智好手机行业家当链全景分析：上中下贱市场分析与企业构造情况

一、智好手机行业家当链图谱

智好手机家当链来源于功能手机的改进，但是相较于功能手机家当链环节更繁芜，角色参与者更多。
上游家当链紧张包括操作系统开拓商、芯片公司、元器件及零组件等原材料供应商；中游紧张包括手机设计及组装制造企业，以及各个主流手机品牌商（海内包括华为、小米、VIVO和OPPO等）；下贱紧张包括运用及增值做事供应商、运营商、渠道商等。

智好手机家当链图谱

资料来源：公开资料整理

二、智好手机行业上游家当链剖析

当前，智好手机处理器、内存、存储、屏幕、镜头组、金属外壳在手机关键部件的本钱占比已靠近84.2%。
以上本钱支出构造反响脱手机厂商在手机性能、手机功能以及手机外不雅观设计和利用体验上的关注。
同时，也客不雅观上为智好手机供应链干系环节的厂商供应广泛商机，促进智好手机家当发达发展。
目前，智好手机渗透率已逐渐趋近饱和，智好手机市场缓慢步入瓶颈期。
在新的市场环境下，消费偏好的转变将产生新的增量机会，带动智好手机本钱构造转变，推动智好手机供应链构造调度，并为干系赛道中的玩家供应潜在发展机遇。

资料来源：公开资料整理

1、手机处理器

就环球智好手机处理器市场规模而言，根据Strategy Analytics数据显示，受环球智好手机整体市场已逐步饱和影响，2016-2019年环球智好手机运用场置器市场规模稳定200-220亿美元旁边，同时市场整体呈现逐步低落趋势，2020年市场规模快速增长，紧张是缘故原由是后疫情期间带来消费爆发和5G手机换机潮带来市场增量，总体来看，估量短期内市场规模仍有部分增长空间，随着5G手机全面遍及，市场规模将渐趋稳定。

资料来源：Strategy Analytics，华经家当研究院整理

根据Counterpoint统计，联发科成为环球最大的手机处理器厂商，2020Q4智好手机处理器份额达到32%；联发科在2020年取得较大市场份额紧张系受益于100美金-250美金价格段的中端手机市场的强劲表现、拉美和中东等新兴市场的爆发以及HW禁令等成分。
值得把稳的是，华为海思受限于美国打压，紧张被苹果和联发科蚕食，环球市场份额逐步降落。

资料来源：Counterpoint，华经家当研究院整理

干系报告：华经家当研究院发布的《2021-2026年中国人工智好手机市场全面调研及行业投资潜力预测报告》

就智好手机运用场置器市场构造而言，随着5G智好手机渗透率持续增长，5G手机运用场置器市场占比持续升高，到2020年已达到总出货量的四分之一以上。
就晶圆大小构造而言，随着晶圆技能持续发展，目前已有4成旁边的智好手机运用上5nm和7nm的高端晶圆。
在手机芯片行业，尤其是高性能芯片领域，依旧处于高通、联发科、海思、三星以及苹果五家争霸的局势，但同时具有手机终端制造能力和芯片研发能力的目前只有海思和三星，而高通和联发科则只供应办理方案，没有终端；比较分外的是苹果，其芯片自主设计但委托生产，同时完备自用。
个中三星的Exynos芯片除用于自家高端手机外，只有魅族采取；而多年来，海内海思处理器一样平常都运用在华为的明星机型上面。
就海内而言，目前国产处理器仍在逐步发展中，除了华为海思，如松果、联芯科技都曾推出国产手机处理器。
环球智好手机运用场置器市场构造

资料来源：Strategy Analytics，华经家当研究院整理

2、手机存储

在智好手机时期，各种软件的运用增大了对存储空间的哀求，手机的存储空间迅速的增加。
NOR Flash的市场空间也随着功能手机数量的减少而逐年降落的同时NAND Flash的凭借其高密度存储的上风成为手机存储新的宠儿，智好手机利用的eMMC/eMCP等均为封装了NAND Flash和掌握芯片的存储方案。

智好手机内存示意图

资料来源：公开资料整理

就智好手机存储芯片市场受益份额而言，整体格局高度集中。
三星、海力士和镁光CR3总和占比超8成。
就海内而言，2020年长鑫已发布DDR4内存芯片和模组，冲破我国存储市场长期被垄断的局势。

