便携储能吹来投资新风口却难逃消费电子速生速去世魔咒｜焦点分析

编辑 | 彭孝秋

2022年在跨境电商，很多投资人已找不到投资方向。

毕竟开年以来，随着外洋线上消费需求逐渐走低，不论是前真个跨境卖家，还是传导至后真个做事商，险些都在高速行驶的快车道上被按下了停息键。
一个行业里默认的事实是——跨境电商的阵痛期到了。

但纵然在这样的阵痛期间，却有一个品类逆风翻盘，在外洋销量依旧不减，便是——便携式储能产品。

作为消费电子大军中的一员，便携式储能近两年的发展尤为迅猛，这一点从近期IPO过会的华宝新能源上就可见一斑。
根据其招股书，2021年华宝新能源便携式储能产品的发卖额达到了18.35亿元，而比拟2019年的2.50亿元，发卖额翻了近10倍。

华宝新能源的产品收入占比，来源招股书

如果说销量猛增反响了市场激情亲切，那么消费者的认可更让成本武断了这一赛道。
以是一时之间涌入的明星机构不在少数，红杉、高瓴、中金、达晨等纷纭布局。
这就催生了如正浩科技（EcoFlow）、德兰明海等创新项目快速发展，个中正浩科技已成为了这一赛道的独角兽并将交表IPO。

新品牌源源不断冒出的同时，专注消费电子产品的大公司也同样看准了这一市场。
例如安克创新最新推出的一款757便携式储能产品，带电容量为1229wh，售价1399美金；倍思紧随其后，在4月18日的“一起满电”发布会上发布了售价为3199元的户外数字储能电源。
此外，老牌如华为、傲基、品胜等公司，也正在推出各自的便携式储能产品，谁都不愿放过这个风口红利。

倍思新产品

不论是大公司亲自了局，还是成本涌入个中的热钱不断，都充分暴露了这一赛道的火热。
那么，便携式储能的东风究竟从何吹起？这一风口还能持续吹多久？风起云涌的市场快要成为泡沫还是仍有想象空间？

在储能市场之前

大略理解，便携式储能可以看作一个“大号充电宝”，之以是将其称作为储能产品，是由于它的带电量及输出功率更大。

便携式储能产品图，华宝新能源招股书

常日，便携式储能产品可按单机带电量划分为两类，一类是带电量为0.5-1kwh的小型、轻便扮装备；另一类是带电量在1.5kwh以上的设备，紧张可以替代此前柴油发电机的市场。

详细来看，便携式储能的带电量常日在200wh至2000wh之间，输出功率在100w至2200w之间，能够为冰箱、电饭煲等数码设备及小家电供电。
同时，由于储能产品常日都携带逆变器，能够支持互换电与直流电输出，而充电宝仅能支持直流电输出。

此外，便携式储能不再仅有USB接口，而是加入了包括AC、DC、Type-C、USB、PD、车用点烟器插头、安德森接口等多种接口。
在体型与重量上，便携式储能也更大更重，且售价多在300美元至3000美元之间。

目前，便携式储能紧张运用于户外活动及灾害应急等场景，能够为智好手机、平板电脑、无人机、照明灯、冰箱、电饭煲等数码设备及小家电设备供电，从而缓解缺电、停电、应急接济等电力短缺问题。

只管现在来看，便携式储能已经快要融入到人们生活之中，但再往前几年，便携式储能产品只是一个相对小众且刚起步的市场。
而当时在海内，在消费电子版图中一个更被看好的赛道却是——共享充电宝。

随着2016年共享充电宝观点横空出世，成本的热钱迅速烧出了共享充电宝市场的沸腾：怪兽充电、来电、小电等共享充电宝企业先后融资。
消费电子的速生速去世在这一赛道上表示得淋漓尽致，2017年，共享充电宝行业创下了10天融3亿、40天融12亿的融资神话。

2017年充电宝企业融资表

但同样也在这一年，这一行业迅速迎来白热化竞争。
在利润一压再压的价格战下，大量“陪跑”企业被卷出赛道，这意味着，共享充电宝快速爆发的风口也已经快速结束。
行业洗牌已落下帷幕，留在牌桌上的玩家只剩了四家——“三电一兽”。

险些就在共享充电宝快速爆发的同一年，在外洋市场，便携式储能产品却开始放量。
并且，从销量分布情形来看，美国和日本市场占比超过75%。
根据中国化学与物理电源行业协会数据显示，2016年环球便携式储能出货量仅为5.2万台，市场规模仅为0.6亿元，而2017年便携式储能市场增长率打破100%。

不过，这一市场真正爆发，仍离不开新冠疫情的助推。

“大号充电宝”的红利时期

从需求端来看，便携式储能的放量，首先来自于户外活动需求上升。
一方面随着2020 年“新冠”疫情爆发，室内场所、影院、主题公园等娱乐举动步伐纷纭关闭，促进了人们走向少数人聚拢的户外活动；

