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联创电子科技股份有限公司公开拓行可转换公司债券募集说明书摘要（上接C78版）

编辑：[db:作者] 时间：2024-08-25 04:09:00

（1）公司具有深厚的技能积累

公司拥有完备的光学部品和光电组件的工程技能能力，工程技能能力涵盖镜片、镜头和模组的研发、生产、组装各个环节。
公司已具备非球面玻璃镜片模具、非球面塑料镜片模具和塑料镜筒、镜座模具的制造技能，能够为各种光学产品零部件供应模具根本；已拥有非球面玻璃镜片模压成型技能，为手机镜头、运动相机镜头、车载ADAS镜头和全景相机镜头供应核心加工技能；已储备高端全玻璃车载镜头和玻塑稠浊手机镜头的制造、组装技能，为车载ADAS镜头和高端新型手机镜头的业务的拓展奠定了良好根本。

这些完备的光学部品和光电组件的工程技能能力，确保公司产品研发的多样性并能够知足各领域客户的不同需求。
同时公司通过不断的市场拓展与互助研发，积累了大量优质客户，在行业内得到了良好的口碑。

公司深厚的技能积累为公司的这次项目的履行供应了有力的技能及品质保障。

（2）公司具有良好的客户根本

作为光电设备家当链的主要一环，光学镜头和智能终端设备生产商之间的互助研发、试样及终极投产须要经历一个很长的过程，国内外生产商均需较长的认证韶光。
由于光学镜头系光学设备的主要部件，改换供应商须要进行大量严格测试和调度，花费较大的人力和物力，因此一旦经下贱移动终端设备生产商认证通过并确认开始互助，双方的供应关系较为稳固，客户粘性很高。
公司已经与有名移动终端设备供应商H公司、三星、复兴、华勤、闻泰科技、龙旗等客户建立了稳定的互助关系。

公司核心客户优质稳定，且能保持长期互助关系，为本次募投项目产能的消化供应了保障。

（3）公司拥有突出的人才上风

公司长期专注于光学镜头的涉及研发事情，在经营过程中培养、引进了一批理论功底深厚、实践履历丰富的技能人才，公司的技能与运营核心团队均拥有多年光学镜头家当的研发和从业履历，对行业发展的现状、未来趋势以及企业的经营管理有着全面的认识和深刻的理解，并通过对行业机遇的把控、核心技能的积累，形成了较强的技能研发上风。
研发团队中的多名业务骨干已为公司贡献多项专利技能并研发出多种优秀产品。

公司的技能与运营团队为公司这次募投项目的履行供应了有力的支撑。

5、项目产品市场状况

本次募投项目将扩大公司高端智好手机镜头的产能，由公司子公司联益光学卖力履行，项目总投资3.03亿元，个中拟以召募资金投入2.1亿元，项目培植期为2020年1月至2022年12月。
项目达产后，每年的生产规模为：

本次募投项目“年产6000万颗高端智好手机镜头家当化项目”紧张为智好手机生产企业及其方案供应商供应屏下指纹识别镜头、长焦手机镜头等光学产品，预测未来产能消化方法紧张聚焦于下贱终端客户（华为、vivo、小米、三星等客户）、客户指定的模组厂或方案商（京东方、华勤、闻泰等客户）。

光学镜头紧张运用于移动智能终端、车载镜头等领域，例如手机镜头、屏下指纹识别等。
随着5G的逐步遍及及光学镜头行业的不断发展，将新增大量多摄像头、高像素、大光圈、长焦镜头等光学镜头产品的市场需求，且随着海内技能的不断改进，海内手机镜头替代入口的能力将显著提升，将为海内厂商带来了巨大的市场机会。

（1）光学镜头行业发展趋势

近年来，光学镜头行业逐步进行家当构造调度，智能终端产品市场爆发式的增长浪潮对佳能、尼康、索尼等日本公司代表的传统光学镜头家当巨子形成巨大冲击，使光学镜头行业发生了却构性调度，数码相机镜头产能逐渐过剩、进入了衰退期，而以智能移动终端为载体的新型光学镜头产品（高端手机镜头、可穿着相机镜头、车载镜头、运动相机镜头等）迎来了行业发展的春天。

