《中国金融》｜金融租赁公司的转型成长

融资租赁是目前国际上普遍的非银行金融业务，通过向设备供应商购设备、供应给承租人利用并收取租金，赚牟利差收入。
回顾紧张经济体的融资租赁业的发展，一样平常都会经历“抽芽期—快速发展期—发展结束—转型调度”的不同发展阶段变革。

第一类是聚焦高代价租赁物，范例的为航空航运业务。
该类业务聚焦飞机、船舶、大型机器设备等高代价标的物，特点是单笔金额大、易做出规模。
飞机、船舶是国际普遍认可的“天然租赁物”，具有成熟透明的国际市场、清晰的所有权登记体系，对具有雄厚成本实力和资金价格上风的银行系大型金融租赁公司具有很强的吸引力。
除兴业金融租赁公司、中原金融租赁公司外，其他规模千亿元以上的金融租赁公司的航空航运业务占比均在30%以上，个中交银金融租赁公司、工银金融租赁公司的占比达到60%以上，这些金融租赁公司的直租和经营性租赁资产紧张也来自航空航运业务。
中国已超越美国成为最大的飞机宗主国，超越希腊成为最大的船东国。

第二类是聚焦小微客户群。
江苏金融租赁公司、永嬴金融租赁公司、民生金融租赁公司、国银金融租赁公司是这一类的代表，它们通过互助机构或大量的地推业务营销职员，聚焦中小微企业、个体工商户等客户群体，大力拓展小微租赁、厂商供应链租赁等小额分散类业务。
这类模式的核心点是强大的金融科技系统和智能的风控审批及资产管理体系。
该模式的租赁物包括车辆（商用车、乘用车）、工程机器（如挖掘机、塔吊、高空作业车）、小型生产设备（如印刷机、注塑机）、农用机器等，这类租赁物有成熟的二手市场，易于变现，或属于承租人的核心生产经营设备，对项目风险能起到“双保险”的浸染，从而使租赁产品拥有了相较于银行信贷产品的差异化上风。

第三类是聚焦目标行业。
比较银行的属地化经营，金融租赁公司开展行业专业化具有独特上风，能够在全国范围挑选行业内目标客户。
一些金融租赁公司深耕细分居当，已逐渐建立起竞争上风。
近几年最盛行的专业化方向是新能源电力行业，该行业具有业务期限长、投资金额大、设备资产占比高、能产生稳定现金流等特性，与租赁产品非常契合。
为了和银行形成差异化竞争，金融租赁公司开展项目范围已逐渐由大型地面集中式电站拓展到工商业、户用分布式电站，中原金融租赁公司、中信金融租赁公司是个中的范例代表。
除了绿色租赁外，有的家当系金融租赁公司凭借股东资源上风，形成“产融结合”的专业特色，比如，中铁建金融租赁公司建立了工程装备（如盾构机）租赁业务体系，中车金融租赁公司着重在轨道交通、铁路装备等家当上布局。

金融租赁公司作为融资租赁行业的主要组成部分，如果能通过转型发展加快回归以融物为核心的租赁业务本源，将能更好地发挥其做事实体经济的独特上风。
一是融资租赁与实体经济的固定资产投融资需求紧密结合，在期限上和企业的固定资产投资周期更匹配，通过为企业供应中长期资金降落企业的流动性压力；二是融资租赁的交易过程是一个从金融成本到企业固定资产投资再到资金偿还的循环，由于直接对接设备需求，不会发生资金空转和过度融资，避免了其他金融产品随意马虎发生的“脱实向虚”问题；三是租赁物的所有权属于租赁公司，对租赁公司的风险起到一定的缓释浸染，因此相较于银行信贷产品，融资租赁交易一样平常对包管品的哀求更少、审批更灵巧便捷、融资条款个性化强，可办理一些短缺不动产押品的企业尤其是中小制造企业的融资难问题；四是金融租赁公司出于自身风险掌握的须要，在开展业务时会方向于选择未来流利性、保值性好的租赁物，因此技能前辈、市场前景好、符合未来家当调度和升级方向的设备会更受欢迎，间接推动了实体企业的设备升级，促进实体经济的构造调度和优化。

