2021年度全球电子元器件分销商营收TOP 50

艾睿电子（Arrow Electronics）蝉联环球分销商TOP1，2021年营收打破300亿美元大关，YoY%较上年增长20.2%。
在344.77亿美元的营收中，约有76%的发卖额来自环球零部件业务，YoY%达28.6%，抵消了环球ECS业务低落0.6%带来的影响。
从艾睿电子的发卖区域来看，2021年美洲、EMEA（欧洲、中东和非洲）以及亚太地区的发卖额，分别增长了26.6%、25.3%和31.6%。
艾睿电子评论说，公司2021年的增长，与新增代理产品线以及工业、通信和垂直数据网络领域需求的提升有关。

第2至4名，由大联大（WPG Holdings）、安富利（Avnet）、文晔科技（WT Microelectronics）得到，他们的营收分别为262.38亿美元、215.93亿美元、150.94亿美元，YoY%均超过了20%（由于安富利的最新财年截至7月3日，我们参考其季报推算出2021、2020自然年营收，20.9%的YoY%是在两个自然年收入根本上得出）。

在50-100亿美元区间，Macnica fuji Electronics HOLDINGS和中电港（CECport）分别以7618.23亿日元(58.66亿美元)和383亿公民币（57.45亿美元）的营收位列第5、6名，分别霸占中日电子元器件分销商的榜首，二者2021年的营收只有1.21亿美元的差距。

TOP7至TOP10席位分别被得捷电子（Digi-Key）、时捷集团（S.A.S.Dragon）、泰科源（Techtronics）、益登科技（EDOM Technology）拿下，它们的年营收依次为47亿美元、44.97亿美元、40亿美元、36.48亿美元。

TOP11-TOP20梯队的分销商年营收在21-35亿美元之间。

深圳华强位于该梯队之首，2021年纪迹达228.41亿公民币（34.26亿美元），YoY%增长30.2%；美德电子（TTI）和Smith并列第12名，年营收均为34亿美元，从年营收同最近看，TTI 2021年YoY%为17.65%，Smith直接翻了近1.5倍，达144.6%；第16名的至上电子（Supreme Electronics）在中国大陆市场的表现突出，其子公司南基国际、芯心腹的营收早在2020年就分别达到了50亿公民币和140亿公民币。

TOP21-TOP50的分销商营收在4.9亿美元至20.5亿美元之间。

以第36名好上好控股为“界”，前36名分销商营收均超过10亿美元。
排第23位的兼松株式会社（Kanematsu Corporation）的电子元器件部门2021年的营收仅占到总营收的33.33%，以是本榜单只统计了该公司电子元器件分销业务的营收（官方预估的电子元器件分销业务整年营收为2500亿日元）。

TOP38-TOP50的分销商营收在4.9亿至10亿美元之间。

值得把稳的是，在ECIA 2020年的环球分销商TOP50榜单中，第50名Sager Electronics的营收为3.13亿美元（该公司2021年的营收为3.81亿美元），而《国际电子商情》2021年度环球电子元器件分销商TOP50排行榜中，第50名擎亚电子（CoAsia Electronics）的营收达到了4.91亿美元。
这意味着，2021年度TOP50的营收整体上比2020年度更上一层楼。

环球市场份额进一步向大分销商集中

全体2021年，电子元器件行业面临着交期延长、缺货涨价等寻衅。
2021年期间，无线通信、消费/工业及汽车领域对电子元器件的需求强劲，带动了许多分销商业绩的增长。
2021年度环球分销商TOP50营收总额为1,889.67亿美元（约合公民币12597.8亿元），较之2020年度的1527.57亿美元增长了23.7%（2020年环球TOP50分销商数据引用自美国ECIA（电子元件行业协会））。

2021年，环球TOP50分销商中有47家分销商的年度营收呈正向增长的态势。
同时，2021年的“百亿美元俱乐部”延续往年的状况，由艾睿电子、大联大、安富利、文晔科技经办，仅这四家分销巨子的营收就打破了环球TOP50分销商总营收的一半。

