V不雅观财报｜康佳收年报问询函：消费电子产品滞销？

康佳2019年至2023年各年度计提减值准备分别为8.35亿元、11.85亿元、17.5亿元、12.45亿元、10.17亿元。
2023年计提减值包括存货跌价准备3.72亿元、其他应收款坏账准备2.54亿元、应收账款坏账准备2.09亿元、长期股权投资减值准备1.07亿元等。
2019年以来，公司针对以下资产计提较大减值准备，一是保理业务，因部分企业资金周转困难导致过时，计提应收账款减值；二是两家从事废钢、废塑料、废有色金属回收等再生资源业务的子公司——康佳环嘉环保科技有限公司及康佳环嘉(河南)环保科技有限公司(以下统称康佳环嘉)，2020年受另一股东案件影响导致经营停息，因短期无法交货导致计提预支款、其他应收款、下贱客户应收账款等资产减值。

对此，厚交所哀求：

(1)解释公司保理业务详细情形，包括但不限于各年度保理业务发生金额、紧张客商种别、收牟利率水平、截至目前尚未收回余额、过时金额及对方偿还能力、已采纳及拟采纳的追偿方法等，保理业务资产减值迹象发生的韶光、各年度减值计提金额、计提依据、减值测算过程及合理性，并结合资金本钱、业务风险等情形，解释公司开展保理业务的背景、可行性剖析、决策程序、对上市公司的详细影响，以及干系决策是否谨严。

(2)2023年年度报告(以下简称年报)显示，康佳环嘉与38家公司发生买卖条约轇轕案件，哀求对方返还预支款及违约金，涉及诉讼标的8.9亿元。
请全面梳懂得释康佳环嘉干系资产减值情形，包括但不限于资产种别、减值发生韶光、计提金额、计提依据及减值测试过程等，结合康佳环嘉业务与公司家电业务的差异情形，解释公司对康佳环嘉进行投资的背景、决策程序、投后管理情形，康佳环嘉经营停息对上市公司的详细影响，以及干系决策是否谨严。

(3)2023年末，公司存货账面余额为38.69亿元，包括库存商品余额26.37亿元，存货累计计提跌价准备6.19亿元，账面代价为32.5亿元，较上年末减少26.3%。
根据年报产销数据，公司消费电子业务2023年库存量为81万台，同比增加10.96%。
请解释在手订单、备货周期、生产周期、交付约定、存货期后结转情形，解释存货账面余额变动与报告期内采购总额、业务本钱、库存数量的匹配关系和合理性，干系产品是否存在滞销情形，并结合存货库龄、性子特点、产品售价及变动情形、存货减值测试过程等，解释存货跌价准备计提是否充分、合理，干系司帐处理是否符合司帐准则的规定。

(4)2023年末，公司长期股权投资账面代价为55.66亿元，包括58家被投资单位，累计计提减值准备4.2亿元，本年对毅康科技有限公司、深圳康悦实业有限公司长期股权投资分别计提减值准备8,180.65万元、2,497.73万元。
请结合被投资公司业务开展情形、紧张财务数据、与同行业可比公司经营古迹比较情形、减值测试紧张参数及选取依据等，详细解释长期股权投资减值准备计提是否充分，公司认为其他被投资公司无须计提减值的合理性，干系司帐处理是否符合司帐准则的规定。

康佳2023年末其他应收款账面余额为30.63亿元，累计计提坏账准备20.82亿元，账面代价为9.89亿元。
根据以往年报问询回答，2022年末其他应收款紧张构成包括康佳环嘉预支供应商订金8.31亿元、节能补贴款3.29亿元、大额如约担保金3.77亿元及预支款、股权转让款、资金拆借款等。

对此，厚交所哀求：

(1)请结合款项性子、如约约定、收款方法、估量收回可能性等，详细解释公司计提20.82亿元坏账的详细缘故原由、计提依据、干系司帐处理以及是否符合企业司帐准则的规定。
请年审司帐师核查并揭橥明确见地。

(2)请解释往来款管理干系内部掌握制度，评估其有效性，并比拟行业老例、条约约定等，剖析解释公司其他应收款发生大额坏账的合理性，管理层在支付、追偿干系款项过程中是否勤奋尽责，采纳有效方法掩护上市公司利益。

康佳2023年末应收账款账面余额为36.08亿元，累计计提坏账准备18.82亿元，账面代价为17.27亿元。
根据以往年报问询回答，公司依据预期信用丢失率计提坏账准备，预期信用丢失率确定方法如下：第一步，在组合根本上按照历史账龄数据，打算最近4年应收账款账龄迁徙率及均匀迁徙率；第二步，以均匀迁徙率为根本打算历史丢失率；第三步，在历史丢失率的根本上考虑前瞻性影响打算预期信用丢失率。
2022年账龄1年以内、1至2年、2至3年、3至4年、4年以上的预期信用丢失率分别为2.01%、10.13%、25.58%、66.76%、100%。

