36%和11%的税率电子烟征收消费税对企业意味着什么

10月25日，财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于对电子烟征收消费税的公告》（以下简称《公告》），将电子烟纳入消费税征收范围，在烟税眼前增设电子烟子目。

《公告》显示，电子烟实施从价定率的办法打算纳税，生产（入口）环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。
自2022年11月1日起实行。

电子烟监管趋势正逐步向传统烟草看齐

《公告》对电子烟、烟弹以及烟具给出定义：电子烟是指用于产生气溶胶供人抽吸等的电子传输系统，包括烟弹、烟具以及烟弹与烟具组合发卖的电子烟产品。
烟弹是指含有雾化物的电子烟组件。
烟具是指将雾化物雾化为可吸入气溶胶的电子装置。

据澎湃新闻理解，对付电子烟被纳入消费税征收范围一事，在行业流传已久。
2021年11月，《国务院关于修正〈中华公民共和国烟草专卖法履行条例〉的决定》正式公布施行，明确“电子烟等新型烟草制品参照本条例香烟的有关规定实行”。

行业人士认为，对电子烟征收消费税，是国家对电子烟参照香烟进行规范管理的主要步骤。
2022年《电子烟管理办法》和《电子烟逼迫性国家标准》两大监管方法全面生效和施行，也意味着电子烟的监管趋势正逐步向传统烟草看齐。

据证券时报宣布，针对电子烟税出炉，海内资深烟草领域研究专家李有强称符合预期。

李有强认为，按照现在国家批准的国标烟额度，海内电子烟市场年发卖收入大概在200亿元，按照这个税率粗略打算，将为国家增加100亿元税收，对全体国家的财政收入都会作出贡献。
“作为烟草产品，增加消费税是合理做法。
”李有强表示。

另一位行业不雅观察人士、财经科普作家谢宗博向澎湃新闻阐明，我国传统烟草消费税的征收办法为“生产环节从价从量+批发环节从价从量”，按照目前实行的税率，在工业生产环节，甲类香烟税率为56%加0.003元/支，乙类香烟税率为36%加0.003元/支。
香烟商业批发环节，税率为11%加0.005元/支。
这次对电子烟实施从价定率的办法打算纳税。
生产（入口）环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。

“电子烟的消费税减少了‘从量征税’部分，可以说是略低于乙类香烟的税负。
由此可见，国家对电子烟市场的规范是采纳了逐步推进的办法，在税收上仍旧保留了进一步加征的空间。
”谢宗博说。

征税环节会对哪些企业有影响？

电子烟行业专家陈中向澎湃新闻表示，根据公告，生产环节的纳税主体是品牌方，通过代加工办法生产电子烟的由持有牌号的企业缴纳消费税。
举例来说，缴纳36%税的企业是悦刻、YOOZ等，代工厂、烟油供应方和尼古丁供应方等并不承担这36%的法定税负，但是，品牌方可以基于商业层面与供应商进行洽谈，双方共同根据目前的消费税情形重新商定供货和代工的本钱等。

“代工方也会考虑如果品牌方完备承担这36%的税，有可能会活不下去，那代工业务也会越做越小，以是，品牌是可以和代工方商量本钱贬价的，但这仅仅是商业层面，并造孽定层面的责任。
烟草批发公司将成为批发环节11%的纳税方，从品牌方批发购得产品后，批发商加上批发价之后的发卖额进行纳税。
”陈中说。

《公告》指出，在中华公民共和国境内生产（入口）、批发电子烟的单位和个人为消费税纳税人。
详细来看，电子烟生产环节纳税人，是指取得烟草专卖生产企业容许证，并取得或经容许利用他人电子烟产品注册牌号（以下称持有牌号）的企业。
通过代加工办法生产电子烟的，由持有牌号的企业缴纳消费税。
电子烟批发环节纳税人，是指取得烟草专卖批发企业容许证并经营电子烟批发业务的企业。
电子烟入口环节纳税人，是指入口电子烟的单位和个人。

或带动电子烟价格上涨

对电子烟征收消费税，是否会带动电子烟终端价格的上涨？

陈中认为涨价可能性大，但也不用除有品牌为了获取更多店主订货，采纳一段韶光的不涨价策略，保持目前终端市场价格稳定。

“据我们理解，除了一家明确表示会涨价外，别的几家表示还没有确定，须要对自己的资金周期、毛利空间以及市场容量等进行核算后再定夺，现在是一道财务部门的数学题。
涨价还是不涨价，涨多少，都须要精确的财务数字支撑和打算。
不过，也有说品牌方在给国标产品定价时已经预留了征税空间，以是，也有可能目前品牌毛利率可以支持企业正常发展。
”陈中说。

谢宗博则认为，近年来，电子烟市场发展迅猛，一方面规避了国家对烟草市场的管理，另一方面扩大了吸烟人群，电子烟消费税的增加将提高电子烟的经营本钱。
“烟草行业之以是设置较高的消费税，是由于烟草行业对身体康健有负面影响，天下卫生组织也建议通过提高烟草税率来减少烟草消费量。
从前期已经出台了电子烟税收政策的韩国、印尼等国家电子烟市场发展来看，这些国家的电子烟市场热度普遍在征税后涌现了低落。
”谢宗博说。

关于电子烟市场，国盛证券在其9月份发布的研报中梳理了电子烟加税情景假设。
研报指出，根据测算，在参照乙类香烟标准下（36%消费税），若各环节均不提价，生产商/品牌商/平台/批发商/终端门店毛利率将分别降落40.64pct/0.17pct/0.02pct/12.41pct/0.16pct；若各环节毛利额不变，烟弹终端价格将提升至45元。

国盛证券认为，龙头企业可凭借规模化、自动化、议价能力强等多重上风平滑加税影响，伴随中小企业率先清退，行业集中度估量持续提升。

东吴证券则在评价电子雾扮装备代工龙头思摩尔国际三季度报时指出目前行业大环境：环球电子烟行业持续走向合法化、规范化发展，减害属性下电子烟中长期渗透率将持续提升，但短期海内需求受政策落地扰动。

从今日电子烟观点股表现来看，港股方面，截至收盘，比亚迪电子（00285.HK）涨5.60%，报19.98港元/股；思摩尔国际（06969.HK）涨4.77%，报7.90港元/股；中烟喷鼻香港（06055.HK）跌2.80%，报7.63港元/股。

值得关注的是，美股方面，截至发稿，雾芯科技（RLX）盘前涨13%，上一交易日，雾芯科技跌0.99%，报1.00美元/股。