招商创融-赢时通二期资产支持专项计划成功发行

赢时通二期ABS得到了广东华兴银行的大力支持。
华兴银行全额认购了本次专项操持优先级证券，而且二期发行利率比较一期发行利率更是降落了95BPs。

招商证券良好地把握近期利率大幅上浮前的窗口机遇，大力推动本次资产支持证券的发卖事情，进一步降落了发行人的融资本钱，再次表示主承销商招商证券强大的构造化融资产品设计、发卖能力和市场把握能力。

本期资产支持证券由深圳市赢时通汽车做事有限公司作为原始权柄人和资产做事机构、招商证券资产管理有限公司作为操持管理人、招商证券作为主承销商、浙商银行作为托管银行、广东华兴银行作为监管银行。

赢时通二期因此赢时通与汽车承租人签订的汽车租赁条约租金应收款作为根本资产的资产支持专项操持。
本操持中采取了优先/次级分层、赢时通公司差额支付承诺、担保金机制、逾额覆盖、实际掌握人包管等方法为专项操持进行信用增级，发行总规模为3.60亿元。
优先级资产支持证券评级AA+，发行规模2.80亿元，占总发行规模78%，次级资产支持证券不予评级，规模0.80亿元，占总发行规模22%，个中次级资产支持证券由原始权柄人深圳市赢时通汽车做事有限公司全额持有。

汽车租赁资产证券化产品的成功发行，是赢时通在公司计策转型道路上迈出的坚实而有力的一步。
由于海内汽车租赁企业属于资产密集型行业，企业自身拥有大量的汽车资产，本次资产证券化产品的成功发行，不仅为赢时通办理了资金需求问题，打破了传统融资局限，将未来稳定的汽车租金收入提前变现，同时也巩固了赢时通在海内以租代购业务做事的高端品牌形象，对优质的汽车租赁企业扩充融资手段起到了良好的示范浸染，具有很好的市场推广前景。

招商证券充分考虑了资产支持证券投资者的投资偏好，设计了不同的产品分层构造，以迎合投资人对回报率、风险及期限的偏好需求，丰富了证券市场产品，起到了多元化投资降落风险的浸染。
而且，本次ABS根本资产的高分散度，也降落了单一债务人违约风险，进一步增强了投资者的投资信心。

招商证券资产证券化发卖能力出众。
2015年整年，招商证券承销资产证券化产品116只，承销规模合计823.55亿元，位居市场第一位。
截至2016年11月30日，招商证券承销资产证券化总规模连续保持市场第一位。
值得一提的是，招商证券投资银行总部下设的创新融资部，作为招商证券唯一专职资产证券化等构造化融资及创新的团队，拥有近30名从事资产证券化业务的专业人士，其核心职员自2005年至今，完成了市场上近30单有影响力的证券化产品，涵盖企业贷款、汽车贷款、信用卡、住房按揭、融资租赁、应收账款、互联网消费金融、物业费、REITS等浩瀚根本资产类型的资产证券化项目，这次招商创融-赢时通二期资产支持专项操持，是招商证券投资银行总部创新融资部在汽车租赁资产证券化领域又一力作。

（庄少文）