有品种价格暴涨8倍本土电子特气厂商迎导入良机

据媒体宣布，台积电主要半导体材料供应商日本昭和电工近日宣告提高产品价格，同时减少无法获利的产品线。
此前在今年6月初，昭和电工已将半导系统编制造所需的高纯气体的价格提高了20%。

聚焦工业气体领域的某A股上市公司内部人士对第一财经透露，由于整体行情向好，公司干系产品也会随着市场调价。
据悉，一样平常市场上条约签三到五年，因此产品涨价并非完备同步，会有一个过程。
但零售产品价格基本会同步涨跌。

受乌克兰场合排场影响，3月以来部分电子特气价格大幅上涨。
卓创资讯数据显示，截至6月中旬，海内氪气、氙气价格相较年初均有2、3倍以上增长，氖气由于集中在乌克兰供应，涨价幅度更在7、8倍以上。

半导系统编制造用电子特气国产化率不敷20%

工业气体可分为大宗气体与特种气体。
作为当代工业的根本质料，电子特气等特种气体紧张运用于半导体、显示面板、光伏、LED等领域。
随着下贱新兴家当的投资加速以及政策的定向支持，我国电子特气市场需求持续保持兴旺。

根据亿渡数据，2017-2021年，中国大宗气体市场规模从1036亿元增至1456亿元，年复合增长率（CAGR）达8.89%，增长态势良好。
2016-2021年，中国电子特气的市场规模从103亿元增至216亿元，CAGR达15.96%，其间2020年、2021年增速均超过20%。

由于工业发展迅速，我国工业气体市场整体增速高于环球水平。
国泰君安估量，未来三年我国工业气体市场CAGR有望保持在10%旁边，特种气体市场这一增速有望保持在15%旁边。
同时，未来三年我国半导体行业占电子特气需求比例有望提升至55%。

如前文所述，半导系统编制造是工业气体尤其是电子特气的一大运用领域，目前我国国产化率不高。
第一财经从家当链理解到，大宗气体国产化率不敷10%，前两年乃至完备依赖入口；电子特气国产化率不敷20%。
一百多种电子特气，海内能做出来的大概只有三、四十种。

“多家海内气体企业已借助六氟化硫、四氟化碳等制备难度相对较小的刻蚀气、洗濯气作为打破口，打入晶圆厂供应链，但是整体供应的产品品种仍较少，特殊是掺杂气、CVD先驱体等高端产品不能知足下贱多种多样的需求，相对狭小的产品矩阵限定了公司发展的天花板。
”民生证券电子行业首席剖析师方竞对第一财经表示，目前集成电路领域电子特气的国产率在15%-20%，相较于2018年10%旁边已经实现较大增长，但整体国产化进程仍处于初期阶段，间隔《中国制造2025》的国产化率目标还有很长的路要走。

国泰君安估量，我国电子特气市场国产化率2025年有望提升至25%。
技能研发和产品导入是摆在所有国产电子气体企业面前的两座大山。

上述业内人士表示，“研发技能须要韶光，海内气体公司只有二、三十年的进程，而外洋企业已经几百年了，我们确实在处于追赶的过程中。
”

另一方面，外洋企业涉足行业已久，产品成熟、品种完好、渠道稳定，已早早深度绑定各半导体客户，海内企业要挤进供应商名单并非易事。

据上述业内人士先容，顺利的话，产品导入晶圆厂一样平常须要一年半旁边韶光，不顺利的情形下，可能耗时两三年乃至更久。

例如，华特气体（688268.SH）耗时四年才使产品进入台积电供应链。
不过，为了保持气体供应稳定，客户在与气体供应商建立互助关系后不会轻易改换，且双方会建立反馈机制以知足客户的个性化需求，客户粘性不断强化。
同时，一旦气体企业的某一种气体通过客户认证，后续其他品类气体在认证过程中可大幅节省前期沟通、厂商资质稽核等韶光，认证韶光可节省约一半。

方竞认为，海内电子特气行业目前面临的最大痛点在于特气品类覆盖尚未完成，短缺设备、气体生产和供应的一体化做事体系。
“以环球气体龙头为例，或从设备制造商转型为工业气体供应商，或从工业气体供应扩展到气体设备制造，均形成了设备、气体生产和供应的一体化做事体系，目前海内企业也短缺这样的一体化做事能力。
”

本土化趋势下国产企业迎导入良机

目前环球及海内的电子特气市场被美国空气集团、德国林德集团、法国液化空气、日今年夜阳日酸四家巨子企业垄断，但在国产替代大潮和疫情之下，行业整体环境正发生变革。

方竞对第一财经表示，“家当链自主可控已成为业内共识。
相较于以前海内气体企业短缺认证量产的机会，现在下贱本土晶圆厂非常积极合营客户真个认证，推动特气国产化。
”

上述业内人士也认为，“疫情下外洋供应链不愿定性增加，带来了供应链本土化的需求，这也在一定程度上加快了国产化进程。
”

华创证券剖析认为，站在晶圆厂的态度，半导体材料本钱占比低且对产线良率效率影响较大，因此新厂商在做产品推广和客户开拓时比较困难，然而本轮本土化趋势下，晶圆厂开放了更多的验证和试错机会，国产半导体材料企业有望实现突围。

与此同时，本土晶圆厂扩产也给上游材料企业带来了历史性机遇。
“2021-2023年是中国大陆晶圆厂投产高峰期，以中芯国际、华虹、长存、长鑫为代表的本土晶圆厂正处于产能扩展期，未来三年密集投产会催生对付核心耗材电子特气的爆发需求，同时带来本地化配套的本钱上风。
”方竞表示。

部分国产特气企业开始逐步进入主流客户供应链。

个中，华特气体已通过ASML和GIGAPHOTON的认证，实现了对海内8英寸以上集成电路制造厂商超过80%的覆盖率，进入了英特尔、中芯国际、台积电、长江存储等主流集成电路厂商供应链。
公司可生产发卖230余种气体，已实现近20多个气体品类的入口替代，目前在研电子特气项目18项，12项技能可实现入口替代。

金宏气体（688106.SH）是综合气体供应商，大宗气体与特种气体均衡发展，2021年特种气体营收占比为37.83%，已为中芯国际、海力士、新加坡镁光、长江存储、积塔等IC半导体客户供货，其可生产发卖超百种气体。
第一财经理解到，金宏气体在研发、家当化中的电子特气国产替代产品十几个，方案每年滚动推出2-3个国产替代新品，今年的两个家当化新品是高纯二氧化碳、电子级正硅酸乙酯。

和远气体（002971.SZ）目前以大宗气体为主，正在加速电子特气及功能性材料布局，目前在研电子特气项目2项；凯美特气（002549.SZ）立足于具有传统上风的二氧化碳业务，2021年氪氖氙等电子特气营收占比约2.75%。
目前在研电子特气项目5项，重点向超高纯电子特气和激光混配气发力。

本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，统统后果自大。
市场有风险，投资需谨慎。