韩企退出大年夜陆进取LCD到底是馅饼照样陷阱？

作者 |云鹏

编辑 |漠影

本日，说中国LCD屏幕天下第一，从市场份额上来讲已经没有任何争议。

TCL华星3月刚刚正式拿下三星苏州LCD产线，京东方完成对中电熊猫的收购，中国屏幕厂商依然在LCD领域开疆拓土，另一边，三星、LG却即将退出LCD家当。

LCD依然具备潜力，还是韩企巨子留下的甜蜜陷阱？

从表面上看，OLED等显示技能在市场霸占率方面一贯持续增长。
OLED更好的色彩表现、更低的相应韶光，以及对屏下摄像、柔性显示等技能的支持，都使其成为了聚光灯下的焦点。

不论是在手机、显示器还是电视中，提起LCD彷佛都多了一丝“年代感”，最新的电子产品大多在考试测验OLED、Mini LED等新技能。

而实际上，发展了30余年的LCD行业远未到“夕阳家当”的程度，海内屏幕巨子高管就曾表示，LCD行业还将有10年旁边的黄金期。
而各种新兴技能的涌现、各路巨子不断加码对新技能的研发，都使得LCD屏幕家当充满了机遇和寻衅。

本日，或许是LCD家当的新“拐点”，也是我们要重新核阅这个“老技能”的时候了。

一、巨子难逃“真喷鼻香”，价格涨近一倍，LCD需求依旧坚挺

虽然三星、LG等韩国厂商嘴上说要退出LCD家当，将陆续关停产线，但用“口嫌体直”来形容他们非常贴切。

在2020年第二季度以来的LCD面板涨价大潮中，三星、LG纷纭宣告要再战一年，可见没人可以逃过“真喷鼻香”。

并且在TCL华星与三星苏州产线的交易中，三星实在也增加了对TCL华星的持股，乃至成为了第二大股东。

目前TCL华星产能正步入成长期，产品构造比较均衡，TCL华星与三星的计策关系，实在是要打造环球分工同盟，有效补充TCL华星客户、技能、供应链资源。

因此三星从长远来看是认可华星未来的发展的，并且对付LCD的前景目前也依旧看好。

从2020年第二季度至今，LCD面板价格一起上涨，一度回到了2018年的高点水平，个中32寸LCD面板的价格涨幅乃至来到了85%。

32英寸LCD面板价格走势，数据来源：Wind

在这背后，显露出了几方面的深层次缘故原由。
实在LCD面板整体的供给正处于一个低点，一方面上游IC驱动、玻璃基板等材料零部件的短缺延缓了出货，另一方面，韩国巨子厂商对LCD产线的关停也影响明显。

同时，环球科技家当在2020年都碰着了一个共同的议题，便是新冠肺炎疫情，疫情虽然在初期打击了需求，但随着远程办公、在线教诲、居家娱乐等需求的兴起，消费电子、智能家居等品类的IT产品需求都持续上涨。

实在PC、电视等品类已经连续几年处于出货量下滑的阶段，而疫情这针催化剂，则让这些品类逐渐走回了需求强劲的良性发展阶段。

2020年第二季度，环球PC、平板电脑出货量同比增长分别为11.4%和19.9%，并且这一数字在第三季度乃至来到了15.4%和26.6%。
仅仅在一年之前，这些数字都是完备不敢想的。

除了疫情的刺激，电视领域技能的创新、需求的升级也同样主要。
在LCD领域，PC和电视面板大约霸占了90%的出货面积，以是电视需求的改变也显著牵动着LCD家当的神经。

近两年来，电视面板尺寸增加显著，实在比较明显的便是今年主流电视厂商的产品的起步尺寸基本都来到了65英寸旁边，红米乃至还推出了86英寸的超大尺寸电视。

而环球电视面板的均匀尺寸也由2016年的41英寸旁边增加至2020年的46英寸旁边。
随着消费不断升级，人们对付电视尺寸和画质的哀求都越来越高，电视尺寸的增加，对付LCD出货面积的提升是非常明显的。

从PC到平板电脑，从电视到显示器，这些电子产品利用的绝大多数都是LCD面板，虽然OLED显示效果有所胜出，但不可否认，在快速知足市场需求方面，低本钱、高效率、高良率、赶过货量的LCD面板仍旧有不可取代的上风。

乘着这波LCD面板价格上涨的大潮，各家海内屏厂的2020年整年古迹预报或者年度财报，其营收和利润表现都比较亮眼。
主流厂商净利润的同比增长情形至少都在60%以上。

