消费金融数字化专题研究（二）：消费金融行业成长PEST分析

消费金融的数字化转型发展边界及方向与目前行业所面临的政治、经济、社会及技能情形息息相关，本文将从这几个方面剖析消费金融行业目前所面临的宏不雅观环境及未来趋势，从而为后续的数字化转型中的干系举措供应宏不雅观环境干系的背景支撑。

一、政策环境 Political1. 政策态度：从开放到谨严

我国的金融根本相对薄弱，但是消费金融的发展相较于欧美等发达国家增速是比较快的，得益于经济的快速发展及干系政策的支持。
政策对付消费金融的发展紧张经历了以下几个阶段：

初步启动期：消费金融最早可以追溯到1981年央行开展小规模消费信贷业务试点，此后持续了长达30年的以银行为市场绝对参与者的长跑。

试点不雅观察期：2009年，《消费金融公司试点管理方法》颁布后，银监会批准成立了首批持牌消费金融公司（4家），分别在上海、北京、成都和广州试点筹建。

这一阶段，持牌消费金融公司在审核方面的哀求相对宽松，其产品紧张做事特点是小额、快速、无抵押包管，在一定程度上填补了银行信贷无法覆盖的消费金融需求缺口。

支持鼓励期：2014年往后，随着互联网经济的快速发展，大型电商、消费分期平台、网贷平台、P2P平台、小贷等快速布局消费金融，市场参与主体日益丰富。

值得一提的是，这一期间，互联网平台绕过消费金融公司牌照，通过申请互联网小贷牌照，直接在某些特定的消费市场开展消费信贷业务。
互联网公司在拥有大量用户、高频交易、场景上风后，金融自然成为变现的最佳渠道。

在高速扩展期间，留下了一些隐患。
一些非持牌机构的涌入，全体行业暴力催收、印子钱等违法乱纪征象层出不穷，严重陵犯了消费者的合法权柄。

行业整顿期：在消费金融行业高速发展期间，一些负面问题显现，监管部门逐步加强行业管理。
2017 年，国家出台了一系列的监管政策，对网络小额贷款和现金贷等业务进行清理整顿，整治消费贷款违规流入楼市和股市等问题。

2020 年后，国家针对互联网贷款业务出台了新规，P2P 行业风险也逐渐出清，消费金融行业开始逐渐进入规范期，对非持牌机构管控的趋严以及牌照发放门槛的提高，正规持牌消费金融机构竞争上风凸显，迎来政策红利期。

谨严发展期：2020年的干系政策比较密集，包括牌照发放速率变快、全面清退P2P、信用卡利率市场化、支持消费金融等政策，进一步规范行业发展。

之后，政策浸染逐渐显现，行业乱象得到遏制，监管环境谨严放开，并陆续出台各项文件勾引线上消费金融行业的发展。
多项政策的陆续颁布，鼓励发展的同时也在不断对行业进行规范，一方面利好于行业走向合规化、成熟化，另一方面也对从业机构提出了更高的哀求。

2. 政策对付消费金融发展持鼓励态度，但是监管常态化

“十四五”方案提出加快构建以海内大循环为主体、海内国际双循环相互促进的新发展格局，在“双循环”格局下，消费成为扩大内需、拉动经济的关键引擎，消费金融作为支持居民消费和实体经济的助推器，政策对付消费金融还是持支持鼓励态度的，但是政策更加希望全体消费金融康健有序发展，以是之后的消费金交融走向监管常态化。

近日，国家金融监督管理总局公布新版《非银行金融机构行政容许事变履行办法》（下称“新规”），自2023年11月10日起施行，原银保监会于2020年3月公布的原规定相应破除。
新规在对消费金融公司设立、出资人变更、召募发行债务和成本补充工具等方面的规定有变革。

对付新设立消费金融公司，其控股股东最近1个司帐年度末净资产不低于总资产的40%；消费金融公司申请变更股权或调度股权构造涉及控股股东资格审核时，其净资产率应不低于30%；其余，新规简化了消费金融公司债券发行程序，明确成本类债券储架发行机制。
之后消费金融公司的设立准入门槛会更高，但是在融资侧会更方便。

监管部门持续健全信息保护、数据安全、消费者权柄保护以及征信管理等方面的规定，详见如下：

总体看，消费金融领域的监管政策出台或更新较为频繁，牌照审批速率放缓、金融监管体系改革、消费者权柄保护管理办法的出台等一系列举措都解释金融行业的监管不断深入，覆盖范围持续扩大。

消费金融机构机构需及时跟进最新监管哀求，建立全面的监管体系，不断提高机构合规意识，合理利用数字化的手段提高风控能力，理性扩展，有序发展。

3. 利率下行趋势明显，利差空间收窄

站在当前时点来看，海内经济修复的根本尚不稳定。

但值得把稳的是，7月24日政治局会议上提出要提高“逆周期调节”政策力度，并且明确表示经济发展是“波浪式发展、弯曲式提高的过程”，央行二季度和三季度货币政策例会也都强调了逆周期政策调节的主要性，截至目前已持续推进降息、降准等货币政策的落地，宽松信用预期得到不断证明，估量后续货币政策仍有调度空间。

