开源创远信科：通信测试仪器“小巨人”2023年利润预增52%车联网等家当合作构造加速（831961.BJ）--开源

#2023年年度古迹快报出炉，估量实现归母净利润0.34亿元、增长52%

2023年公司估量实现营收2.7亿元，归母净利润3387万元，同比增长52.1%；归母扣非净利润1613万元，同比增长516%；新品推出+降本增效带来盈利能力提升。
根据公司古迹快报情形，我们上调2023年盈利预测、坚持2024-2025年盈利预测，估量公司2023-2025年的归母净利润分别为0.33(原为0.30)/0.47/0.57亿元，对应EPS分别为0.23/0.33/0.40元/股，对应该前股价的PE分别为47.3/33.5/27.6倍，看好公司发力高端新品和增量领域，坚持“增持”评级。

#电子丈量仪器自主替代领军者，车联网、移动通信测试等领域计策布局频频

创远信科是无线射频通信测试仪器及整体测试办理方案“小巨人”企业，荣获2016年国家科技进步特等奖。
2023年以来公司迎来几大变革，①推进品牌升级与家当互助，与长春汽检、信通院、中国移动等业内领军者携手共进，作为发起单位之一创建“上海新兴信息通信技能运用研究院”，且与深圳通用测试系统有限计策互助协议、推动智能网联车整车级5G MIMO丈量OTA测试系统；②多元新品着花结果，矢量网络剖析仪频段延伸至110GHz实现海内领先；③与某环球有名科技公司签署了计策互助协议，共同面向市场及客户，推动双方以太网以及车联网测试产品运用;④与东南大学、中国信息通信研究院所参研项目“移动通信测试技能与丈量仪器”获江苏省提名“2023年度国家科技进步奖”等等。

#卫星通信、5G-A、AIPC等场景驱动计策外延，“1+3”计策持续进化

国产仪器有望随着5G/6G、卫星通信、汽车等下贱关键增量迎来加速发展期，空天地一体化、汽车互联网等带动测试、仿真等仪器需求。
近期家当政策方面，工信部等多方发布“旗子暗记升格”专项行动关照，目标是实现移动网络（4G和5G）旗子暗记增强，监测评估能力持续增强等，公司在移动通信网络方案、覆盖、优化、室内分布及专用通信网络测试（如地铁、高铁）等领域具有成熟办理方案。
行业增量上，AIPC对付PC电子连接线的速率哀求、旗子暗记衰减哀求更高，估量须要在生产线上新增矢量网络剖析仪等丈量仪器对成品质量进行测试验证，公司矢量网络剖析仪已出货长盈精密、中山通宇、深圳华扬等。

#风险提示：通信行业发展不及预期、新产品推广不及预期、市场竞争加剧等