另一方面是户外活动办法的转变，也拉动了对离网用电的需求，如精细露营等理念正在户外露营圈内逐渐遍及、开展户外活动时所需携带的电子设备及电器产品愈加丰富等。

同时，海内的户外活动需求，也在疫情之后开始快速开释。
根据天眼查数据显示，从2011年初至2021年9月尾，海内共注册了3.07万家露营地干系企业，个中76%为2020年之后成立，而2021年前三季度新增注册企业达1.52万家，呈爆发式增长态势。

便携式储能市场

其次是随着近年来自然磨难频发，人们对储蓄防灾物品的需求意识开始提升，这一点在日本市场尤为明显。
根据中国地震台网中央数据，2019-2020年日本地区5级以上地震的记录数量，明显超过以往年度且呈持续增加趋势，为此2020年日本防灾协会已将便携储能产品列为防灾安全物资认证产品。

需求真个爆发，离不开供给成熟。
从储能市场的供给来看，紧张在于锂电池技能的升级进步，以及大规模商业化利用下的本钱持续降落。

也便是说，储能电池能大规模生产，离不开锂电池技能打破带来的能量密度大幅提升。
以特斯拉利用的动力电池为例，其2008年推出的第一辆电动汽车Roadste所利用电芯能量密度大约只有55Wh/kg，而到了2020年推出的2021款Model 3所利用电芯能量密度已超过300Wh/kg。

此外，随着锂电池大规模商业化运用和研发投入增加，锂电池组的均匀单位本钱呈现持续低落趋势。
根据彭博新能源财经（BNEF）数据显示，锂电池组的均匀单位本钱已由2013年的684美元/kWh，低落至2021年的132美元/kWh，降幅高达80.70%。
本钱低落也进一步推动了便携式储能产品，开始替代此前小型燃油发电机、铅酸电池等供应。

在层层缘故原由助推下，便携式储能彷佛带来了消费电子的下一个红利风口。
根据东方证券测算，便携式储能市场在2025年估量将新增出货2470万台，2021-2025 年均复合增速达50%，市场空间达563亿元，年均匀复合增速约50%。

速生速去世的消费电子周期

然而，消费电子的周期周而复始，“速生速去世”也成为了这一品类身上难以抹去的烙印。
如今来看，即便是风口正盛的便携式储能市场，也难逃这一“魔咒”。

一个潜在的问题，就在于行业的技能壁垒实则并不高。

目前，根据中国化学与物理电源行业协会数据显示，以市占率来看，市情上紧张的玩家前五位分别是华宝新能源、正浩科技（ecoflow）、goal zero、德兰明海和安克创新。
个中，华宝新能源以市占率16.6%一骑绝尘排在第一位，之后是正浩科技霸占了6.3%，再次是goal zero霸占5.6%。

便携储能市场市占率

事实上在现阶段，各家在产品之间的差异化紧张表示在电源容量、充电时长以及本钱上。
但如果拆分各家产品，会创造在紧张功能上的差别实则并不大，而更多的比拼点集中在了利用体验上，如快充时长、产品外不雅观重量以及可能拓展的运用办法上，包括租借、B端市场等。

毕竟消费电子行业发展至今，在上游的电芯、逆变器、电子元器件等领域，已经有了相对成熟的供应体系。
并且行业的技能壁垒，紧张来自于对传统产品的技能积累。

以华宝新能源为例，其核心零部件中的电芯、电池组与逆变器紧张来自于外采。
而为其供应逆变器的拓邦股份，以及供应电芯、电池组的比克电池，在近三年内一贯稳居其前五大供应商之中。

便携储能产品布局，来源东方证券东方证券

核心性能上的趋同，也匆匆使行业在短期内的竞争点集中到了营销端。
放在外洋流量本钱快速上涨的本日，这一表示更是尤为明显。

从2019年至2021年，华宝新能源用于市场推广的用度，从2019年的0.26亿元猛增到了2021年的2.67亿元。
在投放手段上，线上开始向YouTube、Facebook和Instagram等社交平台发力，线下则在美国好莱坞山道路、旧金山街道和日本东京地铁等人流量较多的场所投放广告。

营销用度飞腾的另一边，却是研发投入止步不前。
2019年华宝的研发投入为0.09亿元，而到了2021年，研发投入也仅为0.65亿元。

华宝新能源的市场推广用度，来源招股书

便携式储能市场正在轰轰烈烈地向前奔涌，怎么看这都是一个才刚起步的市场。
然而事实上，已有不少投资人见告36氪：“便携式储能的市场，已经来到了红海阶段。
”

在消费电子又一次充满了声音与狂热背后，如何避免“空无一物”、走出差异化，就成了行业急迫探求的答案。
从目前新入场的企业中，可以创造两大方向，一种是将产品延伸至另一市场——家庭储能，不过在家储市场中老牌且成熟的竞争对手并不在少数，比如派能科技、ATL、比亚迪等。

而另一种可能的猜想便是智能化。
在智能化日渐充斥着人们生活的本日，每当硬件与营销已经走到尽头时，下一个可能的发力点就集中在了软件系统上。
在便携式储能产品上，这一想象就涵盖了将储能设备接入其他智能终端设备中，从而实现模块化的自我检测、自我诊断等，以及充当一个可移动的WiFi或旗子暗记发射设备等。

只不过，创造需求并不是一件随意马虎的事，储能产品是否须要变得智能化，也有待市场需求持续验证。

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