河南神火煤电股份有限公司 关于深圳证券交易所《关注函》回答的通知书记

本公司及董事会全体成员担保信息表露的内容真实、准确和完全，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

河南神火煤电株式会社（以下简称“公司”、 “神火股份”）于2022年1月29日收到深圳证券交易所上市公司管理一部下发的《关于对河南神火煤电株式会社的关注函》（公司部关注函〔2022〕第99号）（以下简称“《关注函》”），公司董事会高度重视，立即组织干系职员负责研究《关注函》中所提出的问题并核实有关情形，现就《关注函》中提出的问题回答如下：

一、古迹预报显示，因部分子公司矿井煤炭产量不及预期、安全环保持续投入较大，导致本钱显著上升，公司对新密市超化煤矿有限公司大磨岭煤矿、新密市恒业有限公司和成煤矿和禹州神火隆源矿业有限公司隆源煤矿干系资产计提资产减值准备13.64亿元，影响净利润6.13亿元；受发供电量不及预期、动力煤价格持续大幅上涨导致发电本钱大幅上升等成分影响，公司子公司河南神火发电有限公司计提资产减值准备7.05亿元，影响净利润7.05亿元；因公司本部永城铝厂再生铝等项目引进事情存在重大不愿定性，铁路专用线预期运力不敷，公司对永城铝厂、铁路专用线等干系资产计提资产减值准备5.42亿元，影响净利润5.42亿元。

1、请解释上述资产减值的详细情形，包括但不限于计提工具、账面代价、资产状况及运行情形、可回收金额，减值准备计提的依据、紧张假设、参数及选取的合理性，减值测算的详细过程。

2、请结合上述子公司生产经营情形、资产状况、产能利用情形等详细解释计提大额资产减值准备的缘故原由，上述资产发生减值迹象的时点和计提依据，比拟最近三年导致资产减值紧张成分的变革情形、减值计提、减值转回或转销情形，解释本年资产减值计提的合理性、充分性，是否存在以前年度计提不充分的环境。

回答：

（一）新密市超化煤矿有限公司大磨岭煤矿

1、公司情形

新密市超化煤矿有限公司成立于2003年6月23日，注书籍钱7,000万元，其控股股东郑州裕中煤业有限公司持股70%（公司持有郑州裕中煤业有限公司51%的股权），经营范围为：煤炭生产发卖；耐火材料、煤矿机器设备、化工产品（危险化学品除外）的发卖。

新密市超化煤矿有限公司大磨岭煤矿（以下简称“大磨岭煤矿”）于2008年3月开工培植，井田面积10.8平方公里，地质储量8,112万吨，可采储量3,505.10万吨，主采二1煤，以贫煤为主，贫瘦煤次之，贫煤紧张作为动力用煤，贫瘦煤可作为炼焦配煤，煤层均匀厚度4.92米，不易自燃，煤尘有爆炸危险，属煤与瓦斯突出矿井；矿井水文地质类型为中等；矿井开拓办法为立井单水平高下山开拓，透风办法为中心并列抽出式透风，主、副井进风，风井回风。

截至2021年12月31日，公司合并报表层面大磨岭煤矿资产总额268,972.13万元，负债总额182,390.34万元，所有者权柄总额86,581.79万元，资产负债率67.81%；2021年度实现业务收入30,972.69万元，业务本钱22,657.05万元，经营性亏损7,105.42万元（不含本次计提资产减值准备金额）。

2、计提资产减值准备的缘故原由及减值测试过程

（1）减值紧张成分剖析

2019年，大磨岭煤矿处于基建期，公司基于谨慎性原则，按照企业司帐准则干系规定，对采矿权进行减值测试；根据收益法测试结果，在考虑矿建及设备等投资后，采矿权未来现金流量现值高于其账面代价，即未来矿井运营回报足以涵盖长期资产投入，管理层判断无需对大磨岭煤矿2019年度长期资产计提减值准备。

大磨岭煤矿自2020年3月6日-2020年10月20日联合试运转，2020年10月尾正式进入生产阶段，但第四季度生产经营状况不及预期，存在减值迹象；公司基于谨慎性原则，按照企业司帐准则干系规定，对经营性长期资产进行减值测试，根据测试结果，对大磨岭煤矿2020年度经营性长期资产计提减值准备3.12亿元。

2021年，大磨岭煤矿计提长期资产减值准备的紧张缘故原由如下：一是政策方面，受新的安全政策及当地环保政策等干系成分影响，大磨岭煤矿多次歇工停产（除2021年不可预见的分外事宜停产缘故原由：新密区域事件影响停产28天、新密区域大水影响停产39天外，整年停产韶光51天），产量未达预期；鉴于目前形势，估量在未来期间仍可能发生歇工停产情形；由于主管部门对火工用品的管控升级，大磨岭煤矿井下开拓巷道所需炸药未能得到及时供应，影响矿井巷道开拓，导致采区接替受阻、产量受限。
二是生产本钱投入方面，随着国家关于安全、环保、聪慧矿山等方面的投入标准不断提高，大磨岭煤矿因自身煤种缘故原由毛利相对较低，毛利率对吨煤本钱的变动较为敏感（2021年大磨岭煤矿综合毛利率26.64%；公司其他煤矿产品均匀毛利率38.15%），经营性亏损将进一步扩大；井下地质条件繁芜，碰着断层较多，巷道掘进投入增加，同时注浆减沉用度加大，开采本钱大于预期。
三是产品构造方面，采面地质赋存不稳定，通过筛分排矸不能有效提高原煤质量，造成煤质颠簸较大；贫煤紧张作为动力用煤，价格较低；贫瘦煤可作为炼焦配煤，但由于大磨岭煤矿的贫瘦煤粘结指数较低，影响综合售价，大磨岭煤矿经营性长期资产组组合存在减值迹象。

（2）紧张假设、参数、依据及减值测算过程

注1：2021年，预测可收回金额为17.51亿元，为按收益法测算长期资产组的估量可收回的未来现金流量现值；大磨岭煤矿减值测试工具为经营性长期资产组组合，首年须要重置预测期的营运资金，根据大磨岭煤矿的资产状况，净现金流量测试情形如下：每年净现金流量均为正值，年均约1.6亿元，折现后现金流现值仍低于账面代价。

注2：2021年，预测发卖量为70万吨/年，是结合估量产量、生产经营操持及估量停产天数（未考虑到大水和新密区域事件的分外事宜影响），并根据估值基准日可采储量进行预测；大磨岭2021年度因受不可预见的大水和新密区域事件的分外事宜影响，实际产量为54.52万吨。

注3：2021年，预测发卖单价为610元/吨，为估值基准日前后不含税发卖价格水平，并结合行业价格趋势预测确定。

注4：2021年，预测本钱为368元/吨，是根据煤炭企业采煤本钱水平的高低测算，紧张影响成分为地质条件、开采难度、技能水平、管理水平、料工费价格水平以及各种用度计提标准等。
紧张包括直接人工、燃料及动力、原材料及制造用度。

减值测试过程，如下：

①经营性长期资产组估量未来现金流量现值的公式

符号含义：PV-资产估量未来现金流量现值；Ri-企业第i年预期净现金流量；r-折现率；n-收益期限；Rn-预测期末的可变现净值。

②预测期限的解释

预测期限n按照煤矿可采储量、年核定开采量及煤矿储量备用系数综合确定。

大磨岭煤矿截至2021年12月31日保有资源储量8,111.63万吨，个中二1煤层查明资源储量为7,980.55万吨，保有量为7,921.63万吨，（331类保有823.82万吨，332类保有951.00万吨，333类保有6,146.81万吨）；333资源储量可信度系数取0.8，七4煤层暂不利用，采区回采率二1煤层为75%，可采储量3,505.10万吨。