图1 2021年度环球TOP10分销商营收占TOP50分销商总营收的百分比/币种美元（仅前四名的营收就霸占了环球TOP50分销商总营收的51.54%）

制表：国际电子商情 数据来源：企业志愿表露&企业财报

根据ECIA资料显示，2020年TOP4分销商的营收，占到该年度TOP50分销商总营收的46.52%，TOP10分销商营收占TOP50分销商总营收的65.15%。
到2021年，TOP4分销商的营收则占到了TOP50分销商总营收的51.54%，TOP10分销商营收占了TOP50分销商总营收的66.6%。
比拟2020年和2021年的两组数据（表`2），我们推测出——环球电子元器件分销市场份额正进一步集中在大分销商手中。

表2：2020年和2021年TOP分销商的营收占比%

欧美、日本以及中国台湾分销行业的市场份额，向头部分销商集中的趋势已经存在许多年。
以“推崇”并购策略的美国分销巨子安富利为例，该公司自1991年收购英国半导体分销商AccessGroup开始，到现在已经收购了不下100家企业，比如2005年收购科汇集团、2010年收购Bell Microproducts、2011年收购和讯科技、得毅实业、2016年收购Premier Farnell等，其并购的足迹遍布北美、欧洲、亚太地区。

在中国大陆的电子元器件分销行业，市场份额向头部集中的趋势也日渐明显，深圳华强是一个较为突出的例子。
自2014年确定进入电子元器件分销领域之后，该集团从2015年开始动手并购或增资控股元器件授权分销商，包括湘海电子、鹏源电子、淇诺科技、芯斐电子、捷扬讯科、影象电子等。
到2018年，深圳华强组建了华强半导体集团，对电子元器件授权分销业务进行深度整合，完成了对旗下大部分分销企业的信息系统、仓储管理系统的统一。

当然，安富利、深圳华强并非分销行业的个例，它们反应了环球分销市场“大鱼吃小鱼”的趋势。
实际上，现在这个趋势还在持续——2022年4月，文晔科技（2021年第4名）宣告拟全资收购世健科技（2021年第25名）。
文晔科技的新闻发言人对《国际电子商情》表示，此项并购旨在通过互补的产品线强化公司业务的扩展，未来文晔集团将能为客户供应更广泛的产品办理方案与技能增援做事。

亚太电子元器件分销商的体量仍待提升

通过剖析环球的竞争格局，我们看到了一些故意思的征象：与北美分销商比起来，亚太尤其是中国本土分销商的集中程度还较为分散，而在相对更成熟的北美分销市场，头部分销商与排名稍靠后的分销商之间的体量差距更大。

图2 2021年度环球电子元器件分销商TOP50地域分布（左）及营收占比（右）

2021年度上榜的50家分销商企业中，有36家来自亚太地区，占72%，14家来自欧美地区，占28%。
个中，中国大陆地区的分销商多达18家，占了38%的比例，其次是美国和中国台湾地区，各霸占了24%和18%。

虽然榜单中有72%的分销商来自亚太地区，但是它们2021年的营收仅为1075.98亿美元，占环球TOP50总营收的57%，多数亚太分销商的营收在20.5亿美元以内。
以上这组数据反响出亚太分销商的体量仍有待提升。

表3：中国本土分销商TOP12 V.S.北美分销商TOP12

我们还比拟了2021年度中国本土前12名分销商和北美前12名分销商的数据，从中创造了两个紧张信息：第一，在中国本土分销商中，排第1的中电港和第12的英唐智控之间的营收差距大约为48亿美元，而北美排第1的艾睿电子与第12的Master Electronic之间的营收差距将近340亿美元；第二，艾睿电子和安富利的年度营收都超过了200亿美元，Digi-key及之后的其他北美分销商的年营收均在50亿美元以下，北美第二和第三之间的差距超过了150亿美元（由于富昌电子谢绝透露营收数据，本榜单并未列入富昌电子的营收。
我们预估，富昌电子2021年的营收或在50-60亿美元区间）。

这从客不雅观上反响出，中国本土分销商之间的营收差距更小。
中国本土TOP1兼环球TOP6的中电港表示，在家当链需求和国家政策的支持下，高下游资源将进一步向头部分销企业集中。
世健系统（喷鼻香港）有限公司董事总经理谈荣锡也指出，分销行业将向规模化和专业化方向发展，未来分销商的家当化更关注技能方案、技能支持，发展为所关注领域的专家。