移动终端设备的爆发式增长为新型光学镜头家当带来了发达的发展，特殊是智好手机的增长成为拉动光学镜头家当快速增长的紧张动力。
根据Wind资讯的统计数据，2016年、2017年、2018年环球智好手机出货量分别为14.7亿部、14.9亿部、14.05亿部，未来随着产品更新迭代环球智好手机市场将迎来新一轮发展机遇。
随着智好手机用户对像素的哀求不断提高，每部智好手机一样平常须要配备两个摄像头，乃至三个摄像头，未来光学镜头及影像模组市场空间广阔。
而其他智能化新型光学镜头随着下贱运用领域的不断扩展，如在网络监控设备、车载设备、可穿着设备等领域的运用，将在光学镜头的各细分行业中引发出蓝海的发展魅力。

（2）光学镜头行业市场需求迅速增加

1）国产手机镜头逐步替代入口，带动海内手机镜头需求

手机拍照功能由日本Sharp于2000年引入，其拍照的分辨率一贯在提升中，由最初的10万像素逐步提升。
随着环球智好手机市场的飞速发展，以及与此同步提高的移动互联技能使手机进入了3G和4G时期，从而可以快速地传输高分辨率的图像和视频，手机拍照功能具有了实际意义，以手机拍照和摄像来记录生活中点点滴滴，并快速实现网络分享已成为信息化时期的趋势，数码相机市场被手机拍照功能大幅挤压。
2018年环球智好手机的发卖量已经靠近15亿部，中国产智好手机出货量达到4.5亿部，占环球智好手机出货量的30%。

图：环球智好手机出货量（单位：百万台）

数据来源：IDC

智好手机的拍照功能日益主要，匆匆使手机镜头分辨率快速跃升到了500万像素、800万像素、1,300万像素，目前智好手机主摄像头搭载的光学镜头正朝2,000万像素乃至4,000万像素及更高像素发展。
高像素手机镜头大多由塑料非球面镜片组成，对镜头的研发设计和精密光学模具制造哀求非常高。
而海内光学公司大多缺少这类镜头的研发设计履历和精密光学模具制造技能积累。
因而2018年我国出产的4.5亿部智好手机主摄像头搭载的高像素镜头基本上都是从中国台湾地区和日本光学公司购买。

图：2012-2020 年环球手机镜头发卖额（单位：亿颗）

数据来源：WIND、IDC

目前海内手机摄像模组厂商浩瀚，对高像素手机镜头的市场需求极大。
但能够供应高像素手机镜头的光学厂只有中国台湾地区大立光和玉晶光电、日本关东辰美和中国舜宇光学。
由于上述厂商为苹果等国际有名品牌手机供应高像素手机镜头，大立光和玉晶光电只有少量的镜头可以供应给海内的手机摄像模组厂；而舜宇光学的高像素手机镜头紧张供应给自已的摄像模组内部配套，因而在海内手机镜头市场，高像素以上镜头仍较稀缺。
同时随着手机镜头配置的不断提高，估量海内手机厂商对高像素以上镜头的需求量将持续增长。

2）下贱客户对手机镜头性能的提升，使得手机镜头出货量稳步增加

智好手机是消费类电子产品中利用摄像头的主要品种。
根据Wind资讯的统计数据，2016年、2017年、2018年环球智好手机出货量分别为14.7亿部、14.9亿部、14.05亿部，未来随着产品更新迭代环球智好手机市场将迎来新一轮发展机遇。

摄像功能作为智好手机的核心功能之一，对其性能的研发与提升是消费者和厂商关注与宣扬的重点，近年来智好手机摄像头配置水平不断提升。
从2018年国内外移动智能终端供应商新上市的机型中可以看到，摄像头的创新依然在持续，首先是像素上的变革，从最开始的10万手机像素一颗摄像头到如今的华为4,000万徕卡三摄，手机摄像头正在不断向高像素提高；其次是手机摄像技能的创新，高像素、大光圈、小型化模组、3D sensing、潜望式/滑轨式构造等技能的发展也推动着光学行业的边界不断拓展；其三伴随着双摄、三摄渗透率的提高，市场将会开启新的成像变革，根据中国度当信息网数据，2015年至2017年中国双摄渗透率分别为2%、5%、15%，整体呈快速增长态势，根据Hypers发布的数据显示，2018年双摄渗透率超过了40%，智研咨询估量2020年双摄渗透率将超60%。

