疗资产负债率（合并）分别为15.16%、16.92%、38.35%，流动比率分别为4.73、4.27、2.70，速动比率分别为3.43、2.61、1.30。

惠泰医疗招股书称，2019年负债总额大幅上升，紧张系因发行人为购置地皮而向湘乡市东山投资培植开拓有限公司及湘乡市经济开拓区投资培植开拓有限公司新增9907.00万元借款所致。

发卖用度反超研发用度

2017年，惠泰医疗研发用度远超发卖用度，但2018年开始，发卖用度反超研发用度。

2017年-2019年，惠泰医疗研发用度分别为4998.46万元、5337.79万元、7042.27万元，研发用度率分别为32.63%、22.08%、17.43%。
同行研发用度率均值分别为10.85%、11.78%、13.26%。

同期，发卖用度分别为2534.12万元、7049.35万元、8897.02万元，发卖用度率分别为16.54%、29.16%、22.02%。
同行可比公司发卖用度率均匀值分别为16.79%、19.62%、19.24%。

惠泰医疗招股书称，报告期内，公司研发用度率远高于可比公司均匀水平。
公司看重对研发的持续投入，积累了大量的技能储备，是公司产品陆续上市的源泉。
目前，公司已建立了一支133人的研发军队，紧张团队成员拥有丰富国内外研发履历。
报告期内，公司始终保持较高水平的研发投入，不断推进新产品的研发，持续保持公司竞争上风。

2018年，发行人因股份支付导致发卖用度大幅增高，扣除股份支付用度后，2017年度、2018年度发行人发卖用度率相对稳定，略低于同行业均匀水平，2019年涌现增长，紧张缘故原由系当年商务做事费支出大幅增加。
2017、2018年发行人紧张以经销模式为主，陕西、安徽地区虽然已开始实行“两票制”政策，但由于发行人产品在陕西、安徽等地市场份额较小，商务做事费支出较少。
2019年度福建地区开始实行“两票制”政策，在福建地区的发卖模式由经销模式为主转变为配送和直销模式为主，发行人在福建地区业务广泛，因此须要支出较多的商务做事费来支持发卖活动。

去年存货1.4亿应收账款4700万

2017年-2019年，惠泰医疗存货账面代价分别为4382.84万元、8037.09万元和1.43亿元，占资产总额的比例分别为17.34%、24.67%、25.46%；应收账款分别为2998.65万元、2540.88万元和4706.22万元，占资产总额的比例分别为11.86%、7.80%、8.39%。

同期，公司应收账款周转率分别为4.68、8.73和11.15，可比公司均匀值分别为4.91、5.92、6.91；存货周转率分别为1.35、1.22和1.06，可比公司均匀值分别为2.10、2.00、1.97。

惠泰医疗招股书称，报告期内，公司应收账款周转率处于较高水平，与心脉医疗比较靠近，紧张缘故原由系公司结算办法多采纳“先款后货”的模式，对客户信用期及回款的管理严格。
公司应收账款周转率整体高于可比公司均匀水平，紧张由于：（1）乐普医疗因业务涵盖药品、东西等多个领域，药品全国大多数地区已履行“两票制”政策，因此应收账款金额相对较大，周转率相对较低。
（2）赛诺医疗因直销收入占比相对较高，因此应收账款货款周期较长，金额较大，从而导致应收账款周转率相对较低。
报告期内，发行人存货周转率与赛诺医疗、心脉医疗更为靠近，紧张是由于产品的种类相似度更高。
但是，由于所生产的心血管产品详细用场有所差异，因此，各家公司的产品管线、原材料备货也存在一定的差异。

发行人存货周转率均低于同行业可比公司均匀值，紧张系低于乐普医疗和康德莱医械。
康德莱医械紧张产品为血管参与增援类东西，与公司产品存在一定差异，原材料供货来源更加多元化，备货本钱较低，因此存货周转率较高。
乐普医疗作为国内心血管领域的综合性公司，其产品涵盖了医疗东西、药品、医疗做事及新型医疗业态，产品构造丰富，产品发卖较好，因此存货周转率较高。

收购子公司后与其原发卖职员新公司交易

惠泰医疗在收购一家公司后，又与分流出来的发卖职员成立的新公司连续交易。

据惠泰医疗招股书，2014年，为拓宽公司在电生理设备的产品布局，发行人收购上海宏桐51%的股权，同时，哀求上海宏桐逐步剥离其原有的医疗东西代理业务（含上海宏桐原代理惠泰医疗产品的业务），并对部分发卖职员进行了分流。