本次测试，结合大磨岭煤矿煤炭实际产量、估量产量及生产经营操持，经综合考虑，本次按照年70万吨生产规模进行预测；储量备用系数1.4，打算做事年限35.77年，本次测试收益预测年限为35.77年。

③净现金流量的确定

净现金流量采取资产组净现金流量，基本公式为：

资产组净现金流量=息税前利润+折旧和摊销-成本性支出-营运资金净增加

④折现率

按照收益额与折现率口径同等的原则，考虑到本次测试收益额口径为经营性长期资产组净现金流量，则折现率选取税前加权均匀成本本钱（WACC）。
基本公式为：

折现率=WACC/（1-企业所得税税率）

WACC=KeE/（D+E）+KdD/（D+E）（1-T）

符号含义：WACC-加权均匀成本本钱；Ke-权柄成本本钱；Kd-债务成本本钱；T-企业所得税率；E-权柄市场代价；D-付息债务市值。

权柄成本本钱Ke采取成本资产定价模型（CAPM）确定权柄成本本钱。
打算公式为：Ke=Rf+（Rm-Rf）+Rs

符号含义：Rf-无风险报酬率，一样平常长期国债的均匀利率作为无风险报酬率；-度量企业系统风险的系数，用于衡量某企业的收益相对付广泛的市场企业的风险；Rm-Rf -市场风险溢价，即在均衡状态下，投资者为补偿承担超过无风险报酬率的均匀风险而哀求的额外收益；Rs-企业特有风险调度系数。

3、结论

综合以上成分，基于谨慎性原则，根据《企业司帐准则第8号—资产减值》“资产减值测试应该估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与资产组组合账面代价进行比较，以确定是否发生了减值”等规定，公司对大磨岭煤矿的未来经营进行了剖析和预测，采取收益法对经营性长期资产组组合未来现金流量的现值进行测试，确定可收回金额。
经初步减值测算，2021年度估量计提资产减值准备7.71亿元。

基于上述剖析，公司认为本年计提资产减值准备是合理的、充分的，不存在以前年度计提资产减值准备不充分的环境。

（二）新密市恒业有限公司和成煤矿

1、公司情形

新密市恒业有限公司成立于2003年1月9日，注书籍钱17,200万元，其控股股东郑州裕中煤业有限公司持股70%（公司持有郑州裕中煤业有限公司51%的股权）。
经营范围为：矿山机电设备、机器配件、矿产品的发卖，对煤矿的投资。

新密市恒业有限公司和成煤矿（以下简称“和成煤矿”）于2005年5月开工培植，井田面积13.636平方公里，地质储量8,080万吨，可采储量2,820.51万吨。
煤层瓦斯含量1.60—16.99m3/吨，一样平常<10 m3/吨，属煤与瓦斯突出矿井。
矿井地质布局条件中等，水文地质类型中等，矿井设计正常涌水量865.16m3/h，最大涌水量1,470.77m3/h。
主采二1煤，煤层均匀厚度4.11米，倾角10～20，煤种为特低硫、中磷、低中灰、高发热量无烟煤，属易选中等可选煤，可作动力用煤或一样平常民用煤。

截至2021年12月31日，和成煤矿资产总额142,916.07万元，负债总额172,793.37万元，所有者权柄总额-29,877.31万元，资产负债率120.91%；2021年度处于基建期无业务收入、业务本钱及经营性利润（不含本次计提资产减值准备金额）。

根据国务院《关于煤炭行业化解过剩产能履行脱困发展的见地》（国发〔2016〕7号）政策哀求，原则上3年内停滞审批新建煤矿项目、新增产能的技能改造项目和产能核增项目。
2019及2020年，受行业政策、煤炭市场发展变革及公司经营性现金流影响，和成煤矿项目投资进度不及预期，仍处于基建期，公司基于谨慎性原则，按照企业司帐准则干系规定，对采矿权进行减值测试；根据收益法测试结果，在考虑矿建及设备等投资后，采矿权未来现金流量现值高于其账面代价，即未来矿井运营回报足以涵盖长期资产投入，公司判断无需对和成煤矿2019及2020年度长期资产计提减值准备。

鉴于和成煤矿基建期较长、投资本钱较高，公司综合考虑煤炭市场发展变革及经营性现金流的情形，论证2021年加快矿井培植进度，但在国家安全生产、环保、聪慧矿山等标准不断提高的形势下，结合投产方案，公司基于谨慎性原则，将和成煤矿的经营性长期资产作为组合，按目前干系政策哀求及矿井技改或生产须要进行测算，因安全投入及人工本钱大幅增加，如：装备和设备吨煤本钱增加约40元、吨煤材料用度增加约19元、吨煤人工本钱增加约50元，和成煤矿经营性长期资产组组合存在减值迹象。

（2）紧张假设、参数、依据及减值测算过程

注1：根据矿业权评估准则的干系规定，采矿权评估收益法适用于拟建、在建、改扩建矿山的采矿权；根据资产评估准则的干系规定，资产评估收益法也适用于对在建项目的评估；两者收益法的运用条件条件均是预期收益和风险可以预测并以货币计量、预期收益年限可以预测或确定；两种测试方法在减值测试工具的界定上均包含长期资产投入和采矿权，即2019、2020及2021年度在减值测试时对资产组的认定例模未发生变革。
2021年，鉴于对未来与收益干系的测算资料（如：开采技能、人力本钱、安全生产哀求、发展趋势、可比企业等必要信息）更为详细、可靠，公司将经营性长期资产组组互助为减值测试工具并按照收益法预测。

注2：2021年，预测可收回金额为9.31亿元，为按收益法测算长期资产组的估量可收回的未来现金流量现值；和成煤矿减值测试工具为经营性长期资产组组合，首年须要重置预测期的营运资金，根据公司论证，按照和成煤矿2023年试生产，2024年达产，净现金流量测试情形如下：2022及2023年净现金流量为负值；2024年及往后年度均为正值，年均约1.5亿元；折现后现金流现值仍低于账面代价。

注3：2021年，预测发卖量为45万吨/年，是结合矿井投产方案及估量产量，并根据估值基准日可采储量进行预测。

注4：2021年，预测发卖单价为680元/吨，为估值基准日前后周边煤矿的同煤种的不含税发卖价格水平，并结合行业价格趋势预测确定。

注5：2021年，预测业务本钱为418元/吨，是根据煤炭企业采煤本钱水平的高低测算，紧张影响成分为地质条件、开采难度、技能水平、管理水平、料工费价格水平以及各种用度计提标准等。
紧张包括直接人工、燃料及动力、原材料及制造用度。

和成煤矿截至2021年12月31日保有资源储量（121b+122b+333）8,079.77万吨，个中（121b）1,198.77万吨，（122b）2,691万吨，（333）4,190万吨；（333）资源量可信度系数0.8，评估利用资源储量7,241.77万吨；采区回采率二1煤层75%，七4煤层85%，可采储量2,820.51万吨。