近两年，监管机构接连发布重磅文件，督匆匆金融租赁公司突出特色、清晰功能定位。
2022年2月，中国银保监会发布《关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的关照》（以下简称“12号文”），专门指向金融租赁公司偏离融物本源、忽略租赁物合规管理和风险缓释浸染、存在以融物为名开展“类信贷”业务、虚构租赁物、租赁物低值高买、涉嫌新增地方政府隐性债务等问题。
“12号文”重点对构筑物类租赁物进行了严格规范，将之前行业内常用的如道路、管网等租赁物列入禁止类租赁物，并对金融租赁公司设置了三年压降哀求。

2023年10月，国家金融监督管理总局公布了《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的关照》，对金融租赁公司提出了多项哀求，尤为引人瞩目的是哀求金融租赁公司“突出金融租赁特色，回归以融资和融物相结合的经营模式”：哀求金融租赁公司“加强租赁物适格性管理”，规定“古玩玉石、字画、办公桌椅、报刊书架、低值易耗品”“乘用车以外的消费品”为禁止类租赁物；严禁新增非设备类售后回租业务；哀求金融租赁公司优化业务构造，鼓励开展直租业务，设定了三年过渡期，力争在2026年实现年度新增直租业务占比不低于50%。

一是通过转型增强市场拓展能力。
监管环境趋严导致合规的“类信贷”业务不断减少，当前金融租赁公司普遍面临“资产荒”的难题，短期可以以利润换规模，但长期来看，只关注传统业务将会走入困局。
海内经济正在向制造强国、数字经济方向转型，此外我国正在步入设备更新的新一轮周期，这些都给金融行业带来了新的机会，金融租赁公司该当主动拥抱转型，创新业务模式，挖掘新的业务增长点，提升市场拓展和盈利能力，保障公司的稳健发展。

二是通过转型加强风险掌握能力。
传统业务的关注重点在承租人和包管人的信用情形，租赁物每每不具备真正的信用风险缓释浸染，纵然项目发生风险，也很难进行有效处置与管理。
但通过回归本源，租赁物将成为交易风险的主要保障，尤其在经济下行期，承租人的核心设备能有效缓释项目风险，而且针对租赁物的管理和监控能在一定程度上实现对信用风险变革的监测，有助于办理信息不对称的问题。

三是通过转型打造长期竞争力。
由于自身特色不突出，租赁行业不仅存在内部竞争，还要面对和银行以及其他金融机构的激烈竞争。
租赁公司的资金来自于银行，其资金本钱一样平常高于银行，且供应产品单一，在和银行竞争时并不具备上风。
金融租赁公司虽然在资金端具有明显上风，但每每受母行经营风格影响，业务的信贷色彩更加浓厚，规模导向更强烈，导致其业务模式和利源构造更单一，面临的市场同质化竞争更加激烈。
只有通过长期专业化、差异化的经营，金融租赁公司才能建立属于自己的核心竞争力，行业才能重塑形象，保障未来的稳健发展。

统一思想是做好统统事情的条件，形成共识后才能将计策推进履行。
统一思想的范围不但包括业务条线，还要包括风控等所有中后台部门；不但包括制订计策的管理层，还包括所有事情层，乃至还要取得股东集团的支持。
转型发展须要冲破传统模式和惯性思维，通过全员宣扬动员形成浓厚的转型氛围，更主要的是要把转型落实到每一次的项目谈论、行业研究、流程梳理、考察方案制订等日常详细事情中。
当转型已势在必行，金融租赁公司必须真正放弃抱负，下定决心苦练内功，保持足够的计策定力，高下同心做好长期艰巨奋斗、打造核心竞争力的准备。

第一，为实体经济做事是金融的天职、金融的宗旨，金融租赁公司作为金融机构之一责无旁贷。
金融租赁公司应重视发展计策的政治性、公民性，从国家政策导向去挖掘市场机遇，从经济社会发展趋势中探求转型方向。
2023年中心金融事情会议提出做好“五篇大文章”，为金融租赁公司未来如何支持经济高质量发展锚定了方向。

