消费电子逆势大年夜涨！啥原因？还能买吗？

近期消费电子走势很强，为什么都比较感兴趣。

消费电子涨的是什么，有持续性吗，现在还可以买吗，这是很多人的迷惑。

本日叶秋跟大家聊聊对消费电子的投资意见。

1、消费电子上涨的逻辑。

首先换机周期的增量很可不雅观。

苹果开拓者开会发布了Apple Intelligence，即将推出AI手机，并且只有15Pro及以上机型才有AI功能，这打开了苹果的市场空间。

由于目前苹果存量手机用户高达15.6亿，但真正用15Pro机型的用户极少，后续换机空间巨大。

与此同时，618期间苹果手机贬价匆匆销，效果极其显著，销量站稳第一位置，二季度销量大幅改进。

今年以来，苹果已经两次加单，iPhone16系列备货已经上修到9000万部，下半年是出货旺季，还有可能进一步上调预期。

消费电子的逻辑很大略，苹果买得越多，出货量越高，家当链公司越受益。

其次市场担忧被证伪。

前面市场担忧两个问题：

一个是消费电子中报没有古迹，毕竟AI手机是下半年的事情，真正的大规模换机周期在2025年；

一个是全体市场行情是比较差的，高位的消费电子可能会补跌。

但目前来看这两个担忧全部被证伪了，领益智造中报古迹大幅下滑，但隔日股价直接冲击涨停，走的是利空出尽行情。

近期市场持续下跌，消费电子非但没有补跌，反而逆势走强。

因此消费电子已经成为机构共识了，换机周期逻辑很清晰，核心公司也就那些，近期股价走势也就不足为奇。

2、消费电子还能买吗？

目前来看，全体消费电子预期差还是比较大的，不仅有苹果AI手机，还有国产AI手机即将发布。

秋季是国产旗舰机的密集发布期，届时险些所有手机厂商都会发布AI手机，驱动新一轮换机周期。

尤其是华为AI手机，自身在AI能力上很强，mate70也会进一步升级，还记得去年的mate60会多火爆吧。

因此从家当景气度来看，下半年消费电子的景气度还会进一步上修，古迹预期会进一步改进，股价也会做出不错的反馈。

从估值角度出发，消费电子板块的估值还处于低估区间，目前市净率为2.99，处于近5年36.47%区间。
这还是上半年还没到古迹开释周期，如果下半年纪迹逐渐开释，估值会大幅压缩。

总之，从行业景气度和估值角度出发，消费电子还是处于低估区间，眼下值得重点关注。

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