电子树脂系列四：电子级酚醛树脂国产化进程提速

新材料指数上涨4.75％，表现强于创业板指。

OLED材料涨4.58％，半导体材料涨4.44％，膜材料涨1.43％，添加剂涨2.09％，碳纤维涨4.32％，尾气管理涨4.97％。
涨幅前五为瑞联新材、新宙邦、永太科技、金禾实业、联泓新科；跌幅前五为艾可蓝、三孚股份、光华科技、激智科技、赛伍技能。

2、新材料周不雅观察：电子树脂系列（四）电子级酚醛树脂国产化进程提速

电子级酚醛树脂在光刻胶、塑封料和覆铜板中有广泛的运用。
受益于下贱国产化，电子酚醛树脂需求快速增长。
中国大陆已经成为环球产值最大、增长最快的PCB制造基地。
2019年，大陆PCB行业产值占环球比例达53.7％，比较2008年的31.1％提升22.6个百分点。
在政策支持、技能打破的的驱动下，我国半导体家当快速发展，2004-2019年大陆集成电路封装、制造发卖额复合增长率分别达14.6％、18.0％，有望复制PCB家当转移的路径。
同时，光刻胶作为半导系统编制程的关键材料，正处在国产替代的关键时点。
电子级酚醛树脂作为覆铜板、环氧塑封料和光刻胶的原材料，其市场规模将随着下贱快速发展而不断提高，我们估量未来5年海内电子级酚醛的需求将以15％-20％的速率增长。
圣泉集团通过持续科技创新，推出印制电路板及光刻胶用电子级酚醛树脂等产品，下贱运用领域逐步拓展到集成电路、液晶显示器等各个领域，目前在建酚醛树脂年产能23万吨，并在建有包括特种环氧树脂、液体酚醛电子树脂在内的高端电子化学品项目。
彤程新材目前正加快电子酚醛树脂在光刻胶领域的开拓及导入，它的研发、生产成功使得公司在光刻胶核心质料酚醛树脂端形成自产供应，冲破了国外技能垄断。
东材科技于2021年9月7日发布公告，拟培植“年产16万吨高性能树脂及甲醛项目”，致力于特种酚醛树脂、复合股料树脂及其配套关键原材料的研发和制造，填补高性能树脂在海内市场的供应缺口。

3、主要公司公告及行业资讯

【东材科技】公司拟投资4.81亿元培植“年产16万吨高性能树脂及甲醛项目”；拟投资0.53亿元培植“年产50万平方米质子交流膜项目”。

【联泓新科】公司拟投资7.92亿元培植“2万吨/年超高分子量聚乙烯和10万吨/年醋酸乙烯联合装置项目”；拟变更原募投“6.5万吨/年特种风雅化学品项目”，剩余召募资金3.26亿元用于投资“10万吨/年锂电材料-碳酸酯联合装置项目”。

【利安隆】公司以发行股份及支付现金的办法购买康泰股份92.21％股权，交易价格为5.96亿元。

4、受益标的

我们看好OLED材料、膜材料的高确定性发展，看好高端电子材料国产替代从0到1的打破，看好生物制造在新材料领域的广阔空间。
受益标的：斯迪克、彤程新材、昊华科技、长阳科技、东材科技、瑞联新材、万润股份、凯赛生物等。

风险提示：技能打破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格颠簸等。

本文源自金融界网