第二，转型方向要尽可能环绕租赁物，利用租赁公司的物权上风，从租赁物的全生命周期进行代价挖掘，打造差异于银行的资产经营能力，做事设备更新换代、家当转型升级及实体经济发展，全面融入高质量发展大局。
金融租赁公司的金融属性、融资能力强，但租赁物管理和处置能力天生较弱。
在这方面，笔者有两个建议。
一是融资租赁公司可以成为金融租赁公司特殊是银行系金融租赁公司的学习工具和借力渠道。
一些专业化融资租赁公司，如中电投领悟租赁、中集租赁、申能租赁等具备较强的家当经营能力；远东租赁、安然租赁等融资租赁公司市场化发展多年，机制灵巧，在家当经营、租赁物管理方面有很多前辈的模式。
二是与设备厂商建立互助，深入开展设备直租、经营性租赁业务。
互助方不但限于制造企业，设备经销商、EPC承包方、系统集成商等都可以作为厂商租赁模式的互助机构，互助方可以按照金融租赁公司的风控标准，为其带来批量、持续性的业务；金融租赁公司又可以为互助伙伴的客户供应融资做事，实现多方共赢。
总之，金融租赁公司如果能找到得当的互助伙伴，充分取长补短，将双方资源交融贯通，也能成为主要的转型方向。

第三，行业已经履行或正在考试测验的转型方向不少，也比较透明，多数金融租赁公司的转型方向都集中在机船车、新能源等，热门的转型方向已经供过于求。
如果后发的金融租赁公司一味跟风，很难培养专业能力、形成特色竞争力，转型的关键在于结合自身实际找到适宜的转型路径，特殊把稳错位竞争，避免盲目跟风。

专业化转型是一个长期繁芜的系统工程，选定方向之后，还须要与之相适应的风险评审、资产管理、科技系统、绩效考察等一系列的制度、流程、人力、技能等作为保障。

风险管理思路合营业务转型。
金融租赁公司如果要成功实现以“融物”为核心的转型，就要逐渐建立以租赁物为核心的风控体系，在风控思路中关注租赁物产生现金流的能力、监控和处置难度、通过残值变现缓释项目风险的能力、设备资产全生命周期管理等。

除机船车之外，大部分设备的专用性强、通用性不高，金融租赁公司须要从风险管理的角度办理租赁物处置难度大的难题。
一是只管即便选择完全的整套设备，如全体生产线设备，便于整体处置；二是设备作为租赁物之外，同时增加股权质押、收费权质押、地皮厂房抵押等包管方法，实现项目闭环运行；三是通过业务聚焦重点领域，培养公司履历和资源，逐渐熟习设备交易渠道、价格水平、客户需求等，建立或融入租赁物流转生态圈，加强租赁物处置和经营能力。

如果确实无法从租赁物管理角度实现风险缓释和化解，风险管理的重点可以放在以下方面：一是利用租赁产品更灵巧的特点，将项目期限、还款办法、业务模式等要素根据行业和客户特点量身定制，在贴合客户需求的同时实现更好的风险掌握；二是对目标行业深耕细作，提升对行业的理解程度，提高对行业和客户的风险判断能力。

此外，为提升转型效率，建议金融租赁公司让业务团队、评审团队、资管团队开展小组式、联动式研究，从全流程参与的角度开展创新事情，尽早形成共识。

以数字化赋能专业化转型。
金融租赁公司的未来转型一定离不开金融科技手段的帮助，重点是利用大数据、云打算、人工智能、区块链等为代表的金融科技，实现紧张业务金融场景的线上化、自动化、数字化和智能化管理，以了局景可作为参考。
一是提升运营管理降本增效，利用金融科技将包括业务全流程操作，反洗钱、关联交易等内控合规，财务账务处理、报表报送等后台管理全面线上化、自动化，提升运营管理效率和风雅化水平。
二是拓展网络化获客渠道。
通过构建移动营销系统，提升与客户的沟通能力和快速做事能力。
三是培植智能风控体系，利用大数据、人工智能等科技手段培植风控模型，对客户进行风险画像，评估其信用能力，提升审批的质效水平，当客户指标涌现劣变时能进行风险预警。
四是搭建智能租后监控平台，除传统的工商、法律、征信数据外，采取远程监控技能，实现租赁物的线上管理，并通过租赁物监控反馈的数据，侧面理解承租人经营情形。

一是引进和培养并重，打造专业化人才军队。
引进专业化人才见效快，可以包括具有丰富实战履历的租赁行业职员和家当内对设备或行业熟习的技能人才。
通过培训、实践等多元化办法提升员工能力，尤其看重培养家当和金融、业务和科技复合型人才。
二是绩效考察中要对峙异业务进行倾斜。
薪酬和考察体系是事情额指挥棒，要和公司转型计策保持同等。
为鼓励发展目标业务，给予转型业务充足的发展空间，建议对新业务的规模、利润等指标进行差异化考察，对其涌现过时和不良有一定容错空间。

（任务编辑 植凤寅）