本次测试，结合和成煤炭实际产量、估量产量及生产经营操持，经综合考虑，本次按照年45万吨生产规模进行预测；储量备用系数1.4，本次测试收益预测年限为44.77年。

WACC=KeE/（D+E）+ Kd D/（D+E）（1-T）

符号含义：Rf-无风险报酬率，一样平常长期国债的均匀利率作为无风险报酬率；-度量企业系统风险的系数，用于衡量某企业的收益相对付广泛的市场企业的风险；Rm-Rf-市场风险溢价，即在均衡状态下，投资者为补偿承担超过无风险报酬率的均匀风险而哀求的额外收益；Rs-企业特有风险调度系数。

3、结论

综合以上成分，基于谨慎性原则，根据《企业司帐准则第8号—资产减值》“资产减值测试应该估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与资产组组合账面代价进行比较，以确定是否发生了减值”等规定，公司对和成煤矿的未来经营进行了剖析和预测，采取收益法对经营性长期资产组组合未来现金流量的现值进行测试，确定可收回金额。
经初步减值测算，2021年度估量计提资产减值准备4.63亿元。

（三）禹州神火隆源矿业有限公司隆源煤矿

1、公司情形

禹州神火隆源矿业有限公司隆源煤矿（以下简称“隆源煤矿”）为吞并重组小煤矿，成立于2010年12月02日，注书籍钱19,700万元，其控股股东郑州裕中煤业有限公司持股85%（公司持有郑州裕中煤业有限公司51%的股权），经营范围为：对煤矿的培植、煤炭生产及发卖，物资供销、技能咨询做事。

隆源煤矿矿区面积6.0118平方公里，地质储量1,780.49万吨，可采储量330.08万吨，主采二1煤，限采标高由+170m至-450m，透风办法为采取主斜井、副斜井进风，副立井回风的中心并列抽出式透风，矿井属低瓦斯矿井，矿井水文地质类型为中等，矿井开拓办法为采取两斜一立单水平高下山开拓。

截至2021年12月31日，隆源煤矿资产总额18,718.89万元，负债总额39,321.02万元，所有者权柄总额-20,602.13万元，资产负债率210.06%；2021年度实现业务收入117.72万元，业务本钱427.75万元，经营性亏损2,744.83万元（不含本次计提资产减值准备金额）。

2019年，隆源煤矿技改结束，进入生产经营阶段，但由于开采本钱较高，经营亏损较大，公司对其经营性长期资产组组合进行减值测试，根据测试结果，对隆源煤矿的长期资产计提减值准备1.34亿元。

2020年，结合煤炭市场发展变革、本钱小幅上涨等情形，公司对其经营性长期资产组组合进行减值测试，根据测试结果，对隆源煤矿的长期资产计提减值准备0.03亿元。

2021年，根据新的安全政策，安全投入大幅增加，同时鉴于隆源煤矿安全隐患较为突出，公司决定对隆源煤矿关闭退出，固定资产及无形资产存在减值迹象。

（2）紧张假设、参数、依据及减值测算的过程

注1：2021年，隆源煤矿固定资产及无形资产预测可收回价金额0.02亿元，为公允代价减去处置用度后的净额。
打算公式为：资产可收回金额=公允代价-处置用度；鉴于公司决定隆源煤矿关闭退出，关停后井下的资产无法变现，故可收回金额为零；井上资产中无法异地利用的专用设备及报废设备以其残值作为公允代价，对付井上设备中通用性较强的设备采取重置本钱法打算其公允代价；处置用度为处置涉及的应缴税费及估量的其他处置用度；基于隆源煤矿关闭退出的情形，对隆源煤矿资产已充分计提减值准备。

减值测试过程，如下：

现场核对设备名称、规格、型号、生产厂家、数量，根据隆源煤矿资产的现状、设备特点等情形，分类对设备类资产进行预测。

对付隆源煤矿井下的设备预测金额为零，对付井上设备，采取公允代价减去处置用度后的净额作为其可回收金额：对无法异地利用的专用设备及报废设备以其残值作为公允代价；对付通用性较强的设备采取重置本钱法打算其公允代价，基本公式为：

公允代价=重置全价成新率

①重置全价的确定

A.设备重置全价的确定

机器设备重置全价由设备购置费、运杂费、安装调试费、其他用度和资金本钱等部分组成。

基本公式为：

重置全价=购置价（不含税）+运杂费（不含税）+安装调试费（不含税）+工程培植其他干系用度（不含税）+资金本钱

购置价紧张通过市场询价、查阅有关设备报价资料；对付部分新近购进的设备，在核实有关司帐凭据的根本上，按照购买价确定其购置价；对付部分无市场价格的设备参考同类设备的购置价，技能进步程度较小的，以物价指数法来确定重置价；非标设备以重置核算法确定其购置价。

由于隆源煤矿处于关闭退出状态，故重置全价不再考虑运杂费、安装调试费、其他用度和资金本钱等用度。

B.车辆重置全价的确定

对付装载机类型的车辆，重置全价确定方法拜会机器设备干系描述，其他车辆的重置全价以车辆所在地同类汽车的市场售价为根本，加上相应的车辆购置税、验车及牌照等用度确定重置全价。
基本公式为：

重置全价=汽车购置价+车辆购置税+验车及牌照等用度-购置价中可抵扣的增值税

②综合成新率的确定

A.设备综合成新率的确定

对付主要、关键机器设备，采取年限法成新率和现场勘察成新率加权均匀的方法确定。
基本公式为：

综合成新率=年限法成新率40%+现场勘察成新率60%

依据现场勘查的情形，结合设备的实际技能状态、制造质量、正常负荷率、维修保养情形、技改情形、设备的事情环境和条件等测算出设备的尚可利用年限，并结合设备的已利用韶光来打算确定其年限法成新率。
基本公式为：

年限法成新率=尚可利用年限/（已利用年限+尚可利用年限）100%

通过对设备进行详细的现场勘察，以实地勘查鉴定的结果结合设备的紧张部件，制订鉴定打分标准，通过对各紧张部件进行鉴定打分，根据各部件的得分情形打算出该设备的现场勘察成新率。
基本公式为：

现场勘察成新率=∑单项分数

对付超出设备设计利用设备且状态较好的设备，以现场勘察成新率作为其成新率；对付形成固定资产所需韶光较短、代价量小、不须要安装以及运杂费较低的电子设备，以其年限法成新率作为该设备的成新率。

B.车辆成新率的确定

a.对付装载机类型的车辆，成新率的确定方法拜会机器设备干系描述。

b.对付轻型货车，根据国家颁布的车辆逼迫报废标准，采取年限法成新率和行驶里程成新率孰低原则确定其理论成新率，然后根据现场勘察车辆的实际状况，对理论成新率进行改动，据以确定车辆的成新率。
基本公式为：

年限法成新率=（规定利用年限-已利用年限）/规定利用年限100%

行驶里程成新率=（逼迫报废总行驶里程-已行驶里程）/逼迫报废总行驶里程100%

依据现场勘查的情形，制订鉴定打分标准，通过对各紧张部件进行鉴定打分，根据各部件的得分情形打算出该车辆的现场勘察成新率。
基本公式为：

现场勘察成新率=∑单项分数

成新率的确定是基于技能、履历及现场勘察情形所做出的专业性综合判断的结果。

3、结论

综合以上成分，基于谨慎性原则，根据《企业司帐准则第8号—资产减值》“资产减值测试应该估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与资产组组合账面代价进行比较，以确定是否发生了减值”、“可收回金额应该根据资产的公允代价减去处置用度后的净额与资产估量未来现金流量的现值两者之间较高者确定”等规定，公司对隆源煤矿采取公允代价减去处置用度的方法对长期资产进行减值测试，确定可收回金额。
经初步减值测算，2021年度估量计提资产减值准备1.30亿元。