从历史上看，宽货币政策是各国在应对本国经济下行时与极度外部事宜冲击时所采纳的紧张刺激手段之一。

从我国的情形来看，自2010年以来4轮紧张的宽货币周期也大都涌如今短期经济面临明显下行压力的阶段。

站在当前时点，考虑到今年以来海内经济疫后修复的根本尚不稳定，有效需求不敷的情形依然存在，估量后续货币政策仍会加大逆周期调节力度，政策利率的调降仍有空间。

值得把稳的是，随着过去两年存款利率市场化改革的持续推进，贷款与存款利率调度的同步性明显增强，从而有助于商业银行缓解利率下行而带来的盈利压力。

利率下行趋势明显，银行客群进一步下沉，消费金融公司在利率上的上风进一步被被挤占。
想要在激烈市场竞争中得到持续增量，需进一步做好数字化赋能，用差异化的产品、做事抢占市场。

二、经济根本Economic1. 消费缓慢规复，消费呈现构造性增长趋势

2022 年，居民非刚需性子的消费一定程度高下滑，居和颜悦色均消费支出增速放缓，

社会消费品零售总额涌现负增长。
2023 年以来，各界积极采纳各种举措规复消费，成效显著，上半年，社会消费品零售总额达到22758亿元，同比增长8.2%。

除了总量特色，消费亦呈现出一些趋势性的变革：

长假出行需求和“体验式”消费需求相对强劲，消费存在构造性的增长，今年各大公共假期旅游人数及收入均较疫情期间明显回升，中秋国庆假期已规复至 2019 年同期的水平，社零中统计的餐饮做事消费 2023 年前 3 季度同比增长 18.7%、两年复合增速录得 6.4%，高于整体社零增速。

且城镇消费回升的动能弱于村落庄；截至 2023 年 9月，村落庄消费同比增速录得 9.3%，高于城镇增速 0.7%，可能表示出今年疫情影响消退后、村落庄就业的边际改进更为显著，对收入提升的弹性也更高。

与经济周期颠簸更为干系的可选消费的同比增速持续回落、低于必选消费的增速。

可能表示为高端消费韧性较强，平价消费多点爆发，而普通耐用品消费的增长较为温和。
比如金银珠宝、烟酒和体育娱乐用品零售增速高于疫情前趋势水平。

在经济缓慢复苏，构造化增长的大趋势下，消费金融机构不应一味追求规模增长，需持续”精耕“，针对潜力较大、韧性较强的重点场景进行布局，为消费者供应更加个性化、风雅化、灵巧性的高品质金融产品。
这也是消费金融数字化发展的主要发力点。

2. 长期来看，经济基本面向好，消费金融仍有增量空间

我国住户部门贷款余额持续上升：占金融机构境内贷款余额的比例已经从2015年的28%上升到2021年的36.6%；住户部门杠杆率持续上升：根据《中国金融稳定报告（2021）》，我国住户部门杠杆率已经由2008年末的18.2%上升到2019年末的65.1%，2020年，住户部门杠杆率同比增幅比2008—2019年年均增幅高3.1个百分点，住户部门杠杆率增幅对宏不雅观杠杆率整体增幅的贡献率为31.3%。

我国居民杠杆率的快速上升也引起了国家和社会各界的高度重视，监管已明确提出“要高度当心居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在风险，不宜依赖消费金融扩大消费“。

当前我国居民部门债务风险总体可控，但宏不雅观空间已经不大，估量未来国家将进一步加强对消费金融贷款规模增速的管控，保持与GDP、社会消费品零售总额等宏不雅观指标增速的相对同等性，中国消费金融步入平稳发展阶段。

未来，在消费作为推动GDP增长“三驾马车”中的主力驱动这一基本趋势保持不变的条件下，海内消费环境逐渐丰富，消费场景多元化和消费产品升级化也将连续刺激居民消费，中国狭义消费信贷余额将连续保持增长态势。
估量未来几年，中国狭义消费信贷余额规模将以7.9%的年复合增长率增速持续增长，到2026年将靠近25万亿，消费金融仍有增量空间。

三、社会环境Social1. 短期内存在预防性储蓄，信贷意愿疲软，长期内仍有渗透空间

收入端层面，居民可支配收入边际改进，就业较为疲软，匆匆使高储蓄开释较为缓慢。
居民消费与收入呈同向变动趋势，面对收入低落，消费的同比变革幅度更大且回升更慢，与居民储蓄率上行趋势相反，在2020年，终极消费率结束长达十年的增长态势，转而下滑。

收入端减少及消费真个紧缩匆匆成居民预防性储蓄意愿增强，截至2023年2月，定期存款占存款比重高达70.2%，为近十年最高水平。
一季度新增定期存款创历史新高的情形下，居民新增长短贷低于三年的同期历史均值，信贷意愿疲软。