因此，在消费类电子产品的市场规模不断增加以及消费类电子产品硬件配置不断更新的大环境下，高端手机镜头产品的发展前景和市场需求十分广阔。

3）屏下指纹识别等镜头需求迅速增长，为本次募投产能消化奠定根本

随着移动互联网运用遍及，交易电子化时期来临，利用传统的密码认证风险越来越大。
利用独特的个人生物特色的生理密码可以有效办理安全认证的问题，使得近年来生物识别技能在智好手机中得到广泛运用。

随着全面屏的兴起，手机正面非显示屏区域已经没有足够的空间放置传统的电容指纹识别传感器，将其放置于手机背面或者侧面是可选方案。
但是更吸引人的方案仍是放置于手机正面，因此屏下指纹识别方案应运而生，即将指纹识别传感器放置于屏幕下方。
屏下指纹识别方案一经推出，即受到市场青睐。

光学式指纹识别方案

随着光学式屏下指纹识别技能方案逐渐成熟，其已成为主流技能方案，在高端机型中快速渗透。
2018年海内手机厂商华为、小米、vivo相继推出了屏下指纹手机，紧张采取光学式屏下指纹技能，个中vivo多款机型已利用该技能。
2018年初，vivo推出环球首款屏下指纹识别手机vivo X20 Plus UD，随后又推出带有屏下指纹识别的优化版vivo X21、vivo NEX等双屏版手机；OPPO相继推出K1、魅族推出16X，解释屏下指纹技能受到诸多厂商认可。
2018年下半年，越来越多的中高端手机搭配屏下指纹识别产品，继vivo、华为、小米、OPPO之后，三星也推出搭载屏下指纹识别方案的机型，未来会有更多厂商推出屏下指纹机型。

随着光学指纹识别家当链的逐步成熟，供应链的进一步完善，屏下指纹识别运用规模显著扩大，同时，随着海内OLED面板厂商的生产能力逐渐导入，目前只适用于OLED屏幕的光学式和超声波式屏下指纹识别方案的本钱将会逐渐低落，光学式屏下指纹识别方案的渗透率将进一步提升。
根据HIS Markit数据预测，2018年光学式指纹识别模组的出货量将估量超过9,000万颗；2019年连续保持高速增长，出货量估量将超过1.75亿颗，未来，市场对屏下指纹光学镜片的需求潜力巨大。

根据WIND统计信息，市场上主流手机屏下指纹产品供应商如下：

数据来源：WIND

随着手机摄像技能不断创新，多摄像头、高像素、大光圈、小型化模组、3Dsensing、潜望式/滑轨式构造、屏下指纹识别等技能的发展也推动着光学行业的边界不断拓展。
随着下贱客户对上游手机镜头像素和技能水平的哀求逐步提升，本次募投项目屏下指纹识别镜头、长焦手机镜头、大光圈手机镜头具有较大市场需求。

6、项目产品及工艺流程

本次募投项目产品与公司现有手机镜头等光学产品利用的共同技能包括：①塑料非球面镜头光学设计；②塑料非球面镜片和塑料镜筒镜座模具设计制造技能；③自动组装和评价技能。

本次募投项目产品紧张为屏下指纹识别镜头、长焦手机镜头、大光圈手机镜头除具有普通镜头的通用特点外，还具有以下技能特点：

屏下指纹识别镜头：采取光圈技能增大镜头的光通量；提升采光能力，纵然微弱的窄波段光谱也可以担保系统正常事情；提高相对照度，保持画面整体的亮度均匀性，使得画面中央到边缘亮度变革较小。