（四）河南神火发电有限公司

1、公司情形

河南神火发电有限公司（以下简称“神火发电”）成立于2009年3月20日，注书籍钱140,000万元，经营范围为：对电力项目的投资；电力、热力的生产、发卖及做事；电力开拓、工程设计、施工；从事货色和技能的进出口业务，神火发电为公司全资子公司。

神火发电的发电机组为超临界燃煤1600MW，主机均系东方电气集团产品，机组于2012年12月12日通过“168”小时试运行。

截至2021年12月31日，神火发电资产总额293,878.14万元，负债总额223,758.81万元，所有者权柄总额70,119.33万元，资产负债率76.14%；2021年度发电量21.35亿度，供电量19.99亿度，实现业务收入73,115.14万元，业务本钱78,302.11万元，经营性亏损12,570.21万元（不含本次计提资产减值准备金额）。

2019年，随着公司本部电解铝产能指标逐步转移至云南神火铝业有限公司，神火发电自当年5月起逐步由自备机组转为公共机组，通过多方协商，神火发电与国网河南省电力公司签订了《购售电条约》，与河南大华售电有限公司、河南瑞恒电力电气有限公司签订了《售电公司与电厂市场化交易条约》，同时通过月度集中撮合进行交易，经营模式变更为上网售电。
考虑到经营模式变革对神火发电经营古迹的影响，公司基于谨慎性原则，按照企业司帐准则干系规定，对经营性长期资产组组合进行减值测试，根据测试结果，无需对神火发电长期资产计提减值准备。

2020年初，神火发电正式由自备机组转为公用机组，在2019年与各方签订的《购售电条约》根本上，公司与帅翼驰新材料集团有限公司签订的《年产50万吨再生铝互助协议》，供电量将进一步增加，但因动力煤价格上涨，公司基于谨慎性原则，按照企业司帐准则干系规定，对经营性长期资产组组合进行减值测试，根据测试结果，无需对神火发电长期资产计提减值准备。

2021年，神火发电计提长期资产减值准备的紧张缘故原由如下：一是受市场成分影响，煤炭价格持续高位，神火发电单位本钱大幅上升；2020年度减值测试预测2021年入炉煤单价356.85元/吨，2021年实际本钱493.29元/吨，增加128.44元/吨，增幅35.99%。
二是实际供电量19.99亿度，较原操持的供电量26.90亿度低落6.91亿度，低落比例为25.69%。
三是根据2022年签订的条约显示，河南瑞恒电力电气有限公司和河南潞泓售电做事有限公司作为售电企业与公司签约的条约电量均有所低落，同时撮合电量也较以前年度低落；其余，神火发电虽已由自备机组转为公用机组，但神火发电位于河南电网末梢，属于调峰机组，与其他央企和省属发电企业比较，长协电煤较少，而且兑现率极低。
四是2020年10月，公司与帅翼驰新材料集团有限公司签订《互助协议》，拟利用永城铝厂闲置的资产投资培植产能50万吨的再生铝项目。
由于2021年以来再生铝原材料不断上涨，市场颠簸大，再加上税收优惠政策未落实到位，造成再生铝行业本钱增加、利润减少，产能不达预期，估量年产量7万吨，导致供电量低落，神火发电经营性长期资产组组合存在减值迹象。

（2）紧张假设、参数、依据及减值测算的过程

注1：2021年，预测可收回金额为4.25亿元，为按收益法测算长期资产组的估量可收回的未来现金流量现值；神火发电减值测试工具为经营性长期资产组组合，首年须要重置预测期的营运资金，根据神火发电的资产状况，净现金流量测试情形如下：2022年净现金流量为负值，2023年及往后年度为正值并呈上升趋势。

注2：2021年，预测稳定期发电量为25.54亿度/年，神火发电自2019年5月起逐步由自备机组转为公共机组，经营模式变更为上网售电。
2021年度减值测试比拟了2021年实际供电量与预测年度的供电量，并结合2022年神火发电签订的供电条约确定2022年度供电量约为20.10亿度，并根据河南火电发展行情每年按4%增幅进行测算。

注3：2021年，预测稳定期入炉煤本钱为483元/吨，神火发电业务本钱为原煤、柴油、辅料和制造用度。
直接人工的预测根据神火发电生产须要确定的生产职员、赞助部门生产职员的变革、现有人为水平、人为增长情形等综合打算确定。
2022年入炉煤的预测按照近期采购高热值煤和煤泥的发票价格及煤炭市场公开价格综合确定，2023及往后年度入炉煤本钱呈稳定趋势。

符号含义：PV-资产估量未来现金流量现值；Ri -企业第i年预期净现金流量；r-折现率；n-收益期限；Rn-预测期末的可变现净值。

②预测期限的解释

预测期限n按照资产组紧张设备估量剩余可利用年限确定。

综合以上成分，基于谨慎性原则，根据《企业司帐准则第8号—资产减值》“资产减值测试应该估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与资产组组合账面代价进行比较，以确定是否发生了减值”等规定，公司对神火发电的未来经营进行了剖析和预测，采取收益法对经营性长期资产组组合未来现金流量的现值进行测试，确定可收回金额。
经初步减值测算，2021年度估量计提资产减值准备7.05亿元。

基于上述剖析，公司认为神火发电本年计提资产减值准备是合理的、充分的，不存在以前年度计提资产减值准备不充分的环境。

（五）河南神火煤电株式会社永城铝厂

1、公司情形

河南神火煤电株式会社永城铝厂（以下简称“永城铝厂”）前身为2000年3月河南神火集团有限公司吞并原永城市铝厂后成立的河南神火铝电有限任务公司，电解铝年产能52万吨。
2018年永城铝厂将52万吨电解铝产能指标转移至云南神火铝业有限公司，2019年5月，因失火事件停产，2020年根据政策哀求电解铝干系的设备拆除完毕。

截至2021年12月31日，永城铝厂的固定资产和无形资产账面净额41,326.34万元，个中：固定资产净额35,844.65万元、无形资产净额5,481.68万元。

2018年受国家宏不雅观调控政策和海内铝行业发展形势影响，永城铝厂将52万吨电解铝产能指标转移至云南神火铝业有限公司。
受产能指标转移并操持对原有设备进行拆除影响，当年度计提长期资产减值准备5.27亿元。

2019年5月，永城铝厂因失火事件电解槽全部停产，受处置设备影响，当年度计提资产减值准备0.19亿元。

2020年10月，公司与帅翼驰新材料集团有限公司签订《互助协议》，拟利用永城铝厂闲置的资产投资培植产能50万吨的再生铝项目。
结合以前年度对永城铝厂计提减值准备情形，永城铝厂长期资产当年不存在进一步减值迹象，公司未进行减值测试。

2021年以来，再生铝原材料价格不断上涨，市场颠簸大，再加上税收优惠政策未落实到位，造成再生铝行业本钱增加、利润减少，仅租赁永城铝厂个别厂房，实际产量7万吨，产量未达预期。
部分建筑物已于2021年列入拆除操持，可收回金额较小。
公司对永城铝厂采取公允代价减去处置用度的方法对长期资产进行减值测试，确定可收回金额。