可以说，在这个韶光点上，LCD家当对所有屏幕厂商来说都依旧是个喷鼻香饽饽。

抛开能够帮助屏厂赢利，LCD家当从技能发展的角度来说，也有很多新兴技能在快速发展。

如果大略来看，LCD面板的像素本身不发光，要靠LED背光打光才可以显示色彩，OLED则是像素本身自发光，通入适当的电流就可以显示色彩。

近几年，在LCD技能的根本上又衍生出了许多新的显示技能，比如现在非常火热的Mini LED技能，形象来看，便是通过增加更多的LED灯珠，实现更多的LED背光分区，从而实现更精准的发光掌握，实现更好的亮度、色彩表现。

而更进一步的Micro LED则是将LED灯珠数量拓展至百万级别，险些可以达到像素级的背光掌握，这样一来，就可以实现媲美乃至超越OLED屏幕的显示效果，但在工艺成熟之后，本钱、寿命等方面又要优于传统OLED屏幕。

当然还有在面板背光模组中增加一层量子点膜提升色彩表现的量子点技能，也被称为QLED技能。

紧张屏幕种类及大致屏幕构造

这些新兴显示技能，一旦工艺成熟，产能跟上，都会快速形成新的市场，刺激新的需求涌现，并且这些新的技能领域，大家在起跑线上的差距没有传统LCD、OLED技能来得明显，对付中国屏幕厂商来说也有更多机会。

根据TrendForce预测，2021年MiniLED背光电视出货量有望达到440万台，而到2025年将打破3,550万台。
而群智咨询也给出预测，MiniLED背光电视电视渗透率在2025年将达到7.1%。

归根结底，OLED的遍及须要韶光，而LCD几十年形成的稳定家当生态也不是瞬间就可以被取代的。
从供给端到需求端，LCD屏幕的市场依旧广阔，其绝对体量仍旧是不容忽略的。

CINNO高等剖析师刘雨实见告智东西，实在LCD与OLED技能会长期并存，由于二者并不是完备相互取代的关系，并不像当年CRT被LCD取代。

由于LCD本身在很多方面都有自己的上风，比如本钱、功耗、利用寿命以及工艺成熟度等，而OLED技能由于发光事理所致，本身也存在一些先天毛病。

比如通电转化率一贯难以提升，永劫鲜明示会造成“烧屏”征象，以及峰值亮度远低于高端LCD屏幕等情形，都是面板厂商短韶光内难以完备战胜的问题。

因此，LCD并非是“明日黄花”，在本日依然有广阔的运用空间。

TCL 75英寸8K量子点电视

二、韩退中进，LCD成为国产屏新红利

当然，中国屏幕厂商在LCD家当所取得的成绩，并不是一挥而就的，这背后经历了近二十年的努力追赶，终极实现份额的反超。

纵不雅观LCD面板发展的几十年，非常明显的特点便是呈现周期性。
周期开始，技能创新、开拓新的运用处景拉动市场需求增长，产能供给不敷引发价格上涨，吸引企业进行新的投资扩产。

而当需求进入平稳发展后，新增产能引发供给过剩、价格低落，从而行业进行主动去产能。
而每一个去产能的期间，每每便是市场的洗牌期，谁能留下，就要各凭本事。

LCD技能发明于美国，发扬落地于日本，而90年代中期，在几次LCD面板的衰退期间，以三星、LG为代表的韩国企业开始进行大规模逆周期投资，得到了不少日本LCD技能和干系人才。

有句俗话说，“谁家不吃顿饺子呢？”但同时，家家也有本难念的经，家当的发展会经历各个周期，承接家当转移、进行逆周期投资收购，都是中国大陆LCD家当初期发展的一些办法。

21世纪初期，中国大陆头部面板企业开始进行技能的引进和积累，2002年上海广电集团和日本NEC合伙设立上广电NEC，并培植了中国大陆第一条LCD产线。

次年，在收购了韩国当代的液晶显示器业务后，通过技能的接管消化，大陆厂商自主培植了一条第5代LCD产线，并在2005年2月实现投产。

后来随着2009年海内头部玩家宣告开始向高世代线扩展，三星、LG、夏普等日韩巨子也开始操持到中国大陆设高世代面板厂。
从2011年到2015年，TCL华星、京东方、中电熊猫的多条8.5代产线陆续投产。