我国当前约55%的终极消费率水平仍旧低于发达国家约80%的均匀水平，也低于大多同阶段的发展中国家，内需有待扩大提振。
消费信贷仍为经济增长内需提振主要动力。
未来几年，在金融供给侧改革大背景下，居民的根本信贷教诲渗透率将进一步提升。

2. 信贷消费理念在代际之间、地域之间存在构造性差异

消费信贷理念的差异也影响不同消费金融市场的拓展难度及消费信贷供给密集度。
由于代际差异、消费理念、社会保障等差异，导致不同代际、不同地域之间的信贷消费存在构造性差异。

首先，不同代际的人对信贷消费的接管程度和理解存在差异。
一样平常来说，年轻人对信贷消费的接管度相对较高，他们更加熟习温柔应这莳花费办法。
而中老年人则相对更加守旧，他们更方向于传统的储蓄办法，对信贷消费持有一定的疑虑和担忧。
在产品营销侧，针对不同年事段客户供应的信贷做事也需进一步进一步细分。

其次，地域之间的信贷消费理念也存在差异。
在一些经济发展较为前辈的地区，信贷消费被视为一种常见的消费办法，人们可以通过信贷消费来知足各种需求，对信贷的认知也会更加全面。
然而，在一些经济发展较慢的地区，人们更加看重储蓄和稳健的财务管理，因此对信贷消费持更加谨慎的态度。

此外，社会保障体系的不同也会影响人们的信贷消费理念。
在一些社会保障体系较为完善的地方，人们可能更放心地利用信贷消费来知足自己的需求，由于他们相信在碰着困难时，政府和社会会供应相应的帮助和支持。
而在一些社会保障体系不足健全的地方，人们可能更方向于自我保障和储蓄，以应对可能涌现的风险和不愿定性。

针对不同信贷理念的客群须要供应更差异化的办理方案，须要数字化的客群洞察及触达链接手段进行信贷认知教诲，并根据客户需求更风雅化供应相应的产品及做事。

四、技能支撑Technological1. 消费金融领域金融数字化投入持续加大

如今，在监管趋严、本钱上升、产品同质、息费低落的背景下，消费金融市场的竞争愈加激烈，数字化转型、风险的掌握、产品的创新、风雅化运营等成分均已成为制胜的关键成分，各机构需持续加强金融科技与业务的领悟，持续挖掘用户代价，不断提升用户体验。

据《【金融数字化发展同盟】2023消费金融数字化转型主题调研报告》，各金融机构均逐年提升在数字化领域的投入，包括数字化计策、数字化转型组织架构上数字化人才储备、数字化科技投入等。

2.技能的发展为消费金融数字化发展供应更多想象空间

大数据、云打算和数据库等技能为消费金融数字化发展供应了踏实的根本培植。
个中，大数据通过网络和剖析海量数据，能够帮助金融机构深入理解消费者的行为模式和需求。
云打算则为金融机构供应了弹性的打算资源，使得他们可以在需求高峰期快速扩展业务，而在需求低谷期降落运营本钱。

此外，数据库技能则帮助金融机构有效地管理和存储大量的信息，确保数据的安全性和可用性。
例如，消费金融公司利用这些技能手段，打造了人脸识别、声纹识别、唇语识别、语音识别等通用根本技能，赋能智能风控、智能客服、智能营销等办理方案。

在环球范围内，区块链、大数据、云打算等数字技能已经广泛运用于金融业并提升了变革速率。
以区块链技能为例，该技能有望简化金融机构的操作流程，提升经济做事的效率，实现与更多实体经济的深度领悟。

因此，可以说，大数据、云打算、数据库等新技能为消费金融数字化发展供应了坚实的根本，并推动了金融行业的创新和发展。

人工智能和区块链技能正在逐渐改变金融行业的面貌，尤其在消费金融数字化的发展过程中，这两项技能的运用更是为行业供应了丰富的想象空间。

首先，人工智能通过大数据学习和模式识别能力，能够帮助金融机构更好地理解消费者的行为和需求。

例如，利用AI的干系技能，消费金融公司已经开拓出人脸识别、声纹识别、唇语识别等生物识别技能，以及意图识别、活体检测等智能风控方案，这些运用不仅可以提高做事效率，降落人工本钱，更能有效地预防敲诈风险。

此外，AI还在智能客服、智能营销、智能资管等多个环节发挥着重要浸染，使得金融做事更加智能化、个性化和定制化。

其次，区块链技能则为数据的存储和传输供应了一种全新的办理方案。
详细来说，区块链技能能够在无需信赖的环境中实现可追溯、不可修改的数据记录。
在消费金融领域，区块链可以确保资金流动的透明性，并有效防止双重支付等问题。

目前，区块链技能已在供应链金融、贸易融资、支付清算等多个细分领域找到了详细的运用项目。

本文由 @瘫瘫 原创发布于大家都是产品经理。
未经容许，禁止转载。

题图来自 Unsplash，基于 CC0 协议

该文不雅观点仅代表作者本人，大家都是产品经理平台仅供应信息存储空间做事。