互联网存款下架后银保监会给银行理财子产品发卖定了两个渠道

随着理财子公司加速落地，银行理财的产品体系也进一步丰富。
但理财产品发卖适用的监管规定分散在不同的制度规则中，银行理财子公司紧张沿用商业银行理财、代销等监管规则，全面性和适用性存在不敷。

12月25日，中国银保监会发布《商业银行理财子公司理财产品发卖管理暂行办法(搜聚见地稿)》（下称《办法》》，并向社会公开搜聚见地。
《办法》针对银行理财子公司特点，加强理财产品发卖业务机构和行为监管规范，压实理财产品发卖和管理任务，强化投资者当性管理，坚持“卖者尽责”与“买者自大”的有机统一，推进有序冲破刚性兑付，强化信息全面登记。

个中，《办法》规定，现阶段许可银行理财子公司和接管"大众年夜众存款的银行业金融机构作为代理发卖机构，保持了现有理财产品发卖制度的连续性和平稳性。

此前，理财子公司发行的理财产品也曾在各大互联网平台代销。
第一财经把稳到，在互联网存款产品集体下架的同时，互联网平台对理财子公司的理财产品展示也做了相应调度，目前大多数互联网平台已看不到干系产品在售。

一位在支付宝已购买过交银理财干系产品的投资者称，仍能看到其持有产品的存续情形，持有产品并未受到影响。

银保监会有关部门卖力人答问表示，银行理财子公司设立后，产品发卖的干系法律主体扩展为银行理财子公司、代理发卖机构和投资者三方。
各方在理财产品发卖过程中的法律定位、权责关系、风险预期均发生变革，须要进一步细化明确干系规范。

发卖机构分两类

《办法》对理财产品发卖机构及其发卖业务活动做出了哪些规定?

从内容来看，《办法》界定理财产品发卖活动观点范畴。
《办法》明确银行理财子公司理财产品发卖包括以下部分或全部业务活动:(一)以展示、先容、比较单只或多只理财产品部分或全部特色信息等办法宣扬推介理财产品;(二)供应单只或多只理财产品投资建议;(三)为投资者办理认购、申购和赎回;(四)国务院银行业监督管理机构认定的其他业务活动。

同时，《办法》与资管新规统一哀求紧密衔接，明确规定未经金融监督管理部门容许，任何非金融机构和个人不得直接或变相代理发卖理财产品。

从《办法》规定的理财产品发卖机构范围来看，《办法》将理财产品发卖机构分为两类:一是发卖本公司发行理财产品的银行理财子公司;二是接管银行理财子公司委托发卖其发行理财产品的代理发卖机构。
现阶段许可银行理财子公司和接管公众年夜众存款的银行业金融机构作为代理发卖机构，保持了现有理财产品发卖制度的连续性和平稳性。

从2019年6月我国第一家银行理财子公司开业以来，全国已有约20家银行理财子公司开业。
据融360大数据研究院统计数据显示，从产品发行情形来看，国有行理财子公司发行产品数量较多，由母行迁移过来的产品量也比较多，月发行量基本在20只以上（中邮理财除外）；股份行和地方行理财子公司发行产品数量较少，每月不超过10只。

“从监管角度来讲，银行理财子刚刚起步，机构自身以及产品对社会的认知程度和原来的银行捆绑比较紧密。
在这个背景下，沿用原来的发卖渠道，有利于"大众年夜众更好接管银行理财子发行的产品以及更好促进存量产品转型。
”国家金融与发展实验室副主任曾刚指出。

银保监会有关部门卖力人表示，银行理财子公司属于新型非银行金融机构，机构类型、产品属性、品牌荣誉等处于起步造就阶段，区分辨识度须要逐步提升。
现有发卖机构范总体延续了银行理财产品发卖的成熟梁道模式，便于投资者识别。

银保监会指出，下一步将根据银行理财产品的转型发展情形，应时将理财产品发卖机构范扩展至其他金融机构和专业机构。

规定有关禁止性哀求

过去，资管产品、理财产品在发卖中存在一些普遍问题，包括虚假宣扬、故意稠浊理财和存款、捆绑发卖等。

银行理财子公司是理财产品的设计发行方，紧张任务是如实反响“是什么产品”、筛选“由谁来卖”和“如何管理卖方”；代发卖机构面向投资者履行发卖行为，紧张任务是选择“卖什么产品”、筛选卖给谁”以及“该怎么卖”。

《办法》对银行理财子公司和代理发卖机构分别提出机构和产品尽职调查哀求。
例如，针对银行理财子公司一方哀求其对代理发卖机构的条件哀求、专业做事能力和风险管理水平等开展尽职调查，明确规定准入标准和程序、任务与责任、存续期管理、利益冲突戒备机制、信息表露责任及退出机制。
针对代理发卖机构一方，哀求对拟发卖的理财产品开展尽职调査，承担集中审批职责，并纳入本机构统一专门名单管理，不得仅以银行理财子公司干系产品资料或其出具见地作为审批依据。

值得把稳的是，《办法》对从道理财产品发卖业务活动也规定禁止性哀求，着力针对资管产品发卖面临的突出间题，进一步明确规则哀求，强化监牵制缚。

《办法》规定，理财产品发卖机构及其发卖职员从道理财产品发卖业务活动的禁止行为，详细包括误导发卖、虚假宣扬、与存款或其他产品进行混同、逼迫捆绑和搭售其他做事或产品、勾引投资者短期频繁操作、违规代客操作、强化产品刚兑、私售“飞单”产品等方面。

“明确规定禁止性条款、对发卖规范性的提出哀求，也是增加对消费者利益保护。
”曾刚表示。