随后，海内厂商也开始向高世代产线迈进，更高世代产线意味着较大尺寸切割效率的显著提升。
从追赶到反超，中国屏厂开始走在了LCD家当的前列。

未来，从量上的“大”，做到技能上的“强”，是海内屏企仍旧要努力的方向。
在未来十年的黄金期中，LCD行业整体上已经进入了整合的阶段。

2020年8月28日，TCL华星宣告斥资10.80 亿美元（约 76.22 亿公民币）收购三星苏州8.5代LCD产线，一个月后，京东方宣告操持收购中电熊猫8.5代和8.6代LCD产线。
中国的双巨子格局，愈加凸显。

DSCC估量，随着中国屏厂产能的开释、韩国厂商产线的关停、被收购，到2022年四季度，中国大陆的LCD产能占比将会达到70%，而Omdia也估量今年TCL华星和京东方的LCD产能面积份额合计将会达到四成。

环球LCD产能占比走势图，数据来源：WitsView

不过在中国屏厂双雄地位确立的背后，LCD家当的核心技能节制情形却不容乐不雅观。

从LCD面板本身来看，本钱占比最高的两部分，是偏光片和彩色滤光片，仅这两部分的本钱占比之和就约为50%。
这种材料我们听起来并不陌生，但实际生产的技能壁垒，却很高，基本被日韩企业垄断生产。

而LCD面板其余的玻璃基板、液晶材料、驱动IC等材料和零部件，也是美日韩德的天下，当然，关键的LCD领域比较前辈的工艺、量度、检测修复等设备，中国厂商的自主能力仍旧非常薄弱，基本依赖向日韩入口。

55英寸 LCD面板原材料本钱拆分

一块大略的LCD屏幕，实在上游细分的领域非常多，而每个领域都积累了大量的关键技能，在这些材料、设备领域，中国LCD屏幕供应链的发展仍旧处于初期阶段。

虽然海内屏厂在中游的生产制造环扮演的角色越来越主要，在LCD市场份额上面没有对手，但在LCD面板上游核心技能领域，仍旧有诸多空缺须要补充。

三、LCD赛道暂稳胜局，新技能寻衅还需直面硬刚

目前根据主流数据机构的预测来看，环球LCD家当还将保持一个比较平稳的发展势态，从2020年到2022年，LCD面板出货面积基本会在3.1亿平方米到3.16亿平方米之间。

随着韩国厂商的退出、大陆厂商高世代产线产能的进一步开释，海内屏企在LCD面板领域看起光降时没有大的寻衅。

不过，如前文所说，海内LCD家当链在核心材料、核心生产设备方面仍旧须要追赶，还有不少空缺须要补充。

并且这些上游领域，技能壁垒高、资金需求量大，同时须要大量人才，这都是急不得的事情，要通过持续投入、企业自身的决心加上政策的支持来逐步“啃硬骨头”。

另一方面，一个问题很明显的摆在面前，为什么韩国三星、LG等巨子纷纭退出传统LCD屏幕竞争呢，真的是“打不过”吗？

刘雨实提到，实在这些韩企做出的更多是一种主动性选择，主动将资源集中在他们认为更有上风、更有潜力的领域。

这些巨子已经瞄准了许多新赛道，包括高端OLED、QLED、MiniLED、MicroLED等等。

单从出货量来讲，最大的屏幕市场目前还要看移动端，智好手机每年的出货量在13亿旁边，而且智好手机险些是人手一部，而不像电视以家庭为单位购买。

而在智好手机市场中，OLED屏幕取代LCD屏幕已经是大势所趋，OLED出色的显示效果、低功耗以及高相应速率，都是现在高端旗舰手机所必须的特性。

根据TrendForce统计，2019年AMOLED在智好手机机型的渗透率达到31.0%，估量2020年这一数据将达到35.6%。
尤其是柔性OLED的发展前景非常可不雅观，2020年出货量增速预测超过50%。

2016-2022年不同种别面板智好手机出货量（百万片），数据来源：中国度当信息网

而在智好手机这块小尺寸OLED领域，三星一家就吃去了将近四分之三的市场，这种行业地位短韶光内仍旧难以撼动。

在高端电视市场中，近年来OLED电视也已经逐渐走向大众视野，并且如量子点电视、MiniLED电视都已经陆续实现量产，这些新的显示技能，其显示效果均要远超利用传统LCD屏幕的液晶电视。

目前大尺寸高端OLED险些被LG牢牢把控，LG通过专利封锁了大尺寸领域显示效果较好的WRGB（白红绿蓝）像素排列办法。
其他对手想要实现靠近的显示效果，只能换道追赶，这都须要投入大量韶光、人力和财力。