资料来源：TechSugar，华经家当研究院整理

就手机存储情形而言，手机容量规格提升，内存和存储逐步上升。
根据干系数据显示，环球智好手机DRAM和NAND均匀单机容量快速上升，2019年分别达3.8GB和83GB，随着存储技能持续发展，我国智好手机存储将持续向着大容量增长，估计2020年分别达4.3GB和108GB。
随着手机运用软件内容的逐步丰富，加之视频画质和分辨率等持续增长，对手机存储的哀求持续增长，目前海内紧张品牌旗舰手机基本内存都在8G运存和128G内存以上，估量未来整体存储水平仍将持续提高。

资料来源：TrendForce，华经家当研究院整理

资料来源：Counterpoint，华经家当研究院整理

3、手机摄像头

摄像头家当链紧张包括镜头、图像传感器（CMOS）、音圈马达、滤光片、模组封装等，个中，CMOS是家当链代价量最高的部分，本钱占比50%旁边，龙头毛利率为45-50%旁边；光学镜头本钱占比20%旁边，龙头毛利率约为70%；音圈马达和滤光片本钱占比在5%以下，龙头厂商毛利率在35%以上。
模组封装本钱占比约为20%旁边，但由于技能门槛相对较低，竞争相对激烈，毛利率仅为10-12%旁边。

智好手机摄像头家当链价格量比拟

资料来源：公开资料整理

随着用户对手机摄像需求的提升以及多摄技能成熟度的提升，2016年到2020年，手机均匀搭载摄像头个数从2.2个上升到3.9个，均匀每部手机增加1.5个摄像头。
其也带动了在手机出货量连续三年低落的情形下，手机摄像头出货量连续增长。
详细而言，海内手机摄像头出货量从2018年的11.7亿个增长到了2020年的15.6亿个。
随着深度摄像头的遍及和多摄技能渗透率在中低端机型中的持续提升，估量未来手机搭载摄像头的数目有望持续上升。

资料来源：公开资料整理

随着我国单机手机多摄趋势持续发展，目前4摄已成为市场主流，2020年达42%。
同时，5摄及以上占比持续增长，2020年分别达15%和7%。
而6颗摄像头及以上的配置方案仅能在高端手机中渗透，难以遍及，而“前置单摄+后置四摄”将成为市场主流的手机摄像头配置方案。

资料来源：信通院，华经家当研究院整理

4、射频前端

海内射频前端芯片紧张依赖入口，国产替代空间巨大。
我国射频前端芯片市场发展与自身市场需求不匹配。
根据智研咨询的数据，2018年，中国射频前端芯片需求总量是国产产品总量的约22倍。
且海内射频前端芯片行业产品产量紧张集中在低端领域，以射频开关和射频低噪声放大器为主，约占98%。
而在市场规模更大的滤波器和PA领域，海内公司尚没有技能形成足够的竞争力。
未来中国射频前端芯片市场规模将持续扩大，一方面，受中美贸易摩擦影响，国产芯片替代化的进程不断加速；另一方面，伴随着国产手机品牌的崛起，卓胜微、汉天下、唯捷创芯等已经在射频前端部分产品实现国产替代，未来射频前端芯片的国产替代空间巨大。

资料来源：公开资料整理

资料来源：QYR Electronics Research Center，华经家当研究院整理

伴随着海内射频芯片研发实力的提升，海内射频前端芯片布局厂商呈现，但完成品牌厂商客户验证和较大量能导入的上游厂商依然较少，同时由于射频滤波器技能壁垒较高，须要较高的滤波器工艺“Know-How”理解能力，因此海内吸收模组和发射模组布局厂商依然相对“稀缺”。
海内相对领先的射频前端模组芯片布局厂商紧张包括卓胜微（吸收模组）、唯捷创芯、慧智微、锐石创芯（发射模组，紧张为PAMiF和MMMB PA）。
由于射频前端芯片代价量中滤波器和功率放大器代价量占比较高，因此海内后续射频前端芯片紧张趋势是提升和布局高端滤波器领域以及5G PA在品牌客户的放量导入。