上述分流的业务职员成立了上海载逸医疗东西有限公司（以下简称“上海载逸”）承接上海宏桐原有的代理业务。

鉴于医疗东西的发卖具有分外性，为保持对所覆盖终端医院业务的有序过渡，经惠泰医疗赞许，上海载逸委托上海宏桐进行配送。
前述被剥离的业务实际的进院发卖、市场掩护等干系事情由上海载逸承担，上海宏桐仅卖力配送事情。
鉴于上述成分，发行人从集团层面上，与上海载逸既存在发卖又存在采购的业务。

2017年-2019年，发行人向上海载逸的发卖额分别为539.65万元、593.39万元、493.67万元，占主营业务收入比重分别为3.63%、2.48%、1.23%；因配送业务而产生的其他业务收入分别为10.66万元、13.66万元、10.60万元，占其他业务收入比重分别为2.28%、4.64%、3.45%。

与副总持股企业关联采购

深圳市中知杰五金制品有限公司由惠泰医疗董事、副总经理徐轶青持有其20%股权，其兄弟徐轶英持有60%股权并担当实行董事兼总经理，惠泰医疗股东益一新持有该公司20%的股权。

惠泰医疗全资子公司湖南埃普特曾与深圳市中知杰五金制品有限公司签署《鞘组装自动装置线设备采购条约》，约定湖南埃普特向深圳市中知杰五金制品有限公司采购1套鞘组装自动装置线，总价148.59万元（含税17%），上述装置线于2017年安装完毕并付款。

2017年5月2日，发行人与深圳市中知杰五金制品有限公司签署《订购条约》，向深圳市中知杰五金制品有限公司采购3套接头模具，总价108.05万元（含税17%）。

上述关联采购金额合计219.35万元（不含税），占2017年业务本钱比重为4.59%。

3年19次监管检讨不合格

在报告期内，干系监管部门合计27次检讨惠泰医疗，个中19次检讨出多项不合格或毛病、隐患、限期整改。

生产体系和产品质量方面。
2017年10月13日，深圳市市场和质量监督管理委员会南山食品药品监督管理局对惠泰医疗检讨，创造15项不符合项。

2018年10月11日，深圳市市场和质量监督管理委员会南山食品药品监督管理局对惠泰医疗检讨，创造9项不合格项。

2019年10月17日，深圳市南山区药品监督管理局对惠泰医疗进行检讨，创造7项不合格项。

2017年2月16日，上海市徐汇区市场监管局对上海宏桐（惠泰医疗控股子公司）进行检讨，创造3项不合格项。

2018年1月22日，上海市徐汇区市场监管局对上海宏桐进行检讨，创造1项不合格项。

2019月10月22日，上海市徐汇区市场监管局对上海宏桐检讨，创造7项不合格项。

2017年3月31日，湘潭市食品药品监督管理局对湖南埃普特（惠泰医疗全资子公司）检讨，创造5项一样平常毛病项。

2017年6月21日，湘潭市食品药品监督管理局对湖南埃普特检讨，创造7项一样平常毛病项。

2017年8月25日，湖南省食品药品监督管理局对湖南埃普特检讨，创造5项一样平常毛病项。

2017年10月31日，湘潭市食品药品监督管理局对湖南埃普特检讨，创造6项一样平常毛病项。

2018年7月25日，湖南省食品药品监督管理局对湖南埃普特检讨，创造4项一样平常毛病项。

2019年3月29日，湘潭市食品药品监督管理局对湖南埃普特检讨，创造3项一样平常毛病项。

2019年11月6日，湖南省食品药品监督管理局对湖南埃普特检讨，创造6项一样平常毛病项。

安全生产方面，2017年8月21日，湖南湘乡市经济开拓区安全生产委员会办公室对湖南埃普特检讨，创造16项一样平常隐患项、2项重大隐患项。

2018年湘潭市安委会督查组/湘潭市食品药品监督局复查对湖南埃普特检讨，创造2项一样平常隐患项。

2018年12月19日，湘乡市食品药品工商质量监督管理局对湖南埃普特检讨，创造1项不合格项。

2019年5月7日，湘乡市公安局治安大队对湖南埃普特检讨，创造4项一样平常隐患项。

2019年12月5日，湘乡市应急管理局对湖南埃普特检讨，创造2项不合格项。

环境保护方面，2018年8月27日，湖南湘乡经济开拓区管理委员会家当发展局哀求湖南埃普特限期整改。

惠泰医疗招股书称，发行人及其子公司在报告期内存在接管干系主管部门检讨并整改的环境，该等检讨整改事变涉及生产体系、产品质量、安全生产和环境保护方面，不涉及详细业务、产品。
发行人及其子公司均已按照干系规定进行了整改，并向主管部门提交了整改报告，整改结果均已得到检讨职员的认可。
发行人及其子公司报告期内不存在重大行政惩罚案件，主管部门对发行人及其子公司生产经营的检讨过程中的干系整改事变未对发行人及其子公司生产经营造成重大不利影响。