结合2021年电子元器件市场的行情，在元器件缺货涨价期间，规模大、产线全、综合实力精良的分销商更能捉住市场机遇并从中获利。
分销行业未来的竞争更加激烈，对付体量小、竞争上风不强的中小型分销商而言，2021年这百年难得一遇的缺货行情也未必是绝佳的市场机遇。
中小型分销商未来的出路在哪里？中电港认为，规模不敷的分销企业则更多须要在细分领域和特定市场发力。

缺货行情下，有分销商业绩翻4番

得益于环球电子元器件的缺货行情，一些独立分销商2021年的古迹十分突出。
独立分销商也叫贸易商，是授权分销商的补充，被誉为供应链的润滑剂。

表4：2021年度YoY%超过90%的10家TOP50分销商

独立分销商可供应现货或者紧缺料，拥有灵巧的环球调货能力。
除了常年霸榜的代表Smith、Fusion Worldwide、NewPower Worlwide、A2 Global Electronics + solutions之外，2021年还新增了一家来自亚太地区的独立分销商——安芯易（Ample Solutions），它2021年的营收YoY%高达400%。

稠浊分销商Sourceability、伟德芯城分别有222.2%、198.9%的古迹增长，电子元器件电商云汉芯城在2021年也有150%的增长。
Sourceability透露，公司2021年约有70%的业务来自半导体器件，详细的细分运用包括35%的蜂窝通信（Communications/Cellular），15%的打算机/网络（Computers/Networks），14%的汽车市场（Automotive ）等。

我们认为2021年纪迹增速突出的分销商，紧张受益于环球大缺货的行情。
但过于依赖市场紧缺行情，可能会在市场供需趋于平稳后，面临古迹增速连忙放缓的问题。
相信对付这类厂商来说，在接下来几年里如何连续坚持可不雅观的正增长，是一件极具寻衅性的事情。

“数字化”带来的不仅是机遇……

我们在开展本土分销商调研事情时，创造大家最常提及的词是“数字化”，实在这也是国际分销商们所关注的词汇。
传统供应链进行数字化转型，需长期的人力/物力/财力的投入，对企业来说具备非常大的寻衅，此前分销商对数字化虽有关注，但缺少足够的决心和力度。

新冠疫情的爆发带来了转机。
亚马逊在去年发布的一篇报告显示，约85%受疫情影响的受访美国企业增加了线上采购，个中超9成企业表示将连续增加线上采购。
2021年，新冠疫情持续影响环球供应链，再加上环球元器件缺货问题突出，线上采购受到了更多的关注。

线上采购被视为企业供应链数字化的切入点。
如今，艾睿电子、安富利、贸泽电子（Mouser Electronics）、Digi-Key、世健科技、Master Electronics、Sourceability、NewPower Worldwide等国际分销商，纷纭搭建了自己的一站式线上采购平台。
在中国本土分销市场，中电港的家当数据引擎“芯查查”、深圳华强的“华强电子网集团”、芯智控股的自营电商平台“芯智云城”、南京商络的“EMALL平台”、安芯易的“安芯商城”、伟德国际的“伟德芯城”等，也都支持一站式线上采购。

一些分销商虽暂未搭建在线采购平台，但它们已经在动手为数字化转型做准备。
Flame Enterprises、Projections Unlimited、Flip Electronics、TTI子公司Sager Electronics和Symmetry Electronics以及文晔科技等，均向我们表示将要进一步加强数字化。
已经建立线上采购平台的分销商紧张来自中国大陆及北美地区，相信随着电子元器件分销行业数字化的推进，未来我们能看到更多的台湾、日本分销商走向数字化转型之路。

对电子元器件分销商来说，数字化不仅能带来机遇，同时也提高了竞争的难度。
除了电子元器件分销商之外，上游原厂建立了自己的线上采购平台，比如德州仪器（TI）、亚诺德半导体（ADI）安森美（onsemi）、瑞萨电子（Renesas electronics）、英飞凌（Infineon）等，这些半导体原厂开设了直营业务。

2019年，TI“砍”掉了三家分销商的代理权，这被业内解读成“TI在为自己的直营模式打根本”。
一些分销商也担心，TI的举措或许会匆匆使更多原厂加大对直营模式的投入，这对分销商来说并不是一个好。
总之，上游原厂在数字化上的探索，使令分销商更多的思考如何实现代价提升。

号外：后续作者将发布本次调研后记，请关注《国际电子商情》方便第一韶光获取。

责编：Clover.li