资料来源：公开资料整理

5、屏幕、外壳、电池和充电

并且以苹果为例，由于大屏手机相对付小屏手机视觉效果更好，对付玩游戏、看视频等屏幕需求较大，以是苹果手机屏幕尺寸在不断增大， 2021年最新款iPhone13ProMax屏幕尺寸采纳和12pro Max一样，利用目前为主苹果手机的最大尺寸6.7英寸。
成熟市场智好手机产品同质化程度较高，只管当前时点下边际创新并非用户换机的最直接驱出发分，但各厂商仍需根据用户反馈进行针对性改进以吸引存量用户、增强用户粘性。

资料来源：公开资料整理

智好手机性能不断优化，单机带电量显著增加。
通过比拟2016-2021年主流手机型号电池容量，可以创造，智好手机的单机带电量涌现了显著的提升，这紧张是由于手机性能的不断优化对电池容量提出了更高的哀求。
同时随着5G手机渗透率的提升将进一步倒逼厂商持续优化手机性能，届时智好手机单机带电量也将不断增加。

资料来源：公开资料整理

由于智好手机出货量的持续走低，智能厂商持续提升手机性能，手机外壳、屏幕、摄像功能以及充电办法一贯在不断的优化和创新，为了增强现存用户粘性、吸引其他品牌用户。
在频繁的充电需求下，充电场景受限、存在安全隐患、充电接口不兼容就成为手机充电的紧张痛点。
无线充电能实现电器与电源的完备分离，可避免发生泄电、跑电征象，也避免了有线快充办法导致机身发热可能带来的安全隐患，还可以减少频繁插拔带来的物理损伤，延长手机寿命。

2007年旁边手机像素仅为200万到2020年手机摄像头打破1亿像素，除了高像素，光圈、变焦和图像处理能力也变得尤为主要。
手机摄像头的升级路程由最早的单一追求高像素演化成提高变焦能力，从2014年双摄像头方案和2018年多摄办理方案，手机的摄像功能和成像效果越来越靠近传统的单反摄像机。

智好手机外壳、充电及拍照等干系创新

资料来源：公开资料整理

三、智好手机下贱家当剖析

1、用户

从中国智好手机用户规模看，在政策和技能的推动下，中国智好手机用户规模虽然相较于国外起步较晚，但是受益于整体市场弘大，需求巨大，用户规模发展迅速，根据数据，2017年，中国智好手机用户数量超过7亿户，并且呈现出逐年上涨的趋势。
2020年中国智好手机用户数量达到8.74亿户。

资料来源：公开资料整理

从用户留存率来看，苹果与华为牢牢霸占着行业用户忠实度顶端，二者用户换机留存率均打破50%。
个中，2020年苹果手机的留存率高达58.1%，这意味着在2020年，每10位苹果用户换机，个中有近6位将连续选择苹果产品。

资料来源：公开资料整理

2、手机回收

目前大多数人群对付闲置手机的处理办法仍以闲置为主，随着手机回收市场渗透率的提高，我国二手手机回收市场前景广阔。
数据显示，有93.2%表示存在旧手机的闲置在家，情形，而二手回收渗透率仅为12.7%，差距悬殊，随着未来消费的转变，手机回收市场将快速增长。

资料来源：公开资料整理

目前手机回收渗透率仍旧偏低，交易市场规模已超千亿。
据CIC，2020年中国二手消费电子回收渗透率（按单次交易的二手设备数量占总流利数量比例打算）仅为3.7%，市场增长潜力巨大。
从交易量来看，2020年中国二手消费电子产品交易量达1.9亿台，个中智好手机体量达1.5亿台。
从交易额来看，二手消费电子交易市场规模正从千亿往万亿迈进。
2020年中国二手消费电子交易额（GMV口径）达2522亿元，个中智好手机品类约为1800亿元。

资料来源：CIC，华经家当研究院整理

3、手机修理

手机维修市场紧张由官方维修、传统维修和互联网O2O维修三大维修形态构成。
个中，互联网O2O维修行业，发展5~6年的韶光，目前仅占5%，还有数百亿的存量市场待挖掘。

手机修理市场构造占比情形

资料来源：公开资料整理

2019年开始，手机维修O2O市场已经开始在三、四线城市展开布局。
极客修、1小时速为等互联网维修平台均采纳的自营+合资的办法，通过这种办法实现重点城市自营，其他城市招募合资人的办法进行做事范围扩充。
通过这种办法，能够实现快速的业务遍及，同时将传统第三方外部维修店铺统整起来，推动传统个体维修升级为连锁品牌维修。

资料来源：公开资料整理

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