（2）紧张假设、参数、依据及减值测算的过程

注1：2021年12月31日，永城铝厂固定资产及无形资产预测可收回金额合计5.82亿元，为公允代价减去处置用度后的净额。
各单项资产可收回金额的打算公式为：资产可收回金额=公允代价-处置用度。
按照《企业司帐准则第8号—资产减值》第十八条规定，有迹象表明一项资产可能发生减值的，企业应该以单项资产为根本估计其可收回金额。
公司对各单项固定资产和无形资产进行减值测试，并根据各单项资产的减值测试结果分别计提资产减值准备；基于目前资产实际利用情形，对永城铝厂资产已充分计提减值准备，本年度按单项资产计提减值准备情形如下：

减值测试过程，如下：

①房屋建筑物公允代价的确定

基本公式：公允代价=重置全价成新率

重置全价=建安工程造价（不含税）+工程培植其他干系用度（不含税）+资金本钱

A.建安工程造价的确定

建安工程造价采取“预决算调度法”、“重编预算法”、“单方造价估算法”确定。

对付重大的房屋建筑物，工程招投标文件、工程预决算资料、施工图纸、工程施工承包合同等资料比较完好的，采取“预决算调度法”确定其建筑造价。

对付无预决算资料的重点工程项目，采取“重编预算法”确定其建安工程造价，按照现场勘察的实际情形测算工程量，根据有关定额和代价剖析基准日当地材料价格，测算出该工程的建安工程造价。

对付工程预决算资料不完全及代价量小、构造大略的房屋建筑物，采取“单方造价估算法”确定其工程造价，即根据该房屋建筑物的实际构造特点、粉饰条件、培植标准等条件估算出其合理单方施工花费工程量，据以估算其建安工程造价。

B.工程培植其他干系用度的确定

工程培植其他干系用度是指依据有关规定，以在现时条件下重新购建全部固定资产而必须发生的、扣除地皮干系用度和工用具、家具购置用度后的其他干系用度。

C.资金本钱确定

资金本钱是指工程培植合理周期内投入培植资金的利息本钱。
测试过程中，按照中国公民银行发布的与合理工期相应的同期银行贷款利率，假设合理工期内资金均匀投入打算。
基本公式为：

资金本钱=（建安工程造价+工程培植其他干系用度）利率（合理工期/2）

D.成新率的确定

对付代价较高的重点房屋建筑物，采取年限法成新率和现场勘察成新率加权均匀的方法确定。
基本公式为：

成新率=年限法成新率40%+现场勘察成新率60%

依据现场勘查的情形，根据被测试房屋建筑物的构造形式、建筑面积、内部举动步伐等实际情形，估计出尚可利用年限，并结合被测试房屋建筑物的已利用韶光来打算确定其年限法成新率。
基本公式为：

年限法成新率=尚可利用年限/（已利用年限+尚可利用年限）100%

尚可利用年限的确定：根据测试范围内房屋建筑物经济耐用年限和已利用年限，结合现场勘查、房屋建筑物历年更新改造情形、房屋掩护状况等综合确定。

现场勘察成新率=（构造部分分值G+装修部分分值S+设备部分分值B）100%

符号含义：G、S、B 分别为被测试房屋建筑物构造、装修、设备三个部分的分值权重系数，以被测试房屋建筑物的实际情形经剖析后确定。

②设备公允代价的确定

永城铝厂已全面停产，产能已经转移，电解铝紧张加工设备电解槽已经全部拆除处置，除少量变配电设备和空调等办公设备在用外，别的设备处于闲置状态。
根据永城铝厂资产现状、设备特点等情形，分类对设备类资产进行预测：

A.对付无异地利用代价的专用设备及超出设备设计利用寿命的设备，以其残值作为公允代价。
基本公式为：公允代价=∑(重量市场单价)

a.重量的确定：对付有铭牌的设备，通过现场查看设备铭牌确定其重量；对付无铭牌的设备，通过网络查询同规格设备物理参数、向设备生产厂家咨询、查询构建技能资料等办法确定其重量。

b.市场单价的确定：市场单价紧张通过网络查询以及向废旧物资回收公司询价的办法确定。
市场单价不含增值税。

B.对付通用性较强的设备及在用设备采取重置本钱法打算其公允代价，基本公式为：公允代价=重置全价综合成新率。

a.重置全价的确定

机器设备重置全价由设备购置费、运杂费、安装调试费、工程培植其他干系用度和资金本钱等部分组成。
由于永城铝厂已全面停产，在用是设备紧张为少量变配电设备和空调等办公设备，故重置全价不再考虑工程培植其他干系用度和资金本钱等用度。
基本公式为：

重置全价=购置价（不含税）+运杂费（不含税）+安装调试费（不含税）

设备购置价紧张通过市场询价、查阅有关设备报价资料；对付部分无市场价格的设备参考同类设备的购置价，技能进步程度较小的，以物价指数法来确定重置价。

运杂费是根据各设备的详细情形，区分设备购置地点和运输的难易程度，参照有关设备的行业标准并结合干系的市场老例，按设备购置价的合理百分比打算确定。

安装调试费是根据设备的特点、重量、安装难易程度等技能指标，按设备购置价的一定比率打算确定，对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。

对付形成固定资产所需韶光较短、代价量小、不须要安装以及运杂费较低的电子设备，重置全价参照其购置价并结合详细情形综合确定其重置全价。

b.综合成新率的确定

采取年限法成新率和现场勘察成新率加权均匀的方法确定。
基本公式为：成新率=年限法成新率40%+现场勘察成新率60%

通过对设备进行详细的现场勘察，以实地勘查鉴定的结果结合设备的紧张部件，制订鉴定打分标准，通过对各紧张部件进行鉴定打分，根据各部件的得分情形打算出该设备的现场勘察成新率。
基本公式为：现场勘察成新率=∑单项分数

对付形成固定资产所需韶光较短、代价量小、不须要安装以及运杂费较低的电子设备，以其年限法成新率作为该设备的成新率。

= 3 \ GB3 ③处置用度打算比例

处置用度的详细方法如下：处置时产生的增值税按照5%、城市掩护培植税按照7%、教诲费附加按照3%、地方教诲费附加按照2%、印花税按照0.05%、不可预见处置费按照0.50%打算。

3、结论

综合以上成分，基于谨慎性原则，根据《企业司帐准则第8号—资产减值》“资产减值测试应该估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与资产组组合账面代价进行比较，以确定是否发生了减值”、“可收回金额应该根据资产的公允代价减去处置用度后的净额与资产估量未来现金流量的现值两者之间较高者确定”等规定，公司对永城铝厂采取公允代价减去处置用度的方法对长期资产进行减值测试，确定可收回金额。
经初步减值测算，2021年度估量计提资产减值准备0.66亿元。

（六）河南神火铁运有限任务公司

1、公司情形

河南神火铁运有限任务公司（以下简称“神火铁运”）成立于2006年6月16日，注册资金69,000万元，经营范围为铁路货色运输装卸做事，为公司下属全资子公司。

截至2021年12月31日，神火铁运资产总额90,133.11万元，负债总额17,998.61万元，所有者权柄总额72,134.50万元，资产负债率19.97%；2021年度实现业务收入111,028.18万元、业务本钱109,214.56万元（含内部交易），经营性利润1,410.56万元（不含本次计提资产减值准备金额）。

2019年，神火铁运薛湖铁路专用线项目投入运营，处于初期阶段，另因公司与永城市公民政府、永煤集团、河南禹亳铁路发展有限公司达成了共建三洋铁路鹿邑至淮北段项目的互助意向，三洋铁路作为陇海线的平行线路，在陇海线能力紧张的情形下，可以有效分流陇海线运量，鉴于神火铁运经营性长期资产组组合不存在减值迹象，公司未进行减值测试。

