台积电又要涨价了

界面新闻编辑 | 文姝琪

遭遇环球股市的“玄色星期一”重创后，台积电股价创记录单日下跌超过10%，但成本市场依然看好这家芯片巨子的前景。

8月6日，据Digitimes最新宣布，IC设计业者透露，台积电的前辈制程产品不止在2024年涨价。
7月下旬，台积电陆续向多家客户发出关照，由于本钱不断飙升，2025年1月起 5nm、3nm制程产品价格将再度调涨，按投片方案、产品与互助关系平分歧，涨幅约落在3-8%。

界面新闻就涨价传闻向台积电求证，公司回应称不评论价格问题，并表示台积公司的定价策略始终以策略导向，而非以机会导向。

成本市场一向将台积电的前辈制程产品涨价视作利好。
摩根士丹利剖析师在今日发布的最新报告也将台积电列为首选股，机构认为，虽然市场最近因投资者对环球经济衰退的惶恐感情诱发了科技股抛售潮，但台积电的估值仍具有吸引力。

摩根士丹利的剖析师Charlie Chan在报告中写道，在长期的半导体下行周期中，机构看好台积电的质量和防御性，而“确认涨价和人工智能成本支出持续走强该当是（台积电）关键的催化剂”。

换句话说，涨价和科技巨子增加成本支出是台积电今年最主要的两张“底牌”。

今年6月，台积电就曾针对旗下3纳米与5纳米前辈制程产品第一次调涨价格，重点目标是公司在市情上供不应求的前辈制程AI产品与配套的前辈封装方案。
个中，3纳米和5纳米的AI产品涨价5%-10%，非AI产品涨价0-5%，前辈封装价格将上涨15-20%。

台积电的涨价之举迅速收成了客户、成本市场的积极回应。

首先是台积电目前在AI领域最主要的客户英伟达带头支持，黄仁勋在接管采访时直言，考虑到台积电对全天下和科技业的贡献，公司的产品及做事价格之前“太低了”。
其后，苹果、高通、AMD等大客户相继接管涨价方案。

华尔街投资机构如高盛、摩根大通等也都看好台积电涨价对公司古迹的提振，纷纭发布报告调高了其目标价。
高盛将台积电的目标价提高了19%，估量公司3纳米和5纳米芯片的制造价格将以“低个位数的百分比”上涨；摩根士丹利、花旗银行也双双调高了台积电目标价；摩根大通判断台积电可能会提高2024年的收入预期。

值得关注的是，即便涨价，台积电的产品做事依然供不应求。

此前据台湾电子时报宣布，苹果、高通、英伟达和AMD四大厂商已经瓜分了台积电3纳米系列工艺产能，其他客户也在排队竞购干系订单，有的订单乃至排到了2026年。

台积电第二季度财报显示，3纳米、5纳米这两代前辈制程已贡献公司一半的收入。
今年作为3纳米的全面落地之年。
客户的需求如今“非常强劲”，已经贡献了二季度晶圆总收入的15%，一季度时这一数字为9%，去年整年仅为6%。
5纳米和7纳米分别占35%和17%。

台积电董事长兼总裁魏哲家也表示，由于市场需求太过兴旺，台积电目前在AI上的产品及做事在产能方案上赶不上变革，远远无法做到“供需平衡”。
按照他的估测，估量要到2026年的某一个季度，公司才能努力实现供需平衡的目标。

而市场上科技巨子对付AI的投资依然没有见顶。

据英国媒体《金融时报》8月6日发布的一篇宣布统计，2024年上半年，包括微软、亚马逊、Meta和谷歌母公司Alphabet在内的美国科技巨子大幅提高成本支出、加大对人工智能领域根本举动步伐的投资，投资总额已经高达1060亿美元。
但这只是一个开始，这些巨子都承诺要在未来18个月內进一步增加投资。

虽然目前市情上对AI投资的商业模式和回报并没有清晰的共识，但这些科技巨子依然争先恐后地为AI投资买单。
Meta CEO马克扎克伯格本周在与黄仁勋对谈中就曾表示，“在这一点上，我甘心在须要之前冒险建立产能，也不愿为时已晚”。

作为环球排名第一的芯片制造商，台积电险些垄断了行业最前辈的AI芯片制造，也是科技巨子布局AI基建投资最大的受益方之一。
今年年中宣告涨价后，公司股价迅速迎来一波大涨，7月8日一度涨4.8%，市值首次打破1万亿美元。
虽然股价近期经历环球股市震荡有大幅下跌，但自今年以来，其股价已经上涨超过43%。