面板业2023年普遍吃亏但2024年开始触底反弹

界面新闻编辑|林腾

截至4月30日，A股面板厂商均已发布2023年年报。

界面新闻梳理了京东方、TCL科技、深天马等8家上市公司的2023年年报，创造只有TCL华星和彩虹股份两家公司的净利润增长，分别同比增长100.04%和124.83%。
京东方虽然保持盈利，但其净利在去年低落了66.22%。
净利变革最大的是深天马，同比下滑1978.03%。

整体来看，2023年面板行业仍受行业下行周期影响，面板企业普遍亏损，但从去年下半年开始，行业迎来回暖迹象，企业盈利能力得到显著改进，且行业回暖目前仍在持续。

行业经由两年调度后触底反弹，大尺寸TV面板涨价最为明显

作为中国最大的面板企业，京东方去年第四季度的净利约为15.3亿元，占整年净利润大约59.85%。
相较于前三季度，京东方在四季度的营收仅增长3%，但净利增长了超4倍。
行业回暖敌人部面板企业的古迹影响尤为明显。

2023年，TCL华星的净利润同比减亏76.18亿元，其第三季度开始扭亏为盈，第四季度连续达成较好盈利，2023年下半年共实现盈利34.41亿元。
这也成为推动TCL科技2023年净利同比增长747.60%的主要成分。

值得一提的是，彩虹股份2023年的净利以124.85%的增长幅度在上述8家公司中“遥遥领先”，一把摘掉陕股“亏损王”帽子。

彩虹股份称，液晶面板市场在2023年触底反弹，因面板价格上涨，公司业务收入及净利润同频年夜幅度增长。
公司采纳的策略包括紧缩淘汰低效益机种，扩大大尺寸机种产能占比等，经营古迹实现扭亏为盈。

同时，彩虹股份正加快推进合肥和咸阳基地液晶基板玻璃产线培植，已建成产线快速投产运行，基板玻璃产销量及业务收入同频年夜幅度增长。

据彩虹股份在年报中表露，目前公司已形成了环球唯一的具有“基板+面板”高下游家当联动效应的家当布局。
2023年，彩虹股份的玻璃基板业务的营收占频年夜约为一成，毛利率达到18.66%，高于行业的液晶面板毛利率。

深天马去年则产生了近21亿元的巨额亏损，这也引发了厚交所的关注，厚交所发问询函哀求其解释亏损缘故原由。

深天马在回答厚交所的问询函中表示，由于外部环境、行业变革等成分影响，显示产品均价大幅低于2022年同期，公司营收占比较大的消费类显示业务，尤其是智好手机显示产品盈利能力同频年夜幅下滑，同时叠加武汉AMOLED产线折旧（折旧金额7.99亿元）增加的影响，压缩了AMOLED 柔性手机显示产品的利润空间，综合导致公司发卖毛利同比减少18.7亿元，同比低落46.10%。

从收入构造看，2023年深天马显示业务收入中，手机、IT面板业务均属于消费品显示业务，合计约占公司主营业务收入51%，车载显示占25.22%，别的是专业显示和其他业务。
也便是说，占深天马营收一半的手机和IT面板业务是其2023年归母净利润亏损近21亿元的“重灾区”。

2023年，根据Omdia、群智咨询等第三方机构数据显示，行业主流手机显示产品价格均匀降幅约30%。
那些以手机面板为主业的厂商去年日子都不太好过。

比如，维信诺2023年出货产品以柔性AMOLED技能产品为主，其AMOLED智好手机面板出货量位居环球前三，但由于消费电子终端需求承压，AMOLED产能进一步开释，产品价格涌现较大颠簸，导致其去年营收和净利分别低落20.74%和80.31%。

面板是公认的强周期行业，其周期性紧张由产能和需求周期叠加经济周期造成。
自2021年下半年价格开始回掉队，面板报价呈现持续下跌态势，经由两年的调度，面板行业终于触底反弹，迎来复苏势头。

目前来看，面板下贱运用中紧张以大尺寸TV面板涨价最为明显，中小尺寸面板价格则较为稳定，部分产品涌现构造性涨价。

群智咨询数据显示，估量到二季度中期各主流尺寸TV面板价格仍将持续上涨。
个中，中小尺寸LCD TV面板价格估量每月小涨1-2美金，55吋及以上中大尺寸面板需求相对强劲，估量每月上涨3-4美金。

面板厂商友达光电董事长彭双浪4月24日表示，大尺寸、电视市场正在复苏，IT市场则受 AI PC 勉励，下半年迎来强劲需求；整体而言，今年第一季会是整年低点，后续面板景气将逐季往上，需求上升将使得全体供需状况趋于稳定、家当回到康健发展。

伴随着行业回暖，今年一季度，上述8家面板企业除了和辉光电，其他7家的营收和净利都实现了同比增长，个中京东方一季度净利同比增长297.8%至9.84亿元，彩虹股份净利同比增长160.32%至2.78亿元，TCL科技净利同比增长143.71%至2.4亿元，扭亏为盈，其半导体显示业务净利同比改进超33亿元。

