从2023年年报看电子板块表现

整体上看，受到行业下行周期的影响，2023年电子板块营收增速为-1.1%。

根据申万二级行业分类，电子板块可细分为半导体、消费电子、光学光电子、电子化学品、元件、其他电子共6个行业，我们依次来看看这些行业的古迹表现。

首先，半导体作为电子行业的核心，其古迹增速在2023年表现出了显著的分解。
进一步从申万三级行业来看，半导体可分为半导体设备、半导体材料、数字芯片设计、仿照芯片设计、集成电路制造、集成电路封测、分立器件。

个中，半导体设备行业实现了约30%的营收增长，高于半导体1%的整体水平，这紧张受益于半导体国产化的订单和古迹兑现；而半导体材料与集成电路制造的营收则分别低落了约10%、7%，紧张缘故原由在于下贱复苏的需求尚未传导至该环节。

消费电子板块在2023年受到环球经济增速放缓和市场需求减弱的影响，终端需求经历了先减弱后复苏的变革，最终年度营收同比低落2%。
其申万三级行业包括品牌消费电子、消费电子零部件及组装。
个中，品牌消费电子营收在2023年实现高增长，同比增长约19%，在三级行业中仅次于半导体设备。

光学光电子板块2023年营收同比低落约1%，其三级行业包括面板、LED、光学元件。
个中，光学元件由于受到智好手机需求回暖的支撑，古迹超预期的公司比例在三级行业中亦保持较高水平。

电子化学品板块2023年展现出强劲的增长势头，营收增速约9%，紧张反响芯片生产所须要的根本性耗材需求有所回暖。

元件板块2023年营收低落约3%，其三级行业包括被动元件和印刷电路板。
个中，被动元件增长约3%，印刷电路板低落约4%。
但在库存方面，印刷电路板的库存去年四季度环比低落约4%，比较三季度10%的环比正增长已有所改进。

总的来看，2023年A股电子板块的需求紧张环绕半导体设备与消费电子展开。
个中，半导体设备受国产化驱动，古迹持续兑现；而消费电子紧张受益于行业库存周期带来的补库需求，品牌消费电子率先受益，并带动光学元件需求。
在品牌消费电子的库存消化持续一段韶光后，需求逐步通报至芯片设计和芯片生产端，并在根本类耗材中得到表示。

展望2024年，在AI手机、AIPC等新产品技能的驱动下，以往紧张靠库存驱动的消费电子需求有望迎来新技能迭代带来的换机需求，电子板块需求或将进一步提升。
普通投资者如果想要紧密跟踪电子板块弘大且繁芜的家当链，不妨考虑关注一些聚焦板块核心赛道的指数。

例如，上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，半导体占比近50%，也覆盖了消费电子、光学光电子行业；中证消费电子主题指数涵盖50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等领域的上市公司股票，个中半导体占比近40%，消费电子占比超25%，光学光电子及元件占比均超10%。

指数申万二级行业分布

注：数据来源Wind，截至2024年4月30日。
行业分类按照申万二级行业分类，权重较低行业仅有图形展示，未标识行业名称及占比。
个中，上证科创板50成份指数未标识化学制品(1.2%)、医疗美容（1.2%）、风电设备（0.7%）、化学制药（0.6%）、化学纤维（0.3%）、军工电子Ⅱ（0.3%）行业。
以上仅作为对指数成份股行业分布的客不雅观展示，不作为任何投资收益担保或者投资建议。
指数公司后续可能对指数体例方案进行调度。

目前，市场上有科创板50ETF（588080）、消费电子50 ETF（562950）等产品分别跟踪上证科创板50成份指数和中证消费电子主题指数。
大家可以根据投资目标、投资期限、投资履历、资产状况等成分，充分考虑自身的风险承受能力，在理解指数基本特色的根本上，结合基本面、估值等成分理性判断，谨慎做出投资决策。

指数估值情形

注：数据来自Wind，统计截至2024年4月30日。
滚动市盈率=总市值/∑近四个季度归属母公司股东的净利润，该估值指标和企业盈利紧密干系，适用于盈利相对稳定且受周期影响较小的行业。
滚动市盈率分位指该指数历史上滚动市盈率低于当前滚动市盈率的韶光占比，分位低表示相对便宜。
分位区间为指数发布日至2024年4月30日，个中，上证科创板50成份指数2020年7月23日发布，中证消费电子主题指数2020年6月12日发布。
以上数据仅作为对指数滚动市盈率及其分位的客不雅观展示，不代表未来表现，不作为投资收益担保或者投资建议。

本文源自金融界