爱收受接收三季度收入32.6亿元安卓翻新撬动4-5%的毛利增量｜看财报

随着消费电子商业用户理念的变换，二手机市场正在迎来新一波的增长。

日前，万物新生集团（爱回收）对外发布2023年第三季度财报，数据显示，爱回收报告期内实现总收入32.6亿元，同比增长28.4%，打破古迹指引高端；non-GAAP经营利润7381万元，这一数据也是历史新高。

万物新生董事会主席、首席实行官CEO陈雪峰表示，“三季度古迹超预期的缘故原由，是二手回收和交易的规模增长。
”

从财报表露的数据可以看到，1P（自营）业务是公司的紧张增长动力，自动化技能上的提升，使得其整体的如约用度持续降落，毛利更高的合规翻新业务整体收入也达到2亿元。

截至2023年9月30日，爱回收线下门店覆盖城市273座，门店总数达1952家。
门店扩展会进一步加速爱回收的业务覆盖以及回收数量，但是基于对线下运营本钱的担忧，也让部分投资人产生了疑虑，导致爱回收在二级市场迎来颠簸。

1P（自营）业务推动增长，收入构造变革导致毛利率下滑

爱回收的收入构成包括1P（自营）产品发卖收入和3P（平台）做事收入。
个中，1P（自营）收入达29.2亿元，同比增长31.4%，占收入比重为89.6%。
3P（平台）做事收入为3.3亿元，同比增长7.2%。

爱回收营收&增速变革，钛媒体App制图

从收入占比以及增速来看，1P业务依旧是集团增长的推动力。
不过，在整体的营收增速，28.4%的成绩要低于上个季度。
“个中，1P自营回收业务的发展仍是集团整体增长的计策重心，是主引擎；3P加强平台交易的做事能力，长期促进商家生动，是支持和赞助动力。
”陈雪峰在古迹会上说道。

三季度，爱回收non-GAAP经营利润为7381万元，同比增长585.5%，non-GAAP经营利润率由去年同期的0.4%提升至2.3%，2023年前三个季度集团整体non-GAAP经营利润率达到1.9%。
对付经营利润的提升，万物新生首席财务官陈晨将其归结于自动化质检能力所带来的运营效率提升，以及经调度如约用度率进一步优化。

爱回收三季度的如约用度低落3.8%至2.88亿元，Non-GAAP如约用度率从去年同期的10.7%降至8.7%。
对本钱上的优化，也进一步降落了经调度发卖用度率。
陈雪峰表示，物流费较去年同期节约11%，来自全国仓储布局的优化；我们持续发挥自动化大仓的质检技能与规模上风，由于质检偏差造成的退货丢失同比降落20.5%。

与营销活动干系的用度减少，也导致爱回收三季度发卖及市场用度低落12.1%至2.995亿元。
研发用度为3940万元，同比减少21.3%。
对此，爱回收方面的阐明为“公司平台的成熟，干系技能用度减少”。

“经调度发卖用度率同比低落2.8个百分点至7.0%，本次优化紧张来自于两个方面，一是无需支付营销用度的自有回收渠道占比上升，二是扁平高效的组织架构，提升了大区的地推和发卖团队的事情产出效率”，陈雪峰在古迹会上指出。

不过，比较较以上数据的提升，三季度爱回收的整理毛利率低落至19.8%，而这紧张也是由于占收入绝大比重的1P业务毛利率的紧缩。
三季度1P毛利率为10.7%，陈晨表示这是预期之内的紧缩，“一方面，为欢迎9月的旗舰新机的发售，调度了自营焕新机业务产能以适配时令性利润颠簸，以及主营回收业务中2B商品的发卖价格。
另一方面，此前为补充二手货源，从行业伙伴处采购了二手手机，这部分货源的毛利较低。
”

拿到苹果N-1、N-2代产品回收资格，安卓翻新撬动4-5%的毛利增量

Counterpoint Research的环球翻新智好手机追踪报告显示，随着大多数地区对翻新智好手机的需求持续增长，2022年环球二手手机警好手机市场年同比增长5%。

同时，TechInsights也指出，去年环球翻新智好手机的销量相称于同期新智好手机销量的不到20%，而今年环球翻新手机的销量将靠近新智好手机销量的25%。
消费者购买翻新智好手机的紧张缘故原由是其价格，一部状况良好的翻新iPhone的价格常日是同型号全新iPhone的三分之二，而翻新的安卓智好手机每每比全新的折扣更大。

图片来源：Apple官网

上一季度，爱回收表露成为苹果在中海内地第二家“以旧换新”做事商，做事苹果中国官网和线下的45家官方旗舰店的回收项目。
钛媒体App理解到，这项业务将以1P模式开展，但不须要投放广告获客，也没有独立的门店真个用度，以是这项回收的本钱构造更大略。

陈雪峰曾表示，预估在明后年，模式和利润率会更加稳定，参考行业历史情形，每年通过苹果新渠道的回收业务规模可达到10-15亿元公民币。
最新财报显示，爱回收三季度合规翻新业务整体收入达到2亿元。

古迹会上，陈雪峰还透露，7月尾，我们探索了多个安卓品牌的产品翻新能力，以可控的维修本钱，整体撬动4-5%的毛利增量。
今年11月开始，争取到了主流的N-1、N-2代产品的回收资格—— 即用户可以在苹果直营渠道用iPhone13、iPhone14这样的主流型号回收换新，旧机由苹果完成前端如约后，交给爱回收处置。

其余，陈晨指出，预期集团可以通过更多自营合规翻新机器toc的高毛利零售，和运营本钱较低的苹果官方回收及以旧换新业务，共同推动整体经营利润率的提升。
对付四季度，给出37.3亿元到38.3亿元的总收入指引，对应为25.1%到28.5% 的同比增长区间。
（本文首发钛媒体App，作者/杜志强，编辑/钟毅）