对此，厚交所哀求：

(1)请举例解释迁徙率的详细打算过程，公司近三年应收账款预期信用丢失率，结合打算过程，剖析解释账龄数据、迁徙率、均匀迁徙率、历史丢失率、前瞻性调度等成分变革情形，公司采取上述打算方法的依据及合理性，是否符合行业老例，干系司帐处理是否符合企业司帐准则的规定。

(2)请比拟行业情形解释公司应收账款坏账准备水平，结合收入确认金额、赊销比例、回款情形、累计计提大额坏账准备等，进一步解释公司是否存在放宽信用政策或者向不具备支付能力客户发卖的环境，干系收入确认是否真实准确。

康佳紧张从事消费类电子、存储芯片贸易及半导体等业务，通过产品本钱与发卖价格的差价盈利。
2019年至2023年，公司各年度经审计归属于上市公司股东的净利润(以下简称净利润)分别为2.12亿元、4.78亿元、9.05亿元、-14.7亿元(调度后)、-21.64亿元，2023整年净利润同比减少47.15%，个中，各年度投资收益分别为11.83亿元、24.33亿元、42.17亿元、9.36亿元、6.75亿元，计入当期损益确当局补助分别为12.05亿元、9.09亿元、13.52亿元、9.16亿元、2.65亿元。

对此，厚交所哀求：

(1)请结合主营业务开展情形、产品产销情形、本钱构成及原材料价格、运营本钱、期间用度等成分，量化剖析导致净利润亏损的紧张成分、影响及合理性，公司古迹变动情形是否与行业变动趋势、可比公司古迹变动情形符合。

(2)请详细解释公司对外投资情形，包括但不限于紧张投资办法、收益来源、运营管理模式、投资效益是否与预期符合、干系司帐处理是否符合司帐准则的规定，结合现金流状况、债务情形、融资渠道、资金本钱等成分，剖析解释公司作为生产发卖企业，产生大额投资收益的缘故原由及合理性，是否符合行业老例，并结合投资决策程序、投资韶光、实际回报率等，进一步解释干系投资的必要性及合理性。

(3)公司递延收益系政府补助，2023年末账面代价为4.25亿元，较上年末增加26.96%。
请解释公司收到政府补助的金额、事由、详细到账韶光、是否附生效条件、收益确认时点，政府补助计入当期损益的依据及核算过程，干系司帐处理是否符合企业司帐准则的规定。

(4)请结合上述情形解释公司盈利能力是否依赖非主营业务收入，投资收益、政府补助减少对公司当期及未来经营古迹产生的详细影响及应对方法。

康佳2023年实现业务收入178.49亿元，同比减少39.71%。
根据“所处行业情形”部分所述，近年来，中国彩电市场已进入存量时期，白电市场升级不断加快，奥维云网统计数据显示，2023年中国彩电市场零售量为3,142万台，同比低落13.6%；白电行业冰箱、洗衣机、空调市场零售量分别为3,831万台、4,005万台、15,694.6万台，分别同比增长1.5%、3.4%、10.4%。

对此，厚交所哀求：

(1)公司2023年消费电子业务发卖量为1,070万台，同比增加4.09%，生产量为1,080万台，同比增加9.87%，根据以往年报问询回答，公司策略调度消费电子产品占比，2022年彩电白电业务规模构造由原来的1:2调度到7:9。
请结合公司当前消费电子业务细分产品类型、收入占比及变动、产品定位、发卖价格区间及变动、在手订单、紧张市场容量及市场份额等情形，剖析解释公司生产量、发卖量与业务收入变动方向不一致的详细缘故原由及合理性，上述变动是否与行业发展趋势、可比公司收入变动符合，优化业务构造是否达到预期效果及后续改进方法。

(2)按发卖模式，公司分销收入为122.84亿元，直销收入为55.66亿元；本年发生发卖用度共计11.45亿元，个中，发卖职员职工薪酬增长7.21%、匆匆销活动费增长8.53%、保修费增长3.03%。
请结合公司发卖模式、发卖用度占业务收入的比重、发卖条约取得本钱、发卖职员数量及人均人为变动等情形，比拟同行业发卖用度率，剖析解释公司发卖用度变动幅度与收入变动幅度不一致的详细缘故原由，匆匆销方法是否取得预期效果及后续改进方法。

(3)请按照细分产品解释收入确认政策，包括收入确认时点、确认依据、原始单据凭据，结合行业特性、收入核算过程、发卖记录与发卖单据的匹配性、发卖回款等情形，明确解释收入确认是否真实、准确，干系司帐处理是否符合司帐准则的规定。
请年审司帐师核查并揭橥明确见地。

康佳彩电、存储芯片贸易及半导体业务2023年毛利率分别为-1.02%、-1.06%，白电业务毛利率为10.97%，根据本钱构成数据，彩电、存储芯片贸易及半导体、白电业务业务整天职别为47.57亿元、34.33亿元、37.9亿元，同比减少6.4%、减少66.94%、增加7.58%。

对此，厚交所哀求：

(1)根据以往年报问询回答，公司2022年彩电业务毛利率低落紧张受到产品均价低落、产线升级切换期本钱较高、发卖与生产备货未有效匹配等3个成分影响。
请解释上述成分在本年是否有所改进、已采纳方法及有效性，公司彩电业务负毛利经营的可持续性，比拟行业均匀毛利率水平、可比公司毛利率情形，进一步剖析解释毛利率差异的详细缘故原由及合理性。