2020年，神火铁运的运输业务除正常的煤炭运输外，操持对中站海通（河南）实业有限公司及河南中德成实业控股有限公司在永城铝厂的园地上投资培植年产200亿只康健中国卫生用品项目、帅翼驰新材料集团有限公司的年产50万吨的再生铝项目供应材料和产品的运输做事。
公司基于谨慎性原则，按照企业司帐准则干系规定，对经营性长期资产组组合进行减值测试，根据测试结果，无需对神火铁运当年经营性长期资产计提减值准备。

2021年，神火铁运计提长期资产减值准备的紧张缘故原由如下：一是因河南地区7.20暴雨磨难及铁路路基下方煤炭开采导致部分线路路基沉降，致使薛湖至姚楼段铁路线路无法利用。
二是原方案神火发电机组年需外购燃煤总量约100万吨中有40万吨需经神火铁运运输。
受神火发电机组供电量大幅低落影响，外购电煤经铁路运输年运量未达预期。
三是原操持的对中站海通（河南）实业有限公司及河南中德成实业控股有限公司在永城铝厂原园地上投资培植的年产200亿只康健中国卫生用品项目、帅翼驰新材料集团有限公司的年产50万吨的再生铝项目供应材料和产品的运输做事，受市场及新冠疫情变革影响，年产200亿只康健中国卫生用品项目不再履行；此外，年产50万吨的再生铝项目估量铁运运量仅为7万吨旁边，神火铁运运量低于预期。
四是2021年度铁运价高于汽运价导致铁路运输量低落。

由于上述成分影响，公司基于谨慎性原则，按照企业司帐准则干系规定，对经营性长期资产组组合进行减值测试，根据测试结果，需对神火铁运2021年度经营性长期资产计提减值准备。

（2）紧张假设、参数、依据及减值测算的过程

注1：2021年，预测可收回金额为1.64亿元，为按收益法测算长期资产组的估量可收回的未来现金流量现值。

注2：2021年，其他干系参数预测，个中：①运量预测，神火铁运紧张是为神火发电外购燃煤、煤矿精煤外运供应运输做事，其运量为结合2020年实际运量155.01万吨、2021年实际运量130.69万吨和生产经营操持进行预测，个中：电煤内运30万吨，煤炭外运120万吨；②定价原则，根据神火铁运的运费政策及历史年度的运费结算，考虑行情及物价上涨成分运费每年10%增长幅度；③本钱测算，神火铁运业务本钱为过轨费、牵引费、检修掩护费及折旧摊销费（掩护本钱预测根据神火铁运每年为掩护正常运营进行检修掩护本钱预测确定，过轨费、牵引费等根据神火铁运的运费政策及历史年度的运费结算，考虑行情及物价上涨成分过轨费、牵引费等跟收入保持同比例增长幅度10%）。

按照收益额与折现率口径同等的原则，考虑到本次测试收益额口径为经营性长期资产组净现金流量，则折现率选取税前加权均匀成本本钱（WACC）。
基本公式为：折现率=WACC/（1-企业所得税税率）

WACC=Ke E/（D+E）+ Kd D/（D+E）（1-T）

综合以上成分，基于谨慎性原则，根据《企业司帐准则第8号—资产减值》“资产减值测试应该估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与资产组组合账面代价进行比较，以确定是否发生了减值”等规定，公司对神火铁运的未来经营进行了剖析和预测，采取收益法对经营性长期资产组组合未来现金流量的现值进行测试，确定可收回金额。
经初步减值测算，2021年度估量计提资产减值准备4.76亿元。

基于上述剖析，公司认为神火铁运本年计提资产减值准备是合理的、充分的，不存在以前年度计提资产减值准备不充分的环境。

司帐师核查见地：

截至本专项解释出具日止，神火股份2021年度财务报表审计及与资产减值测试干系的评估事情尚在进行中。
我们阅读了公司对《关注函》问题1的回答，结合截至目前我们已实行的年度财务报表审计程序，未创造公司对《关注函》问题1回答的“公司情形”、“计提资产减值准备的缘故原由”的解释与我们已获知的信息存在重大不符环境。

随着公司2021年度财务报表审计及与资产减值测试干系的评估事情的逐步开展，我们可能得到新的或者进一步的审计证据，由此可能导致公司对《关注函》问题1的回答内容与年度财务报告存在差异。
对付上述事变的司帐处理结果及干系财务影响终极以公司表露的年度财务报告为准。

基于我们对公司以前年度财务报表整体揭橥审计见地所实行的审计程序，我们未创造公司存在以前年度计提资产减值准备不充分的环境。

2、 古迹预报显示，因河南有色汇源铝业有限公司（以下简称“汇源铝业”）破产重整受国家环保政策等多种成分影响存在重大不愿定性，公司对应收其债权计提信用减值丢失7.54亿元，影响净利润7.54亿元。
请解释汇源铝业实行破产重整操持的进展情形，与意向投资人签订的投资协议中部分条款无法落实的缘故原由，债权估量受偿率的测算过程、依据及合理性，是否存在前期计提不充分的环境。

回答：

（一）汇源铝业的破产重整操持的进展情形

河南有色汇源铝业有限公司（以下简称“汇源铝业”）因亏损严重导致资不抵债，无力持续经营并已陆续关停，为最大限度地减少股东丢失和保护债权人的利益，根据《汇源铝业关于拟进行破产重整的请示》，经公司董事会第七届二十四次会议、2019年度股东大会审议批准，赞许汇源铝业履行破产重整操持，通过引入计策投资方投入资金进行技改并主导运营的办法，实现汇源铝业的复工复产，并授权管理层在有关法律法规许可的范围内详细组织履行对汇源铝业的破产重整干系事宜。
目前，汇源铝业进入重整操持实行阶段，汇源铝业卖力实行重整操持，其管理人中勤万信司帐师事务所（分外普通合资）河南分所卖力监督重整操持的实行。
以上内容详见公司分别于2020年4月29日、2020年7月4日、2021年2月23日在指定媒体表露的《公司关于控股子公司汇源铝业拟履行破产重整操持的公告》（公告编号：2020-030）、《公司关于控股子公司汇源铝业履行破产重整操持的进展公告》（公告编号：2020-046）和《公司关于控股子公司汇源铝业履行破产重整操持的进展公告》（公告编号：2021-010）。

（二）破产重整协议中部分条款无法落实的缘故原由

2021年5月30日，国家生态环境部印发《关于加强高耗能、高排放培植项目生态环境源头防控的辅导见地》，加强对高耗能、高排放（以下简称“两高”）项目生态环境源头防控，对“两高”项目准入、新建等均做出明确规定，还将碳排放影响评价纳入环境影响评价体系。
河南省生态环境厅于2021年7月29日下发《关于加强“两高”项目生态环境源头防控的履行见地》，将氧化铝家当列为“两高”项目，原则上禁止新建、扩建纯挚新增产能，并哀求严格“两高”项目环评审批，严把“两高”项目生态环境准入关，强化“两高”项目监管，原则上不新建燃煤自备锅炉、自备燃煤机组和燃料类煤气发生炉。
鉴于以上新的环保政策哀求，汇源铝业改扩建面临严重的生态环保政策障碍。