如果说吃LCD屏是在吃剩余市场，那么更多的机会则在于这些新兴市场中。
三星、LG利用自己在显示技能领域的先发技能上风，早已经在这些新赛道上设置了重重壁垒。

今年，三星将试水生产300万台MiniLED电视，而技能更为繁芜的MicroLED电视三星也方案最早在明年就会有落地，其余三星还押宝了量子点技能，通过量子点与LCD和OLED的结合打造自己的独占显示技能。

在前沿屏幕技能领域，韩国企业仍旧处于环球领先的地位。
对付海内屏厂来说，拿下LCD屏幕市场份额，可能只是屏幕行业的“万里长征第一步”。

当然，TCL华星等海内龙头屏厂也意识到了这个问题，并且也在稳定LCD赛道上风的同时，积极投入新兴显示技能的研发。

由于这些屏幕家当的老炮实在经历过CRT时期，也知道技能迭代的风险，目前以TCL华星为代表的海内主流面板厂商在LCD赛道上也是稳扎稳打的策略，都没有再激进扩产。

在刘雨实看来，实在现在海内屏幕厂商在LCD领域采纳的策略更多是整合伙源，就算提升产能也更多是收购的形式，并非盲目扩展产线，打价格战。

彷佛大家都很有“默契”，让市场向着一个良性共赢的方向去发展。
而另一边，这些海内的屏幕巨子实在早就锁定了新技能赛道。

在今年年初的CESc2021大会上，TCL华星发布了自家最新的打印式OLED卷轴屏、AMOLED云卷屏产品、QLED电视、MiniLED电视以及TCL 20系列手机等产品。

其AMOLED云卷屏产品目前已经在跟国内外终端厂商进行互助开拓，其紧张上风是可以将机身厚度掌握在10mm旁边，并且轴体繁芜度相对付折叠屏手机的铰链要更低。

TCL的打印式OLED卷轴屏产品有中尺寸、大尺寸版本，后续会运用于平板、电视等产品，估量将在2024年旁边实现量产，在本钱和大尺寸生产方面比较传统OLED有一定上风。

在这些产品落地的背后，TCL华星2020年的研发投入超过59亿元，同比提升37%，研发投入占比达到12.6%，已经靠近了中国科技企业研发标杆华为的15%，从柔性OLED、MiniLED到Micro LED等技能，均有所布局。

目前对付中国大陆屏厂来说，新技能便是新机遇，各家在起跑阶段都没有拉的很开，而中国海内市场巨大的消费潜力，又给这些新技能的落地创造了无限的可能。

令人欣喜的是，海内终端厂商也逐渐提升在高端产品中对付国产面板的利用比例。
只有从上游到中游再到下贱全体家当链打通，中国屏厂才能真正将自身上风发挥出来。

就在前不久，小米发布了自家最顶级的折叠屏旗舰MIX FOLD，而这款手机就采取了TCL华星的柔性AMOLED办理方案，而华为的折叠屏机皇Mate X2则采取了京东方的柔性AMOLED方案。

未来是5G、AIoT的时期，是万物互联的时期，互联就须要交互，而屏幕毫无疑问在短韶光内仍旧是最紧张的人机交互入口，从手机到PC，再到各种智能家居产品，无一不须要屏幕。

对付中国屏幕厂商来说，LCD领域取得的成绩只是一个阶段性胜利，想要在显示面板领域真正实现核心技能的赶超，仍旧任重而道远。

结语：LCD时期远未画上句号，但新的赛道哨声已响

技能的迭代是过程性的，须要一步一步走，LCD屏幕技能成熟、运用范围广、产能大的上风，仍旧会给它带来很大潜力。
传统家电升级、AIoT、智能汽车市场的爆发都可能给LCD家当创造更多机遇和市场空间。

随着5G、IoT、AI时期的到来，智能设备还会爆发，对“屏”的需求会只增不减。
但以手机、平板、PC、智能穿着、智能电视为代表的高端消费电子设备，都在向OLED、QLED、MiniLED等屏幕新赛道转移。

三星、LG等老牌韩国巨子，看似步步隐退，实则暗中发力，将钱花在了他们眼中的“刀刃上”，并且打破韩企浩瀚专利封锁亦不是随意马虎的事情。

对中国屏企来说，从天下“制造中央”变为“研发中央”，仍旧道阻且长，但毫无疑问，尽早发力新技能，仍旧是中国屏厂“换道追赶”的一条善策。