长焦手机镜头：在设计上增大焦距，以便于将远处景物放大并清晰的成像；放大浸染较为明显，相较于一样平常的手机镜头只有3mm旁边的有效焦距，本款镜头有效焦距长达31mm，并具备约10（31/3≈10）倍光学变焦的功能；镜片采取玻璃材料，选取高折射率材料（所有的镜片折射率n>1.60），利用玻塑复合技能提高光学性能。

大光圈手机镜头：大光圈、高像素，利用1G+6P玻塑复合技能设计实现F/1.45超大光圈及4800万超高像素设计。

从技能特色可以看出，公司现有产品是本次募投项目生产产品的根本，为本次募投项目生产产品供应了技能、工艺根本，而本次募投项目生产产品是前次募投项目生产产品的技能提升、细化和延伸，有利于公司更好地知足市场须要，为客户供应更为全面的配套和做事。

本次募投产品其工艺流程如下图：

7、项目投资估算

本项目估量总投资为30,311万元，个中培植投资合计26,427.76万元，铺底流动资金3,883.24万元。
拟利用召募资金21,000万元，详细情形如下：

8、项目的组织办法和履行操持

本项目由子公司联益光学履行，产品达产期初步确定为5年。
项目根本培植周期为2年，第3年达产50%，第4年达产80%，第5年达产100%。
项目中全部设计、审批、培植、设备安装调试及项目验收将在2年（24个月）内完成，估量从2020年1月起至2021年12月竣工。

9、项目设备选用情形

根据项目的生产工艺以及干系流程上的哀求，发行人按照生产设备的前辈性、配套合理性以及运行稳定性且能知足应时工艺、技能加工的哀求等确定项目紧张生产设备的配置。
项目紧张设备情形如下所示：

（二）补充流动资金项目

1、项目基本情形

本次拟利用召募资金金额中的9,000万元补充流动资金，增强公司的资金实力。

2、项目履行的必要性

（1）公司业务规模的扩展使得对流动资金的需求增大

近年来，公司业务规模持续增长。
2016年度、2017年度、2018年度，公司业务收入分别为297,151.47万元、505,438.35万元、480,226.42万元，近三年业务收入复合增长率分别为27.13%。
近年来，公司业务持续发展，业务收入增长较快，对营运资金的需求也将随之扩大。
公司通过本次公开拓行可转换债券召募资金补充流动资金，有利于公司进一步扩大业务规模，为公司未来经营供应充足的资金支持。

（2）持续增强企业核心竞争力

自上市以来，公司稳步履行各项发展计策和经营操持，有效推动公司研发、生产、发卖等方面的升级优化，实现主营业务的不断发展。
未来公司将把供给体系质量提升、高质量发展作为主攻方向，进一步提升产品设计的标准化、设备利用的效率、物流采购的水平，持续增强公司核心竞争力。
补充流动资金项目的履行，有利于增强公司资金营运能力，进一步稳固与国内外大客户的稳定互助关系，并拓展其他客户。

公司拟用本次发行召募资金9,000万元补充流动资金，既能进一步增强公司的成本实力、增强资产流动性，又能为公司未来业务计策的顺利履行和稳步推进供应资金保障。

3、项目投资概算

本项目投资总额为不超过9,000万元，资金来源为本次可转换公司债券发行召募的资金。

4、补充流动资金对公司财务状况及经营成果的影响

本次召募资金补充流动资金，将进一步提高公司资产的流动性，从而提升公司的抗风险能力；长期来看，将更有利于推进公司主营业务的发展，使公司的资金实力和资信等级进一步提高，对公司经营将产生积极的影响。

5、履行主体

本项目的履行主体为本公司。

四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）本次发行可转换公司债券对公司经营管理的影响

年产6,000万颗高端智好手机镜头家当化项目的履行，能够提升公司手机镜头产品业务规模，增强客户黏性，提高公司高端智好手机镜头的产能，提升公司盈利能力。

补充流动资金项目的履行将进一步提高公司资产的流动性，从而提升公司的抗风险能力，为公司业务的不断发展供应资金支持；长期来看，将更有利于推进公司主营业务的发展，对公司经营管理产生积极的影响。

（二）本次发行可转换公司债券对公司财务状况的影响