(2)公司环绕主业涉及的存储芯片，开展贸易业务，经营利润来源于上游采购与下贱发卖的差价。
请补充解释该类业务开展的详细韶光、决策过程、产品类型、采购渠道、采购定价办法及采购价格区间、紧张供应商及关联关系、发卖定价办法及发卖价格区间、收入确认政策、结算办法及回款情形，结合上述情形，进一步解释存储芯片贸易及半导体毛利率为负的详细缘故原由及合理性，比拟行业同类业务情形，解释公司干系业务经营情形是否符合行业特性和一样平常商业逻辑。

(3)公司2023年白电业务毛利率同比增长0.63%，较2022年增速有所放缓。
请按照细分产品类型解释业务本钱核算方法、归集过程、明细构成及变动情形，进一步阐明本钱增长的详细缘故原由及合理性，与行业同类业务本钱变动情形是否符合。

康佳2023年末其他流动资产账面代价为23.59亿元，较上年末增加12.92%，紧张是联营企业的委托贷款本息17.44亿元，个中，公司应收关联方——烟台康悦投资有限公司(以下简称烟台康悦)、重庆蓝绿摩码房地产开拓有限公司(以下简称重庆摩码)账面余额分别为1.71亿元、2.36亿元。
根据临时公告，公司于2019年11月、2020年9月按持股比例分别向烟台康悦、重庆摩码供应为期3年的财务帮助1.29亿元、1.88亿元，上述财务帮助已过时。

对此，厚交所哀求：

(1)请全面梳理公司对外供应财务帮助情形，解释截至目前仍有效的审议额度、实际发生金额、发生韶光、往来对方及关联关系、未收回余额、到期韶光，除上述过时款项外，公司是否还存在其他到期未收回财务帮助，如存在，请解释详细情形。

(2)请解释过时财务帮助截至目前回款情形，并结合对方资产资金状况剖析其如约能力、估量收回款项的可能性，剖析解释干系资产减值计提的充分性，干系司帐处理是否符合企业司帐准则的规定。
请年审司帐师核查并揭橥明确见地。

(3)公司于2023年12月4日、2024年2月6日召开董事会通过干系议案，拟按持股比例向滁州康鑫康健家当发展有限公司、四川弘鑫宸房地产开拓有限公司、烟台康云家当发展有限公司分别供应不超过4亿元、2亿元、2.26亿元财务帮助。
请解释公司在部分财务帮助过时后，连续履行同类财务帮助的详细缘故原由及必要性，结合上述主体经营情形及资产资金状况、回报率、决策过程、干系内部掌握制度及有效性等情形，进一步解释公司干系决策是否谨严，管理层是否勤奋尽责，采纳有效方法掩护上市公司利益，公司保障准期收回款项的详细方法。

康佳2023年末固定资产原值为79.32亿元，累计折旧为25.74亿元，累计计提减值准备1.4亿元，固定资产账面代价为52.18亿元，包括暂时闲置固定资产账面代价为4.43亿元。
公司通过自建办法对西安康佳智能家电总部项目、新飞制冷家当园、重庆康佳半导体光电家当园等项目进行投资，本年投入金额为8.27亿元，资金来源于自有资金及银行融资。

对此，厚交所哀求补充资产减值测试过程、紧张参数及选取依据，结合市场需求变革、公司业务收入下滑、部分资产闲置等情形，解释固定资产减值准备计提是否充分，并结合产能利用率、收入趋势、资产闲置等情形，解释各种固定资产投资是否达到预期效益，公司融资新建项目的必要性及合理性。
请年审司帐师核查并揭橥明确见地。

康佳2023年末资产负债率为83.51%，较上年末增加5.77%，已发行9只债券余额累计70亿元，个中3只债券余额10亿元、5亿元、8亿元分别于2024年1月、5月、7月到期；本年发生财务用度5.62亿元，同比增加7.58%。
对此，厚交所哀求解释公司针对一年内到期负债的偿债操持、资金来源及张罗安排，结合货币资金受限情形解释到期偿还上述债券是否存在不愿定性，并结合资产负债率、现金流、主要进出安排、融资渠道、资金本钱等情形，剖析解释公司债务构造、规模是否稳健、可控，量化剖析短期、长期偿债能力。

因条约轇轕，康佳于2023年6月向深圳国际仲裁院提起仲裁，哀求朱新明、冷素敏、共青城金砖融投资管理合资企业(有限合资)、共青城新瑞投资管理合资企业(有限合资)按约定支付古迹补偿款，涉及诉讼标的9.39亿元，该案件在审理中。
厚交所哀求详细解释古迹补偿承诺情形，对方是否具备古迹补偿能力及款项的可收回性，干系司帐处理以及是否符合企业司帐准则的规定，公司及管理层是否采纳有效方法督匆匆对方履行约定、保障收回款项，掩护上市公司利益。

二级市场上，康佳22日收跌0.34%报2.92元/股，年内累跌29.98%。
(中新经纬APP)