广发证券许兴军：2024年电子行业仍值得期待投资看好四大年夜倾向

日前，广发证券发展研究中央总经理、电子首席剖析师许兴军在接管中国证券报中证金牛座专访时表示，AI、国产设备、国产手机方面的打破和景气回升是驱动2023年电子行业整体上涨的紧张缘故原由，2024年电子行业整体仍旧值得期待；从投资角度出发，AI做事器等家当链厂商、手机国产供应链领域干系厂商、智能驾驶和智能座舱干系厂商、前辈封装家当链干系厂商等值得投资者关注。

三大成分驱动电子行情升温 2024年仍可保持期待

A股市场在2023年震荡调度，不过从市场呈现的构造性机遇看，电子板块涌现了逆势上涨的行情。
Wind数据显示，电子（申万一级行业）指数2023年整年涨逾7%。

在许兴军看来，AI热点助推、国产设备持续打破和智好手机景气度回升是驱动电子行业2023年整体上涨的最紧张缘故原由。
“AI方面，随着ChatGPT引爆AIGC技能奇点到来，AI家当在打算、存储、链接方面的干系公司受到了市场的广泛关注；国产设备方面，随着我国对前辈制程技能的不断打破，国产设备公司能力边界持续拓宽，干系投资机会不断；国产手机方面，智好手机行业经历了两年的调度，在2023年三季度涌现较好的环比增长，且华为Mate 60的回归重新打开高端市场，国产安卓手机品牌再次迸发活力，内部功能创新不断，带来干系企业的投资机会。
”许兴军表示。

电子行业市场热度及行情能否在2024年延续？许兴军认为，整体仍旧值得期待。
“从大环境出发，不管是海内还是外洋经济，都朝着复苏的方向发展，因此对电子行业的终端出货量提升还是值得期待的；从家当发展出发，需求方面，电子行业景气度上行是大概率事宜，此外随着技能的不断打破，以及以华为为首的海内终端厂商创新升级不断，国产替代渗透率有望进一步提升。
”许兴军表示。

从市场风格角度看，包括电子板块在内，2023年打算机、通信等科技发展板块表现尤为突出。
作为发展性最为光鲜的市场板块之一，许兴军认为在发展风格关注度持续的背景下，可以连续关注电子板块，尤其是电子板块中创新升级较大的细分赛道。

许兴军就如何把握投资布局机遇分享了自己的“独门秘籍”：“建议投资者可以从家当趋势入手，一方面通过多种渠道去跟踪并预判家当发生边际变革的韶光节点，并在相应的韶光节点上布局对应的赛道；另一方面，可以去预判运用升级的方向，并在浩瀚运用升级的方向中把握落地确定性较高、成长空间较大的机会进行布局。
”

布局看好AI协同发展等四大方向

对付2024年电子行业详细布局，许兴军认为有四个方向的机会值得投资者关注：

一是云侧和端侧AI的协同发展，AI做事器、AI手机、AI PC家当链厂商值得关注；

二是手机创新升级加速正驱动国产供应链高速发展，卫星通信、光学、射频等领域的干系厂商值得关注；

三是汽车智能化渗透率持续提升，2024年高压快充推动电动车升级至800V的进程中，碳化硅家当链深度受益，与智能驾驶和智能座舱干系的厂商值得关注；

四是在国产前辈制造自主自强进程中，以高端芯片为代表的细分领域也在加速进步，建议关注前辈工艺、前辈封装家当链干系厂商。

对付AI这一“点燃”2023年电子行业市场关注度和行情的最大推手，许兴军认为2024年干系领域仍旧值得关注：“一方面，AI浪潮向边缘侧延伸，手机领域高通骁龙8 Gen3、Humane AI Pin等探索手机AI硬件，PC领域遐想发布AI PC，Intel启动AI PC加速操持，干系边缘侧AI芯片发展动能强劲，未来成长空间较大；另一方面，2023年大力进行‘算力基建’后，2024年市场也会更加关注除ChatGPT之外的其他AI运用落地进展，如微软的coplit等运用的放量情形，这关乎到整体AI市场规模的大小和规模增长的速率。
”

消费电子也是电子行业细分领域中值得关注的投资领域，对此许兴军认为，在折叠机新机带动下，市场容量有望不断扩大并拉动柔性OLED在智好手机市场起量，此外苹果MR也将于2024年正式发布，有望驱动VR/AR/MR家当链加速进入拐点期，市场规模快速扩大为供应链带来发展红利。