投资人就铝土矿资源配置、燃煤指标、改造项目容许等问题多次与政府部门沟通，根据投资人反馈情形，汇源铝业取得上述行政容许的可能性极小。

2021年9月17日，公司收到汇源铝业管理人出具的《汇源铝业破产重整事情进展情形解释》，管理人认为受国家环保政策影响，与意向投资人签订的投资协议中部分条款无法落实，破产重整事宜受下述成分影响未取得本色性进展：（1）新环保政策哀求严重制约汇源铝业改造复产；（2）铝土矿资源配置问题难以办理；（3）意向投资人与政府机构及干系方就重整事情的推进情形远不及预期。

截至目前，重整协议中部分条款仍无法落实，鉴于以上环保政策新哀求及重整进展情形，公司认为意向投资人按照重整操持及投资协议推进并完成破产重整存在重大不愿定性。
基于谨慎性原则，公司本期按照清算状态下对债权的估量受偿金额进行测算，并根据测算结果计提减值准备。

（三）债权估量受偿率的测算方法及过程

1、测算方法

将汇源铝业在清算条件下的偿债能力进行剖析，即：利用市场评估代价，打算出假设清算状态下资产可回收代价，然后减去破产用度、共益债务、职工债权、税款债权、职工经济补偿金等支出，得出可供普通债权人分配的金额，终极打算出普通债权的了债比例。

2、测算过程

根据汇源铝业债权人委员会表决通过的汇源铝业破产重整草案及管理人供应的干系资料，汇源铝业在破产清算状态下的受偿率及减值金额打算过程如下：

（四）结论

基于上述剖析，公司认为本年对汇源铝业破产重整债权估量受偿率的测算过程、依据是合理的，不存在前期计提资产减值准备不充分的环境。

司帐师核查见地：

截至本专项解释出具日，神火股份2021年度财务报表审计事情尚在进行中。
我们阅读了公司对《关注函》问题2的回答，查阅了公司关于汇源铝业破产重整干系公告及会议纪要、管理人出具的《汇源铝业破产重整事情进展情形解释》、公司管理层测算的债权估量受偿率等资料，并向公司管理层讯问汇源铝业破产重整进展情形，未创造公司对《关注函》问题2回答的“汇源铝业的破产重整操持的进展情形”、“破产重整协议中部分条款无法落实的缘故原由”及“债权估量受偿率的测算方法及过程”的解释与我们已获知的信息存在重大不符环境。

随着审计事情的开展，我们可能得到新的或者进一步的审计证据，由此可能导致公司对《关注函》问题2的回答内容与年度财务报告存在差异。
对付上述事变的司帐处理结果及干系财务影响终极以公司表露的年度财务报告为准。

基于我们对公司以前年度财务报表整体揭橥审计见地所实行的审计程序，我们未创造公司存在以前年度对应收汇源铝业债权计提信用减值丢失不充分的环境。

3、 古迹预报显示，公司对部分闲置设备、物资计提资产减值准备0.78亿元，影响净利润0.64亿元。
请解释上述闲置设备、物资的紧张用场及闲置缘故原由，并结合闲置韶光、资产状况、后续处置安排、减值测试过程等解释减值准备计提的充分性。

回答：

（一）闲置缘故原由、韶光及资产状况

近年来，国家大力推进煤炭企业安全生产标准化培植，优化系统、减水平、减头面、减职员（简称“一优三减”）事情不断深入，机器化、自动化、信息化、智能化（简称“四化”）迅猛发展。
随着2021年前辈的机器化智能装备、智能化事情面逐步投入利用，公司淘汰了一些掉队的生产工艺，在技能装备不断升级的同时导致一些机器设备、物资涌现了闲置。

（二）闲置机器设备和物资分布、减值金额及紧张资产情形

（三）后续处置安排

根据公司资产处置的干系规定，将公开对外出售。

（四）减值测试的过程

根据《企业司帐准则第8号—资产减值》“资产减值测试应该估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与资产组组合账面代价进行比较，以确定是否发生了减值”、“可收回金额应该根据资产的公允代价减去处置用度后的净额与资产估量未来现金流量的现值两者之间较高者确定”等规定，公司对上述资产采取公允代价减去处置用度的方法对其进行减值测试，确定可收回金额。
经测试，上述合计1,474项闲置设备及物资估量减值7,820.69万元。

（五）结论

基于上述剖析，公司认为本年对闲置的设备及物资计提的资产减值准备是充分的。

司帐师核查见地：

截至本专项解释出具日，神火股份2021年度财务报表审计事情尚在进行中。
我们阅读了公司对《关注函》问题3的回答，查阅了公司体例的闲置设备及物资清单、减值测试打算过程等资料，并向公司管理层讯问闲置设备及物资的后续处置安排，未创造公司对《关注函》问题3回答的“闲置缘故原由、韶光及资产状况”、“闲置机器设备和物资分布、减值金额及紧张资产情形”、“后续处置安排”及“减值测试的过程”的解释与我们已获知的信息存在重大不符环境。

随着审计事情的开展，我们可能得到新的或者进一步的审计证据，由此可能导致公司对《关注函》问题3的回答内容与年度财务报告存在差异。
对付上述事变的司帐处理结果及干系财务影响终极以公司表露的年度财务报告为准。

4. 请结合上述问题的回答解释公司是否存在不当司帐调节的环境。

回答：

公司已按照《企业司帐准则第8号—资产减值》等干系规定，对存在减值迹象资产的未来可收回金额进行了谨严的剖析和预测，并分别于各司帐年度充分计提了资产减值准备，不存在不当司帐调节的环境。

司帐师核查见地：

截至本专项解释出具日，神火股份2021年度财务报表审计事情尚在进行中。
我们阅读了公司对《关注函》问题1至问题3的回答，结合截至目前我们已实行的年度财务报表审计程序，未创造公司对《关注函》问题1至问题3所涉及的资产减值事变存在不当司帐调节的环境。

随着审计事情的开展，我们可能得到新的或者进一步的审计证据，由此可能导致公司对《关注函》的回答内容与年度财务报告存在差异，干系财务影响终极以公司表露的年度财务报告为准。

5. 你公司近期召开董事会审议通过《关于公司2022年度经营操持和基建投资操持的议案》，估量2022年整年实现业务收入330亿元，主营业务实现经营性利润总额50亿元。
请详细解释上述财务数据的测算过程及依据，估量是否谨严、合理、合规，并充分提示风险。

回答：

（一）测算过程

公司年度经营操持的制订，首先由各子、分公司根据宏不雅观经济、市场及自身实际情形进行测算，然后由公司总部各业务部室根据职责分别对各项指标用度进行审核调度后，转财务部门进行汇总测算形成初稿，经公司管理层及业务部室共同会审研讨，并根据会审见地进行重新调度、测算。

（二）测算依据

1、实物量

（1）煤炭板块：根据2017-2021年近五年实际单产水平，以及目前各矿采面实际生产能力，结合“一优三减”、“四化”培植及装备投入情形，操持生产商品煤660万吨，型焦5.5万吨。

（2）铝板块：①新疆公司电解铝整年操持铝产品产量80万吨；阳极炭块整年操持阳极炭块产量37.5万吨，知足自用后的富余部分外销；②云南公司设计产能90万吨/年，结合当地电力供应情形，整年操持铝产品产量60万吨；③永城炭素厂整年操持生产阳极炭块13.5万吨。

（3）铝加工板块：整年操持生产铝箔产品7.7万吨，个中：上海神火铝箔有限公司2.7万吨，神隆宝鼎新材料有限公司5万吨。

（4）电力：①新疆公司装机容量1,400MW，整年操持自供电量101.70亿度；②永城发电厂装机容量600MW，整年操持售电量19.82亿度。

2、紧张产品、原材料价格

北京百川盈孚科技有限公司（简称“百川盈孚”）、阿拉丁管理咨询（北京）有限公司（简称“阿拉丁”）、北京安乐科信息株式会社（简称“安乐科”）等资讯公司对2022年度电解铝、氧化铝价格估量情形如下表：

