电子行业上行趋势慢慢明确 科技成长风格有望崛起

图片来源：视觉中国

继7月11日水晶光电发布超预期的中报古迹预报后，7月14日，歌尔股份发布2024年中报古迹预报，估量上半年度实现净利润11.8亿元至12.7亿元，同比增长180%至200%；7月16日，拥有消费类电池、电动汽车类电池以及储能系统三大板块业务的欣旺达表露2024年半年度古迹预报称，估量上半年净利润同比增长75%至105%。

受到近期多家科技公司古迹向好的影响，7月16日，以申万行业划分，电子行业以2.20%的板块涨幅位列第一。
从子行业来看，元件板块涨幅为3.61%，消费电子板块涨幅为2.62%，半导体板块涨幅为2.44%，电子化学品和光学电子板块涨幅分别为1.39%和1.29%。
二级市场来看，晶赛科技上涨29.91%，寒武纪、天德钰涌现“20厘米”涨停。
本周以来，水晶光电、恒铭达、胜宏科技、协创数据、生益电子的股价创出历史新高。
除了上述5家公司外，还有47家电子行业公司的股价创出60日新高。

从行业面来看，2024年年初以来，环球半导体发卖额保持同比增长态势，周期上行趋势逐步明确。
根据美国半导体家当协会（SIA）发布的最新统计数据，2024年5月，环球半导体家当发卖额达到491亿美元，同比增长19.3%，环比增长4.1%，创下2022年4月以来的最大同比增长率。
个中，美洲地区的半导体发卖额同比增长43.6%，中国市场紧随其后，同比增长24.2%，显示出环球半导体市场正在全面回暖。

“AI增量及行业周期复苏是本次半导体景气度持续提升的紧张驱出发分，AI算力需求带动HBM等芯片需求增长，拉动半导体产品需求及ASP（均匀售价）增长。
电子产品需求回暖，半导体行业逐步走出行业周期底部，迎来新一轮增长周期。
”长城证券家当金融研究院电子首席剖析师邹兰兰剖析认为，电子行业库存调度逐步到位，需求端整体回暖。
受AI硬件创新提振，PC需求有望率先复苏；华为回归推动智好手机需求整体逐步回温，下半年消费电子旺季表现值得期待；半导体行业景气度回暖，晶圆代工稼动率有望持续提升。

根据Wind数据统计，以申万行业划分，489家电子行业公司已有138家表露中报预报。
个中，古迹向好的公司为90家，占比超过65.22%。
以预报净利增长同比下限增速来看，日久光电、飞荣达、生益电子、长川科技、全志科技、韦尔股份、澜起科技、瑞芯微的净利增长超过500%。
从细分行业来看，全志科技、韦尔股份、澜起科技、瑞芯微属于数字芯片设计公司；日久光电为光学元件企业；飞荣达为消费电子零部件及组装企业；生益电子则为印制电路板企业。

值得关注的是，不少公司将古迹向好的缘故原由归结为行业回暖。
比如，长盈精密表示，消费类电子及新能源市场持续复苏向好，国际及海内大客户均有主要新项目量产交付，报告期业务收入同比增长约30%。
飞荣达表示，2024年上半年，公司消费类电子业务由于紧张客户业务回暖、出货量持续提升，以及公司手机及条记本电脑等终端产品的市场份额提升，订单量增加，匆匆使该领域业务收入同比有较大增长，毛利率提升，盈利能力增强。

东吴证券指出，下半年，A股交易的核心逻辑仍是中隽誉义增速差的收敛。
下半年获取逾额收益的关键在于对风格的把握，发展风格有望崛起，尤其看好科技发展。
在市场风格切换的关键阶段，政策持续助力下，科技股有望“乘势而上”。
政策持续发力，背后是逆环球化和大国博弈的宏不雅观背景。
从交易层面看，科技股符合市场偏好，估值具备性价比。
建议关注上风制造业、“卡脖子”环节、“前沿新兴家当及未来家当”、数字经济等。

刘扬