不难判断，如果面板家当景气度延续，行业有望持续增强盈利能力。

海内OLED产能占比有望持续提升，2024年将成为Micro LED量产元年

面板显示行业除了具有周期性，还具有家当技能路线持续更新迭代的特性。
在行业回暖的趋势下，面板企业一方面稳产、稳客户，另一方面也在密切关注下一代显示技能的发展。

当前，显示面板技能变革正处在行业发展的十字路口，LCD、OLED、Micro LED等技能均在各自的赛道和产品区间展开激烈的竞争和竞赛。

LCD目前技能最成熟、价格相对最便宜，市场规模最大，在大尺寸和中尺寸领域，LCD在长期内仍旧是主流显示技能；OLED在主流市场最前辈，适用于高端产品，已经在手机市场霸占主流地位，并逐步向新运用处景渗透，折叠屏OLED或将成为新的增长方向；Micro LED则被视为下一代显示技能。

业内人士判断，未来10年，显示行业将会涌现多种技能共存的局势。
鉴于此，京东方、TCL华星等厂商常日是采纳多条腿走路的技能发展路径。

比如早在2017年以前，当时在全体LCD格局竞争激烈的背景下，TCL选择切入Mini LED赛道来实现超车。
Mini LED背光产品实质仍是LCD，只是把背光技能升级到更为微缩，能够实现精准的区域发光调节，提升显示效果。

2019年，TCL成为首家实现Mini LED 电视量产的企业。
目前，TCL在Mini LED电视以及98吋超大屏电视领域，已经连续3年在海内市场的霸占率都超过了50%。

群智咨询预测，2023年环球电视市场出货量估量下滑至2.15亿台，同比低落2.5%。
在这种情形下，Mini LED电视的表现依然强势，因此2024年还将会是厂商布局的重点。

而在OLED显示领域，蒸镀技能和喷墨打印是两大技能路径，现阶段，OLED面板普遍采取真空蒸镀技能。
以TCL华星、京东方为代表的中国面板厂正持续加码印刷OLED技能，推动家当化时期的到来。

3月14日，TCL华星副总裁刘小兰表示，目前TCL华星在武汉的印刷OLED试产线设备已经安装完成，估量今年年底会有产品产出。

目前，京东方已在成都、重庆、绵阳投建了三条第6代柔性AMOLED生产线，3月27日，京东方宣告在此根本上投建国内首条第8.6代AMOLED生产线，推动OLED显示家当迈进中尺寸发展阶段。

目前，手机领域的OLED渗透率已经超过50%，个中国产面板厂在OLED领域市占率仍在扩大。
Cinno Research最新数据显示，2024年一季度，TCL华星AMOLED智好手机面板出货量同比增长294.0%，市场份额同比上升6.4个百分点至10.1%。
2024年，京东方柔性OLED面板整年出货量目标1.6亿片，同比增长超30%。
而据The Elec，深天马、维信诺等公司的智好手机OLED订单也有所增加，一些公司估量其智好手机OLED产线产能将在第二季度全面投产。

随着海内厂商积极布局投资干系产线，海内OLED产能占比有望持续提升。

Micro LED技能作为下一代显示技能，在亮度、分辨率、比拟度、功耗等方面都具有上风。
在政策上，“十四五”方案明确将Micro LED作为未来显示领域的科技攻关。
在先发上风上，中国作为Micro LED三大发源地之一，在Micro LED原创核心技能、设备、原材料等方面拥有丰富且自主可控的知识产权布局。

值得一提的是，Micro LED技能也在今年年初的CES与MWC上大放异彩，除了搭配透明显示技能在大型、车用、条记本等运用的展示外，多家厂商聚焦的AR眼镜也是一大亮点。

对付显示行业来说，Micro LED成为市场主流或许只是韶光问题。
对此，各大面板企业早已有所行动。

2023年末，辰显光电透露，该公司TFT基Micro LED显示屏生产线正在进行基立功课，估量2024年下半年实现量产。
随后，深天马旗下天马新型显示技能研究院（厦门）有限公司举行Micro LED产线项目首台设备搬入仪式，该项目是深天马于2022年投建的从巨量转移到显示模组全制程Micro LED产线。

1月31日，京东方华灿光电珠海Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目封顶，该项目占地约217亩，投资约20亿元，将在2024年9月点亮首款产品，操持今年12月量产，未来将实现年产Micro LED晶圆5.88万片组。

结合各家面板企业的动态来看，2024年估量将成为Micro LED量产元年，将会有越来越多的企业在今年下半年实现Micro LED小规模量产，然后在2025年开始冲量。

市调机构Omdia指出，Micro LED显示面板市场估量将从2025年开始真正增长，紧张是由于对扩展现实（XR）设备和智好手表等常日用于户外的小型显示设备的需求。