2023年电子行业：库存去化加速、AIOT需求强劲消费电子估量慢慢清醒

电子行业在2023年的前三季度紧张处于去库存阶段，同时海内的自主可控技能持续得到发展推进。
在消费电子方面，只管海内市场受去库存影响景气度受到了一定压力，但国外新兴市场需求表现较好。
特殊是AIOT干系产品的库存去化速率较快，目前全体消费电子下贱库存已规复到康健水平。

在半导体领域，自3月份起海内及环球半导体发卖额开始环比增长，芯片行业需求逐步复苏。
存储产品价格涌现上涨迹象，同时国外政策趋严使得设备、材料以及高端芯片的国产替代需求增强。

行业在第四季度的库存已经规复到康健状态，估量2023年第四季度及2024年，电子板块将因低基数效应而呈现同比增长。
值得关注的重点领域包括消费电子、AI技能、以及国产替代。

消费电子领域估量将逐步复苏，个中华为智好手机的回归是市场需求的一个催化成分。
折叠屏手机和MR设备也估量将为市场带来新增量。

AI技能的创新不断涌现，例如Chatgpt的多模态升级和联网功能，将推动智能助理的发展，并降落单位算力本钱。
短期内算力做事器和干系硬件需求增大，长期则需关注AI技能在边缘打算领域的运用和智能交互升级。

同时，国外政策的持续严格化使得自主可控的发展逻辑进一步强化。
美国对AI芯片和半导体设备的出口限定，短期可能会影响海内的自主算力发展，但长期看并不会改变海内市场的增长潜力，国产替代的主要性将更为凸显。

在制造和封测方面，随着下贱需求的逐步复苏，晶圆厂和封测厂的稼动率有望提升。
前辈制造和封装技能在当前国际形势下显得更为主要。
半导体设备和材料方面，海内市场的需求高，晶圆制造产能及半导体材料的国产化率较低，这些都是中国半导体行业面临的机遇。

投资领域总是伴随着风险，这些投资看点可能会受到国际政策的影响，市场竞争加剧，下贱需求不达预期，或国产替代进展不及预期等成分的制约。

和讯自选股写手

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