由于电解铝、氧化铝为标准化产品，公司在参考资讯公司干系数据的根本上，结合市场情形，估量电解铝产品价格整年颠簸区间为17,000-23,000元/吨，氧化铝价格整年颠簸区间为2,400-3,500元/吨。
煤炭产品受发热量、粘结指数以及区域性差异等各项成分影响，市场价格可比性较低。
电力价格以当地电力主管部门辅导价为根本。
铝箔产品以铝锭价格和加工费为根本。
公司基于市场情形及运营履历，对紧张产品、原材料2022年测算价格估量如下：

①铝产品：整年综合含税售价18,500元/吨。

②煤炭产品：无烟精煤1,250元/吨、瘦精煤1,400元/吨，综合含税售价1,026.84元/吨（含型焦）。

③炭素产品：新疆公司阳极炭块含税售价4,500元/吨；永城炭素厂含税售价4,300元/吨。

④铝箔：综合含税售价29,435元/吨。

⑤电力：永城发电厂含税售价0.4535元/度。

⑥氧化铝：含税价格2,850元/吨。

⑦综合用电电价：新疆公司综合用电本钱按0.2359元/度测算，云南公司按照云南省发改委2021年10月12日下发的《关于进一步完善分时电价机制的关照（搜聚见地稿）》分枯水期、平水期、丰水期目录电价与各时段产量加权测算。

（三）指标分解情形

根据测算，公司估量2022年整年实现业务收入330亿元，详细分解情形如下：铝产品板块233.19亿元，煤炭板块60.47亿元，铝加工板块20.06亿元，电力、贸易等其他板块16.28亿元；主营业务实现经营性利润总额50亿元，详细分解情形如下：铝产品板块44.38亿元，煤炭板块5.94亿元，铝加工板块1.39亿元，电力、贸易及公司本部用度等其他-1.71亿元。

2021年公司生产煤炭653.73万吨，发卖646.48万吨，分别完成年度操持的102.95%、101.81%；生产型焦6.07万吨，发卖7.35万吨，分别完成年度操持的121.40%、147.00%（型焦销量含以前年度库存）；生产铝产品140.66万吨，发卖141.76万吨，分别完成年度操持的87.64%、88.32%；生产铝箔5.41万吨，发卖5.29万吨，分别完成年度操持的151.41%、148.2%（神隆宝鼎新材料有限公司铝箔项目投产韶光提前）；发电133.34亿度，供电126.09亿度，分别完成年度操持的105.67%、106.40%；生产碳素产品56.30万吨，发卖56.01万吨，分别完成年度操持的102.35%、101.82%。
各紧张产品基本实现了产销平衡，估量整年实现业务收入347亿元，利润总额48亿元（上述数据未经审计），收入和利润总额增长的紧张缘故原由，受供需关系影响，电解铝产品和煤炭产品价格大幅上涨。

经对公司2021年度经营操持体例和生产经营情形的比拟，以及对2022年度经营操持测算过程、测算依据进行再次复核，公司认为本经营操持的体例符合谨严、合理、合规的原则。

（四）风险剖析

经由谨严剖析，公司认为可能对公司经营目标的实现产生不利影响的风险成分有以下五条：

1、市场风险

公司紧张产品铝锭、煤炭及紧张原材料氧化铝均属大宗商品，其市场价格受宏不雅观经济形势、行业整体景气程度及市场供需基本面等多种成分影响，存在一定的价格颠簸风险，从而对公司的经营古迹造成影响。

2、经营风险

（1）安全风险

煤炭行业属于高风险行业，存在瓦斯、水、火、煤尘、顶板等五大紧张自然磨难,对从业职员的人身安全造成一定威胁。
2022年年初，国家应急管理部下发了《关于修正〈煤矿安全规程〉的决定》，进一步加强对煤矿安全的管理。
随着国家对煤矿安全生产哀求的不断提高和公司生产矿井开采水平的延伸，公司安全投入越来越高、安全管理难度不断增大，安全生产仍旧长期面临一定风险, 若发生安全事件，将会对公司的政策生产经营及经营古迹造成不利影响。

（2）开采条件趋于繁芜多变的风险

随着矿井开采深度增加，运转环节增多，且可能发生断层、涌水及其它地质条件变革，本钱压力增大，将影响和制约公司煤炭板块的盈利能力。

3、环保风险

公司主营业务煤炭、电力和电解铝在生产过程中排放的废水、废气、废渣等废弃物中含有一定的有害物质，会对周边地皮、空气和水资源等方面造身分歧程度的影响。
2021年12月，生态环境部下发了《企业环境信息依法表露管理办法》，进一步规范上市公司及合并报表范围内的各级子公司环境信息表露，对公司发展运营提出了更严格的哀求，公司面临的节能、减排、环保约束进一步加大，不仅环保投入增大，且若公司采纳的环保方法无法达标，可能会受到限产影响和监管部门惩罚，进而影响正常经营。

4、管理风险

公司持续推进一体化发展，通过并购和项目投资等办法，在家当链高下游同时推进，子公司数量较多，且分布于不同地区、分属于不同行业，对公司的经营管理水平哀求较高。
子公司能否统一贯彻公司的经营管理方针和哀求，将决定公司发展计策、经营古迹的实现和规模效应的发挥。

5、疫情冲击经济运行的风险

“新冠”疫情大盛行已经肆虐两年，至今仍未被拔除，2022年伴随着奥密克戎变种的到来开始，新冠肺炎疫情将连续对中国和天下经济形势产生主要影响。
虽然海内疫情得到有效掌握，但疫环境势依然严厉，特殊是海内疫情严重的广西百色地区间隔公司云南生产经营地较近、国外疫情仍处于持续蔓延状态，若未来新冠疫情持续蔓延，可能会对公司的政策生产经营及经营古迹造成不利影响。

特殊提示：公司2022年度经营操持、经营目标并不代表公司对2022年度的盈利预测，不构成公司对投资者的古迹承诺，能否实现取决于市场状况变革、经营团队的努力程度等多种成分，存在很大的不愿定性，请投资者保持足够的风险意识。

司帐师核查见地：

根据我们与神火股份于2021年9月9日签订的《审计业务约定书》中关于做事范围的约定，我们受聘对神火股份截至2021年12月31止年度的合并及公司财务报表实行审计并揭橥审计见地。
我们未对公司管理层体例的《2022年度经营操持和基建投资操持》实行审计程序。

由于公司未来年度业务收入、经营性利润总额等财务指标受产品的市场售价及经营本钱颠簸等成分影响较大，且考虑到未来期间公司在生产经营过程中可能涌现的诸多不愿定性，可能导致公司2022年度实际财务数据与本次表露的《2022年度经营操持和基建投资操持》存在差异。

风险提示：

截至目前，公司2021年度审计、评估事情尚在进行中，公司表露的《2021年度古迹预报》、《关于公司2022年度经营操持和基建投资操持的议案》以及本《关注函》回答中列示的2021年度干系财务数据是公司财务部门初步核算的结果，未经年报审计机构进行审计，详细、准确的财务数据将在公司2021年年度报告中表露，敬请广大投资者关注投资风险。

特此公告。

河南神火煤电株式会社

董事会

2022年2月26日