季绩再赢诺和诺德礼来减肥药狂飙

受此带动，礼来股价大涨9.48%，收报845.31美元，市值7,611亿美元。

比较之下，推出网红减肥药Wegovy的诺和诺德（NVO.US）同期收入增长25%，摊薄后每股盈利增长4%，详见《诺和诺德减肥药增长已见顶？》一文。

礼来的2024年第2季收入增长36%，紧张受到Mounjaro（替尔泊肽注射液）、减肥药Zepbound和肿瘤药Verzenio（阿贝西利）的推动，销量增长27%，已实现价格上升10%抵消了1%的汇兑负面影响。
已实现价格提高，紧张受到Mounjaro在美国均匀价格上升带动，美国净价受到直付卡和储蓄卡动态影响。
2024年下半年，随着25美元的未覆盖福利已于2023年6月30日到期，上一期的可比基数规复正常，这些储蓄卡动态对实现价格与基准期比较的影响将显著降落。

2024年第2季每股盈利增长68%，至3.28美元，非司帐准则每股盈利增长86%，至3.92美元。

礼来展望

管线方面：

-用于阿尔兹海默症的Kisunla获美国FDA批准上市；

-用于复发或执拗套细胞淋巴瘤的Jaypirca在日本得到批；

-替西帕肽（tirzepatide）针对壅塞性就寝呼吸停息和肥胖适应症疗法已向美国和欧盟提交；

- Mirikizumab已在日本申请用于治疗中度至重度活动性克罗恩病；

-宣告了替西帕肽（tirzepatide）在保留射血分数和肥胖的心力衰竭的SUMMIT 3期试验的正面顶线结果。

也便是说，礼来的商业化新药再扩容，接下来将可为其带来新的贡献。

此外，该公司操持收购Morphic Holding（MORF.US），以扩展其用于治疗严重慢性疾病的口服整合素疗法的免疫产品线。

礼来承诺在印第安纳州最新的生产基地额外投资53亿美元，以提高替西帕肽（tirzepatide）和管线药物的质料药生产；并强调，这次扩展将增强Zepbound和Mounjaro的活性质料生产。

基于这些成分，礼来将2024年整年收入指引调高30亿美元，将每股盈利指引调高2.05美元，至15.10-15.60美元；将非司帐准则每股盈利指引上调2.60美元，介于16.10-16.60美元。

减肥药双雄比拟

诺和诺德的减肥药产品Wegovy是GLP-1减肥药。
GLP-1是一种紧张由肠道L细胞产生的激素，可通过激活GLP-1受体，以葡萄糖浓度以来的办法增强胰岛素分泌，抑制胰高糖素分泌，延缓胃排空的速率，通过中枢性的食欲抑制减少进食量，从而达到降落血糖、减肥等效果。

礼来的糖尿病用药Mounjaro是GIP与GLP-1的联合。
GIP也是肠匆匆胰素，在全体肠匆匆胰素效应中占到了三分之二，远高于GLP-1，将GIP与GLP-1两者结合，或可让肠匆匆胰素效应达到最大，GLP-1可抑制食欲并延迟胃排空，发挥掌握体重的浸染；而GIP还能通过中枢浸染减少食品摄入来帮助掌握体重，增强GLP-1的厌食浸染。

2023年初，重新商业化加上马斯克等名人效应，诺和诺德的减肥药产品Wegovy需求强劲，但是由于产能有限，供应量却不敷，于是市场也瞄准了礼来的糖尿病用药Mounjaro，不过由于Mounjaro为糖尿病用药，用作减肥的话剂量比较大。

于是，礼来推出正规减肥药产品Zepbound，于2023年11月在美国上市，而财华社留神到，到目前为止，Zepbound仍仅在美国发卖。

2024年第2季，诺和诺德的Wegovy发卖额同比增长55%，至116.59亿丹麦克朗，约合17.07亿美元；2024年上半年，Wegovy的发卖额同比增长74%，至210.36亿丹麦克朗，约合30.81美元。

个中Wegovy来自美国的贡献霸占主导地位，于2024年第2季的收入同比增长38%，至99.07亿丹麦克朗，约合14.51亿美元，占了总收入的85%。
2024年上半年，Wegovy美国收入总额约为181.39亿丹麦克朗，约合26.56亿美元。

值得留神的是，Wegovy于2024年6月在中国获批治疗肥胖或超重，中文名诺和盈，也便是说诺和诺德的减肥药获准在中国发卖。
可以预见，诺和盈将可为诺和诺德带来新的收入。

除了Wegovy之外，诺和诺德还供应Saxenda减肥针，按财华社估算，2024年第2季的营收约合3.29亿美元。

再来看礼来，礼来用于体重管理的糖尿病用药Mounjaro于2024年第2季的收入达到30.91亿美元，而去年年末才正式商业化的Zepbound单季营收达到12.43亿美元，与Wegovy的收入差距进一步缩小，见下图。

Mounjaro当前仍以美国市场为主，2024年第2季美国收入为24.1亿美元，而上年同期为9.16亿美元，按年增幅达到163%，也远超Wegovy的美国收入增幅38%。

此外，Mounjaro也陆续在其他国家发卖，于2024年第2季在欧洲再增两国，分别为英国和德国。
而在诺和盈宣告在中国获批发卖后不久，Mounjaro也宣告在中国获批，用于II型糖尿病和体重管理，不过礼来尚未公布估量推出韶光。

须要把稳的是，礼来的正牌减肥药Zepbound目前仅在美国发卖，由于其疗效彷佛更佳，价格却更便宜，发卖额增速也十分强劲。
礼来操持未来几个星期在美国推出Zepbound的2.5毫克和5毫克单剂量小瓶，将进一步威胁到Wegovy的竞争力。

在古迹发布会上，礼来管理层指出，美国Mounjaro和Zepbound的第2季合计发卖额受到渠道囤货的正面影响，由于其从春季的极低库存开始重新建立库存，预估到达占美国发卖额近20%-25%的水平。
该公司表示未来将连续提高供应，未来几周将在美国推出减肥药Zepbound的2.5毫克和5毫克单剂量小瓶，或将进一步刺激需求。

本文源自财华网