9、10 月份是电子新产品上市旺季消费电子时间立时到来

同时华为海思全联接大会将于9月9-10日在深圳召开，华为全联接大会2024有望于9月19日上海世博中央开展，届时将举行3场主题演讲、20余场峰会、80余场分论坛等会议，环绕AI、运用智能化计策、AI根本举动步伐如鲲鹏、昇腾开拓体系架构、鸿蒙生态等主题磋商行业未来发展趋势。

华为将在10月份旁边发布mate70系列和pura70系列及三折叠手机发布，个中Mate70 大概率将搭载中芯国际 5nm Kinrin 9100，TSV-130 采取 GAAFET 晶体管密度 140 MTx/mm2（9000s 是 98Tr/mm2），12/8MB L3。
主频 3GHz 以上，其性能/体验超过 8Gen1，能效比在 0-5w 对标 8Gen3。
相机 OV50K 主摄有 LOFIC。
豪威优先供应旗舰 CIS（韦尔股份）。
同时搭载操作系统鸿蒙NEXT正式版，相对付mate60性能上有较大提升。

可以看出9月和10月是消费电子行业一个主要的韶光段，苹果和华为是环球消费电子行业的龙头。
伴随着他们新品的发布，同时本轮AI人工智能的加入，一定会引起新的一波换机潮。
苹果iOS18系统更新搭载Apple intelligence，且仅适配A17以上芯片，苹果的AI手机，市场预期将大幅带动果链换机周期。
果链核心立讯精密：整机及零件核心Alpha+通信/汽车高增。
领益智造：散热升级核心供应商；东山精密：FPC+Tesla精密件+光电业务减亏；鹏鼎控股：FPC最大供应商。
蓝思科技：外不雅观件升级最受益的标的。

图：苹果海内家当链公司

数据来源：九方金融研究所

图：苹果家当链干系公司

数据来源：九方金融研究所

华为5G麒麟9000芯片打破和自己研发的操作系统鸿蒙系统，意味着华为算是正式打破外洋的全面制裁。
销量迅速回到海内第一，Mate60Pro发布后，海内华为的市占率从12%，上升至18%，又重新回到第一，带动整条华为家当链复苏。
而华为能重回第一，背后是海思。

海思技能有限公司是一家环球领先的半导体与器件设计公司，业务覆盖联接、聪慧视觉、聪慧媒体、显示交互、MCU、智能感知、仿照、光模块、激光显示等多个领域，并为母公司-华为供应干系产品供应高品质的芯片与办理方案，比如最新的麒麟9000s，昇腾910C芯片等。
华为海思分为大海思、小海思。

个中，大海思的麒麟(智好手机运用场置器)、巴龙(调制解调器)、 Ascend (人工智能芯片组)、天刚(5G 基站)和鲲鹏(arm 做事器 CPU)是公司的计策布局业务，紧张以对内做事为主。
而小海思所布局的监控 IP 摄像头/存储器、移动摄像头、机顶盒，以及显示器和网络干系的芯片是直接向外部客户发卖。

本次华为海思全联接大会，会发布公司最新的产品情形，比如最新算力芯片昇腾910C芯片，可能后透露详细开售韶光。
干系家当链将直接管益，渠道代理环节：深圳华强，好上好，力源信息等，EDA环节的潜在供应商有华大九天、广立微等，晶圆制造和封装制造环节的潜在供应商有北方华创、至纯科技、南大光电、智立方、深南电路等。

华为 Mate 60 Pro 中利用的麒麟 9000S 芯片采取了“前辈的 7nm 芯片技能”。
展望2024年，华为将陆续发布mate70系列和pura70系列及三折叠手机发布，华为有望正式进入5nm时期，个中Mate70 大概发布该当在 Q4季度，搭载中芯国际 5nm 的麒麟 9100芯片，TSV-130 采取 GAAFET 晶体管密度 140 MTx/mm2（9000s 是 98Tr/mm2），12/8MB L3。
主频 3GHz 以上，其性能/体验超过 8Gen1，能效比在 0-5w 对标 8Gen3。

相机 OV50K 主摄有 LOFIC。
豪威优先供应旗舰 CIS（韦尔股份）。
同时搭载操作系统鸿蒙NEXT正式版，相对付mate60性能上有较大提升。

华为折叠屏的市占率在海内市场位列第一。
根据IDC数据，2024年Q2中国折叠屏手机出货量累计达到257万台，同比增长104.6%。
个中华为的市场份额为41.7%；vivo、光彩、OPPO、三星分为以23.1%、20.9%、8.4%、3%的份额分列二至五位。
作为下一代，折叠屏手机，华为三折叠手机 ，详细发布韶光未定，将首发搭载麒麟9100，展开便是真正的平板，合起来便是直板手机。
华为家当链干系公司将受益，华为新机的发布。
比如华力创通，深南电路，中芯国际，卓胜微，韦尔股份等。

图：华为海思业务架构

数据来源：九方金融研究所

图：华为海思家当链潜在公司

数据来源：九方金融研究所

参考文献：

20240818-国投证券-苹果家当链复盘与展望：ai强化平台生态，2025创新大年可期

20240818-国投证券-ai手机渗透率有望逐步提升，首届华为海思全联接大会9月初举行

本报告由研究助理帮忙资料整理，由投资顾问撰写。
投资顾问：胡祥辉（登记编号：A0740620080005）

助理投资顾问：杨凡雷（登记编号：A0740123080020）